¿Dónde y cómo invertir mis dólares?

¿Dónde y cómo invertir mis dólares?

Enterate todas noticias que mueven al mercado de dólares argentino

Frase del mes:

“Solo aquellos que se atreven a tener grandes fracasos terminan consiguiendo grandes éxitos”

Robert F. Kennedy

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Lejanas quedaron aquellas sesiones en que la brecha llegaba a máximos del 130%. Desde octubre/noviembre del año pasado, el gobierno ha logrado calmar las aguas y llevar a la brecha cambiaria a los niveles más bajos en 9 meses, en torno al 70%.

Una combinación de mejores proyecciones para la cosecha 2021, posible arreglo con el FMI y la proyección de crecimiento para este 2021 para la economía local, son algunos de los vientos que estarían tirando a favor para llevar este barco a buen puerto.

En la misma sintonía, el banco central aumentó reservas desde diciembre hasta principios de febrero por USD 500 millones a falta de compradores de dólares oficiales en el restringido mercado de cambios oficial.

Las primeras proyecciones del año según las principales 10 consultoras más importantes del mercado, marcarían un rebote del PBI argentino del 4,5%, con niveles inflacionarios en torno al 47%, un tipo de cambio oficial culminando el año en 127 y un rojo fiscal proyectado en 4,5% del PBI de los cuales se financiarán 3,2% con emisión monetaria y, el restante con el mercado doméstico de bonos.

¿Qué ha pasado con los distintos tipos de cambio?

Veamos el siguiente gráfico para ordenarnos con los tipos de cambio actuales:

mercado de dólar argentino
Fuente: Central de Fondos

Como podemos ver, los tipos de cambio se han nivelado en estos últimos meses. A pesar de esta nivelación, febrero podría presentarse como un mes más movido en el mercado de cambios ya que cae estacionalmente la demanda de pesos y faltan dólares a liquidar debido a que la cosecha de soja aún se encuentra lejos de liquidarse (abril 2021).

El primer mes del año ya mostró algunas de estas señales: tanto el contado con liquidación como el MEP han subido un 9,2% y un 7,15% respectivamente en lo que va del 2021 sobrepasando a la inflación acumulada para el mismo período.

Una buena noticia que les queremos compartir es que los días de parking (cantidad que hay que mantener en cartera el bono en pesos para luego venderlo a dólares) se redujeron de 2 a 1 solo día reduciendo el riesgo de la operatoria para poder comprar dólares en la bolsa sin límites. Si estás interesado en esta operatoria, aquí te podés contactar con un asesor.

Luego de todas estas novedades, ¿Cómo han quedado los valores de los distintos dólares?

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? 

mercado de dólar ahorro
Fuente: Elaboración propia en base a Ámbito Financiero. Valores al 8 de febrero.

El dólar solidario es el más caro de los dólares del mercado. Incluso está más caro que el contado con liquidación. Esto se debe a la devaluación administrada, aunque constante que está llevando el Banco Central para achicar la brecha lo más que se pueda y no atrasar el dólar oficial respecto a la inflación. Nuestras recomendaciones:

a) Si no están dispuestos a soportar el riesgo de mantener un bono soberano 1 día en cartera, poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, cobran su sueldo a través del home banking, pueden demostrar ingresos de, al menos, $ 55.000 y no compraron dólar bolsa en los últimos 90 días, les recomendamos que adquieran sus USD 200 dólares a un valor aproximado de $ 154.

b) Si quieren comprar más de USD 200, no accedieron al dólar solidario en los últimos 90 días, están dispuestos a mantener un bono soberano 1 día en cartera, les recomendamos comprar dólar MEP o CCL dependiendo del destino de sus dólares. Es muy fácil abrir una cuenta aquí.

Para recomendaciones de inversión sobre cómo invertir tus dólares, te esperamos en el siguiente artículo donde te mostraremos una tabla de posiciones de activos en dólares a 10 años para que los puedas comprar y saber qué es lo que más les conviene a tus ahorros.

No te pierdas las actualizaciones en nuestras redes para saber de qué se trata. Cuidate y cuidá tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

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Plazo Fijo o Fondos Comunes de Inversión – Invertir en pesos

Las mejores opciones para tus ahorros en pesos

¿Dónde invertimos nuestros pesos? ¿Plazo Fijo, Plazo Fijo UVA o Fondos Comunes de Inversión?

Frase del mes

“Una meta sin un plan es solo un sueño”

Dave Ramsey

Coyuntura para el mercado de pesos en enero 2021: ¿Cómo afecta la asunción de Joe Biden con el arreglo que argentina quiere cerrar con el FMI?

El gran tema para el primer semestre del 2021 serán las negociaciones con FMI.  Tenemos vencimientos por USD 44.000 millones que no se pueden pagar en la actual estructura de vencimientos. En esta sintonía, Alberto Fernandez ha mantenido una conversación con Angela Merkel, primera canciller alemana, en la que expresó su apoyo constante hacia la argentina para arribar a un buen acuerdo con el organismo multilateral. Además, el presidente argentino mantuvo una conversación con la titular del FMI, Kritalina Georgieva, en lo que se detalla la cooperación de ambas partes para arribar al mejor acurdo posible. De las últimas reuniones debemos destacar:

  • La eliminación de los planes IFE y ATP para el 2021 para otorgar una imagen fiscal más sólida.
  • Gracias a la llegada de Joe Biden a la casa blanca, se amplía la posibilidad de que el FMI apruebe la emisión de una ayuda internacional para los países miembros de organismo. Este monto sería de mínimo USD 300.000 millones de los cuales a Argentina le corresponderían el 0,7%, es decir, USD 2.100 millones. Este dinero no tiene que ser devuelto ni posee interés alguno y sería como pan caído del cielo para el Banco Central en estos momentos que busca llegar a marzo/abril donde aparecerían los dólares de la cosecha.
  • La preocupación de ambas partes por la inflación que sufre la economía argentina. Este punto es uno de los más álgidos de la negociación.

¿Qué pasó con casos similares al de nuestro país?

Como caso de comparación, podemos nombrar a Costa Rica que recientemente ha cerrado un acuerdo de facilidades extendidas con el organismo (lo que también busca agentina) en la cual se ha comprometido a otorgar una autonomía total a su banco central, una estabilidad monetaria y financiera y un superávit primario del 1% hacia el 2023 (recordemos que este año se espera que argentina presente un déficit primario del 4,5% del PBI).

¿Qué pensamos desde Central de Fondos?

Nuestro equipo de analistas confían en la voluntad de acuerdo de las partes.  El gobierno argentino lo necesita imperiosamente para aclarar el escenario financiero y el FMI está atravesando un momento de mayor predisposición a cerrar una negociación que le otorgue a la sociedad Argentina la oportunidad de seguir recuperando la economía post pandemia 2020.  Lo más probable es que en los próximos meses, escuchemos muchos comentarios económicos y políticos ruidosos y muchas veces contradictorios.

Recuerden cómo llegamos con los medios a la restructuración de la deuda en 2020, parecía que no se cerraba, que quedaríamos excluidos del mundo y, sin embargo a ambas partes les convenía acordar.  Creemos que la historia se repite, ambas partes les conviene algún tipo de arreglo.  Como decía nuestro querido escritor Jorge Luis Borges; “no sé si nos une el amor o el espanto.”  Esto aplica perfectamente al escenario actual.  Confiemos y crucemos los dedos que prevalecerá la cordura y la voluntad de encontrar algún tipo de acuerdo.

Pasando a otro tema, la inflación del último mes está corriendo a tasas que dan temor, es un tema para preocuparse como inversores seriamente.

Tal y como venimos recalcando en entregas anteriores, la inflación se sigue acelerando y fue del 4% mensual en diciembre 2020 acumulando una inflación del 36,1% anual (contenida por los meses de confinamiento). El mercado espera que, para los próximos 12 meses, el aumento generalizado de los precios sea del 49,8%.

Mientras tanto, la tasa mínima para los plazos fijos continúa en un 37% anual lejos de la inflación proyectada.

¿Cómo se comportó el mercado este último mes?

Debido a la gran inflación proyectada en el horizonte, los fondos de pesos de mediano plazo y los de pesos de renta fija de “Retorno Total” han obtenido otra gran parte de los flujos positivos del mes. Este tipo de fondos comunes de inversión, son los que proponemos en nuestro portafolio “Multiplica tus Pesos” y lo pueden estudiar en este artículo. Los grandes perdedores del mes fueron las acciones argentinas y los fondos con deuda soberana y subsoberana de nuestro país.

Flujos de fondos en la industria para los últimos 30 días al 25 de enero

Flujos de Fondos para fondos en pesos - enero 2021
Fuente: Criteria en base a datos de la CAFCI

Similar a lo que se demuestra en la industria de fondos, los plazos fijos del sector privado también han ido en aumento en el último mes demostrando la cantidad de pesos que están circulando en la economía que no reciben una compensación adecuada frente a la inflación de los próximos meses.

Montos de depósitos en plazos fijos del sector privado

Depósitoss a plazo fijo - Enero 2021
Fuente: Criteria en base a datos del BCRA

Plazos Fijos UVA: la inversión estrella de enero 2021

Ahora veamos la tabla adjunta que mide la evolución del stock de plazos fijos para los últimos 12 meses al 19 de enero 2021:

Crecimiento de depósitos a plazo fijo
Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central. Valores en millones de pesos.

El crecimiento para los plazos fijos tradicionales y los plazos fijos UVA es muy similar alrededor del 75% nominal muy por encima de la inflación del 36% del 2020. Estos números demuestran, una vez más, el efecto del cepo cambiario sobre la imposibilidad de dolarización que le genera a muchos agentes económicos y la estrecha relación existente entre el inversor medio argentino con el plazo fijo.

Ahora veamos que ha ocurrido el último mes con los plazos fijos:

Crecimiento depósitos a plazo fijo - diciembre a enero 2021
Crecimiento depósitos a plazo fijo – diciembre a enero 2021

Los plazos fijos UVA ya presentan más crecimiento que los tradicionales. Los inversores quieren protegerse de la disparada inflacionaria observada en los últimos meses del 2020 que seguramente continuará durante todo el 2021. Este crecimiento se venía retrasando debido al confinamiento y a los precios contenidos, aunque el mercado demuestra que esta tendencia podría estar concluyendo.

Las noticias por el lado de la normalización del mercado de cambios siguen llegando: el gobierno ha rebajado nuevamente de 2 días a 1 día el “parking” (cantidad de tiempo que el dinero debe quedarse invertido en bonos antes de ser cambiado a dólares) demostrando que desea seguir otorgando liquidez y volumen al mercado para mantener controlada la brecha.  Se suma un hecho muy importante que fue la compra de USD por parte del Banco Central (BCRA) en diciembre: pudo comprar durante 16 jornadas consecutivas por un monto de USD 600 millones. Este hecho no ocurría desde noviembre 2019.

Conclusiones Finales

En definitiva, el mercado está digiriendo inflación más alta realizada y esperada.  Crecimiento real de los depósitos bancarios.  Renovación exitosa de los vencimientos en pesos del Tesoro Nacional.  Compra del USD por parte de BCRA y caída en la brecha entre Dólar Oficial y dólar MEP.  Bastante bien, para la golpeada economía argentina.  Ojalá que el gobierno vaya encontrando el rumbo, porque todos los argentinos necesitamos mayor estabilidad financiera para volver a ver crecer nuestra economía.

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El boom de las criptomonedas

Criptomonedas: qué son y cómo funcionan

Corría el año 2008 cuando, bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto, una persona (o varias) irrumpió en la escena de los mercados financieros con la publicación de un estudio llamado “Bitcoin: un sistema de dinero electrónico peer to peer”. Nadie imaginaba en ese momento que dicha publicación pondría nuevamente a la luz a la tecnología Blockchain (que posee sus orígenes en 1991) y su aplicación más famosa: las criptomonedas. Si bien hoy existen varias, la más conocida es el Bitcoin (BTC), que en el último año registró un espectacular incremento de precios llegando a tocar máximos históricos. Para ser más precisos, estamos hablando de un espectacular retorno del 375% en dólares en solamente un año. 

Así, cada vez son más los inversores que quieren subirse a la ola e invertir en “criptos” pero su implementación aún genera polémica. Mientras que algunos aseguran que se trata de “el futuro del dinero”, muchos de sus detractores – entre ellos, el magnate Warren Buffet consideran que no tienen valor real. En esta nota revisaremos algunos de los conceptos básicos.

Las criptomonedas, en su esencia, son dinero digital. Se trata de “monedas” que pueden intercambiarse por bienes o servicios, o que pueden comprarse y venderse. Este flujo de dinero se basa en la tecnología blockchain, que es una red descentralizada. Esto quiere decir que no hay ninguna autoridad que regule a las criptomonedas: no son emitidas por ningún Estado ni se ven alcanzadas por las regulaciones de un Banco Central. Por supuesto este es el punto que mayor polémica genera y siembra la inevitable pregunta: ¿Quién garantiza la seguridad de las transacciones entonces? La respuesta está en la tecnología.

Ahora bien, ¿Qué es la tecnología blockchain? del español “cadena de bloques”, es un registro único, consensuado y distribuido en varios nodos de una red. Se encarga de recopilar información en grupos que a su vez contienen otros conjuntos de información. Este software lleva el registro de todos los movimientos realizados distribuidos en una cierta cantidad de computadoras (llamados nodos) que se actualizan de manera inmediata. De esta manera, una parte de la información en todos los nodos es la misma, y las transacciones en la red blockchain se validan automáticamente de manera descentralizada para brindar máxima seguridad a sus usuarios sin la necesidad de intermediarios. Además, todas las transacciones son públicas y, una vez realizadas, no pueden anularse. Si querés entender un poco más sobre cómo funciona la blockchain y sus usos, no te pierdas este artículo.

Como bien mencionamos anteriormente, las criptomonedas tuvieron una gran suba de precios durante el 2020, lo cual despertó el interés de muchas personas en invertir en este revolucionario instrumento. Al ser un poco más complejo que otras opciones más tradicionales, la forma más sencilla de operar con criptomonedas es a través de un broker, que en la práctica funciona como una casa de cambio digital. Existen diversas plataformas que operan en distintos países, y todas funcionan a la vez como billeteras virtuales. También hay aplicaciones que pueden usarse como billeteras propias a las que se pueden transferir las criptomonedas, y de hecho esto es lo que se recomienda para controlar con mayor seguridad los cripto activos.

Si bien a simple vista parece una inversión idílica por su gran rentabilidad, es importante saber que invertir en criptomonedas también es extremadamente riesgoso debido a la volatilidad del mercado, que muchos consideran una burbuja. Ya en 2018 el precio de Bitcoin, que había subido de U$D 900 a más de U$D 19000 en 2017, cayó cerca de un 80%, arrastrando a todas las otras criptomonedas – también conocidas como altcoins- consigo.  El multimillonario inversor estadounidense Mark Cuban, por ejemplo, comparó a las criptomonedas con la burbuja de las punto com de principios de los 2000. Por otro lado, quienes promueven el uso de criptomonedas sostienen que, algún día, Bitcoin funcionará como reserva de valor, desplazando al oro. Entre ellos se encuentra Marcos Galperín, fundador y CEO de Mercado Libre.

Ahora que ya estamos más en tema, veamos el tamaño del mercado para que posee el bitcoin y las demás Altcoins medidas en miles de millones de dólares a mediados de enero del 2021:

Criptomonedas: capitalización de mercado enero 2021
Fuente: Visual Capitalist

Concluimos que el Bitcoin representa el 68% de la capitalización total del mercado de criptomonedas. Ese porcentaje expresado en valores absolutos son: USD 647.200 millones. La segunda moneda más importante es Ethereum (ETH) con 122.600 millones ó un 12,6% de participación del merado.

En definitiva, lo novedoso de las criptomonedas, apoyadas en la tecnología de Blockchain, es que todas las transacciones son aprobadas por una red de miles de computadoras, lo que elimina cualquier participación humana en el proceso de verificación. A pesar de que muchos creen que se trata de una burbuja y nunca será una moneda “real”, su propuesta de un mercado libre de intermediarios, sin restricciones gubernamentales ni bancos centrales le ha valido el mote de “la moneda del futuro”. ¿Lo será?

 

 

Legal
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5 lecciones sobre la volatilidad

Volatilidad: entendiendo el concepto y 5 lecciones para comprenderla mejor

Son muchas las personas que se privan de invertir por la creencia de que es algo complicado y solo para entendidos. Sin embargo, cualquiera puede hacerlo. Basta con tener objetivos claros y algunos conceptos básicos. Uno de los puntos clave que hay que mirar es la volatilidad, una medida estadística casi tan antigua como los mercados, que se utiliza para medir la magnitud del cambio en los precios de un valor en un período determinado.

Cuanto mayor es la volatilidad, mayor será la potencial de recompensa o pérdida de una inversión.

En tanto, si la volatilidad es baja, la ganancia o perdida futura también lo será. Conocer esta información de antemano resultará fundamental para saber de qué manera se podrían comportar los activos en cartera y elegir la mejor estrategia para nuestro perfil. Aquí cabe una aclaración importante: la volatilidad pasada nos habla solamente de lo que ya ocurrió y no nos asegura lo que va a pasar. Se la debe tratar como una variable orientativa aunque no definitiva.

Por definición, la volatilidad es una unidad de medida que marca la dispersión de los precios de un valor o índice de un mercado determinado. Se utiliza para determinar las fluctuaciones del mercado y ayuda a comprender si un activo es riesgoso o no.

Casi como una regla, cuanto mayor es la volatilidad, más riesgoso es el valor.

Existen factores externos que pueden influir de manera abrupta en los movimientos de mercado y por ende, en la variación de los precios. Ya sea a nivel local o internacional, eventos como cambios en las políticas fiscales o de tipos de interés poseen un alto impacto en la industria financiera y la volatilidad de los activos. Si bien la variación de precios es algo inherente al mercado, los momentos de turbulencia financiera pueden generar incertidumbre hasta para el inversor más experimentado. Por eso, es importante contar con una buena gestión de las emociones y herramientas. Una mirada en retrospectiva al comportamiento de distintos tipos de inversiones, por ejemplo, puede darnos una pauta de qué esperar en el futuro y así poder tomar las mejores decisiones de inversión.

La volatilidad nos recuerda que sin riesgo no hay recompensa. El desafío del inversor será construir una cartera de inversiones sólida y bien diversificada que resista los embates del mercado. Es sabido que invertir en el segmento de renta variable (acciones, por ejemplo) conlleva más riesgos que otras inversiones más conservadoras como los plazos fijos, pero también es cierto que a lo largo de la historia, estas inversiones son las que han obtenido los mejores rendimientos.

La variación de precios es un efecto natural del comportamiento impredecible de los mercados y a pesar de estas variaciones, millones de personas en todo el mundo continúan invirtiendo su dinero con la idea de obtener ganancias en el futuro. En ese sentido, la volatilidad es muy importante para los inversores, ya que altos niveles de esta suelen derivar en grandes ganancias si se tiene la paciencia necesaria. Respecto a este tema, se ha declarado Warren Buffet:

“La bolsa de valores es un mecanismo mediante el cual se transfiere valor del impaciente al paciente.”

Esto se debe a que muchas veces, la inestabilidad influye en las decisiones del inversor. Y es que no hay que olvidar que las finanzas poseen un fuerte anclaje en la psicología emocional.

En definitiva, la volatilidad es parte indivisible de cualquier mercado. Para tener éxito invirtiendo hay que aprender a elegir estrategias que se adapten a nuestro perfil.

En ese sentido, los fondos comunes de inversión son una excelente alternativa gracias a la diversificación implícita que ofrecen y el trabajo de análisis de los gestores que lo administran, que analizan especialmente el riesgo de cada activo. De esta manera, es posible mantener la volatilidad en los niveles deseados de acuerdo al riesgo de fluctuación que decidamos, acorde a nuestro perfil.

Si deseas saber más y contactar con un asesor hacé clic acá: https://www.centraldefondos.com/

A continuación, te contamos qué es la volatilidad y 5 lecciones sobre ella que te harán ver las cosas de otra forma:

¿Qué es la volatilidad?

Lecciones sobre volatilidad  

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

El poder de la diversificación

Diversificación: la clave del éxito a la hora de invertir

 

¿QUÉ ES Y PARA QUÉ SIRVE LA DIVERSIFICACIÓN?

El mercado ofrece grandes recompensas a los inversores siempre y cuando estos tengan claros sus objetivos y aprendan a tomar las mejores decisiones para su cuenta. Construir una cartera sólida, que se adapte a las necesidades y objetivos personales, será fundamental para el éxito. Afortunadamente, hay muchas herramientas que ayudan a lograr un portafolio de inversiones sólido y la diversificación es una de ellas. Se trata de una técnica que consiste en combinar dentro de una cartera varios tipos de activos para así minimizar riesgos y generar mayores rendimientos a largo plazo.

La mayoría de los profesionales de finanzas coinciden en que, si bien la diversificación no garantiza que no se presenten pérdidas, es la herramienta más importante para conquistar las metas financieras a largo plazo, gracias a la posibilidad que otorga de tener un riesgo controlado. Si bien existe un riesgo sistémico, que está asociado de manera natural a cualquier inversión y responde a cuestiones de fuerza mayor, también existe lo que se conoce como riesgo “diversificable”, que es aquel que permite invertir en distintos tipos de activos de manera tal que la inversión no se vea afectada de la misma forma según los movimientos del mercado.

Diversificar es fundamental para minimizar riesgos. Nadie, ni el inversor más experimentado puede saber a ciencia cierta qué pasará en el futuro, ya que los mercados están en constante movimiento. Una cartera balanceada y con distintos tipos de inversiones permite suavizar cualquier evento de riesgo. De esta manera, el desempeño positivo de algunos activos ayuda a neutralizar el desempeño negativo de otros y viceversa. En ese sentido, resulta importante elegir inversiones que no estén relacionadas entre sí para que justamente respondan de manera diferente ante los vaivenes del mercado.

¿POR QUÉ DIVERSIFICAR?

Imaginemos que estás invertido en un portafolio que solo contiene acciones de compañías aéreas. Si se anunciara públicamente que los pilotos están por iniciar una huelga por tiempo indeterminado y que todos los vuelos se cancelarán, los precios de las acciones caerían drásticamente y en consonancia, tu portafolio experimentaría una gran pérdida de valor.

Ahora pensemos otro escenario. Si hubieras complementado tus inversiones en la industria aeronáutica con algunas acciones en la ferroviaria, la caída hubiera sido mucho más leve y solo una parte de tu portafolio se hubiera visto afectado. De hecho, hay una gran chance de que las acciones de trenes hayan escalado, ya que a raíz del paro, los pasajeros se volcarían a este medio de transporte como alternativa al avión.

Pero aún hay más: podés llevar tu estrategia de diversificación más lejos todavía ya que hay muchos riesgos que afectan tanto a los trenes como los aviones ya que, a fin de cuentas, ambos están involucrados en el transporte. En ese sentido, una diversificación global, no solo en diferentes tipos de empresas sino también de industrias, es la mejor opción. Recordá que cuanto menos relacionadas entre sí estén tus acciones, mejor. Este ejemplo también aplica a los bonos (deuda emitida) de las compañías.

¿CÓMO DIVERSIFICAR?

Queda claro que la diversificación es una herramienta sumamente provechosa para el inversor, aunque también cabe destacar que presenta algunas dificultades. En primer lugar, el arduo trabajo de análisis y seguimiento que supone gestionar una cartera con gran cantidad de inversiones, y en segundo, el costo que esto implica. A veces, simples movimientos de compra y venta traen asociados altos costos operativos, comisiones y demás. En ese sentido, los Fondos Comunes de Inversión se posicionan como una excelente alternativa, ya que en su esencia, se trata de un activo que reúne múltiples inversiones en sí mismo, sin los costos que implicaría hacerlo de forma individual y además con el respaldo y asesoramiento profesional de quienes los administran.

Para verlo de manera más gráfica, veamos cómo el estar diversificado en bonos latinoamericanos en dólares en vez de invertir solo en renta fija argentina en la misma moneda, ha ayudado al inversor a evitar pérdidas enormes en las PASO de agosto 2019:

Diversificación: bonos latinoamericanos versus bonos argentinos en dólares
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg. Base: USD 100.000 invertidos en enero 2016 en los diferentes activos.

Algo importante a tener en mente es que la diversificación no necesariamente implica que tendremos los mejores rendimientos, aunque sí es cierto que con una estrategia de largo plazo, una cartera diversificada tiene más chances de superar a otras que enfocan su estrategia en un solo activo. La diversificación reduce el riesgo general y aumenta el potencial de rendimiento. Esto se debe a lo mencionado anteriormente: mientras algunos activos funcionarán bien, otros lo harán mal y en el largo plazo, esos roles podrían invertirse. De esta manera, una cartera de inversiones bien diversificada y sostenida en el largo plazo puede ser capaz de obtener el rendimiento histórico promedio del mercado. En definitiva, la diversificación se trata de una herramienta fundamental para que nuestras inversiones lleguen a buen puerto.

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Crisis económicas y oportunidades de inversión

Crisis económicas y oportunidades de inversión: radiografía de los mercados bajistas y sus lecciones

La pandemia del virus COVID-19 desató una crisis sin precedentes en todo el mundo, no solo a nivel sanitario y social sino también financiero. En estos tiempos de incertidumbre es cuando el inversor debe cuidarse más que nunca de sí mismo, ya que un mal timing y la mala gestión de las emociones pueden dejarnos fuera de nuestro camino hacia la libertad financiera. Y si bien el pasado no garantiza el futuro, aprender de las crisis económicas pasadas y los mercados bajistas más importantes de la historia puede ayudarnos a echar luz sobre el presente y entender porqué se dice que las crisis traen oportunidades.

Se denomina mercado bajista (o Bear Market en inglés) a aquellas situaciones en las que los mercados experimentan caídas de precios de más de un 20% desde sus máximos recientes. Estas caídas se caracterizan por ser de tiempo prolongado y es durante estos períodos que los inversores pierden el apetito por el riesgo y se vuelcan a inversiones más seguras para evitar la especulación y mayores pérdidas. Un mercado bajista no debe confundirse con una corrección de mercado, que presentan menor duración y las caídas observadas oscilan entre un 10% y un 20% desde los máximos anteriores.

Analizando la historia financiera reciente, la peor crisis económica fue la del Crack del 29’. Aquel famoso “jueves negro” de octubre de 1929 cuando la Bolsa de Nueva York cuando hubieron más de 16 millones de títulos cotizando en baja sin encontrar comprador. Esta abrupta caída provocó la ruina de aquellos que se habían endeudado para comprar dichos valores y el pánico no tardó en apoderarse de los inversores que corrieron hacia los bancos para retirar su dinero llevando a más de 600 entidades bancarias a la quiebra y dando comienzo al período conocido como “La Gran Depresión”.

Cuando analizamos la historia de los mercados bajistas, existen dos variables a tener en cuenta: la rapidez y profundidad de la caída. Hasta la llegada del Coronavirus, el Crack del 29’ ostentaba el título del mercado bajista más rápido de la historia tardando 42 días en caer más de un 20%. Sin embargo, la crisis económica de la pandemia que azotó en marzo del 2020 se hizo del título en solo 21 vertiginosos días traspasando la barrera del 20% desde el techo anterior. En el camino hubieron otras pero ninguna tan rápidas como estas dos. Entre las más significativas de la historia reciente se cuentan el “lunes negro” de 1987 (tercer mercado bajista más rápido de la historia), la “crisis de las puntocom” en 2001 y la crisis económica de la burbuja inmobiliaria en 2008.

Para comprender cuán profundo puede llegar a ser el impacto de los mercados bajistas en el patrimonio de un inversor, profundicemos según el caso. Como vimos, el crack del 29’ presentó caídas en torno al 80% desde los máximos demostrando la gravedad de dicha crisis económica. El segundo mercado bajista más profundo fue la crisis de las hipotecas subprime del 2008 con caídas en torno al 60%. La última crisis económica a causa de la pandemia, en tanto, si bien impactó de manera muy rápida, presentó caídas menores a sus antecesoras, en torno al 32% desde los máximos.

Promedio de profundidad y duración de los mercados bajistas para las acciones de Estados Unidos desde 1950 al 2010

Correcciones históricas acciones en crisis económicas de Estados Unidos
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

En este gráfico podemos observar cómo la caída promedio de los mercados bajistas desde 1950 al 2010 fue del 35% con una duración promedio de 426 días o 1 año y 7 meses (ya que tomamos los días hábiles del año que son 240). Estas métricas resultan de crucial importancia para contar con una referencia cuando se está produciendo un mercado bajista.

Más allá de las particularidades de cada crisis económica, es importante rescatar algunas lecciones que deja la historia. Primero, entender que es imposible predecir el comportamiento del mercado y muchas veces, ante estas situaciones lo mejor es mantener la calma y permanecer en la inversión, ya que generalmente, las recuperaciones suelen ser igual de rápidas que las caídas. ¿A qué nos referimos con esta última afirmación? Aquí se puede ver bien claro:

Recuperación promedio en los 12 meses posteriores desde los puntos más bajos de cada mercado bajista desde 1950 al 2010

Subas de acciones Estados Unidos
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

Luego que los mercados bajistas tocaran un piso, los 12 meses posteriores mostraron subas de un promedio del 40% en dólares. Esto demuestra por qué a veces, a pesar de los embates del mercado, permanecer invertido es una buena decisión, ya que se trata de los mejores momentos para generar riqueza y multiplicar nuestro capital. A través de nuestro curso “Hacia la Libertad Financiera” profundizamos mucho en este y otros conceptos para ayudar a los inversores a aprovechar estas oportunidades históricas.

El famoso inversor multimillonario Warren Buffet solía decir que “el mercado ayuda a los que saben lo que hacen pero no perdona a los que no”. Basta con mirar el gráfico anterior para ver que las mejores subas de la historia se dieron luego de las mayores bajas. En ese mismo aspecto, Buffet posee otra frase que se adapta perfecto a los escenarios de crisis: “Debemos ser codiciosos cuando los demás son temerosos y temerosos cuando los demás son codiciosos”.

A lo largo de la historia y sus vaivenes, queda demostrada la importancia de mantener la calma a la hora de las dificultades que presentan los mercados. Apegarse al horizonte de inversión elegido en la estrategia y un pensamiento crítico y lateral nos permitirá beneficiarnos de esas subas de precio y reducir los efectos de la volatilidad.

 

Rendimiento financiero: qué es y en qué se diferencia del retorno

Rendimiento financiero: qué es y en qué se diferencia del retorno

Sea en el corto o largo plazo, el camino del inversor siempre trae consigo tecnicismos y conceptos financieros. Si bien muchos de estos conceptos dan que pensar que las inversiones son solo para expertos, en Central de Fondos estamos convencidos de que no es así y por eso trabajamos para ayudar a las personas a comprender cada día mejor las inversiones. Por eso, en este artículo te contamos sobre el rendimiento financiero, un concepto fundamental para poder entender tus finanzas: por qué es tan importante y en qué se diferencia del retorno total.

Yendo de mayor a menor, lo primero que hay que mirar para saber si una inversión es exitosa o no es su rendimiento financiero, es decir: la ganancia total que se puede obtener al estar invertido durante un determinado período de tiempo. Dicha información se obtiene dividiendo los intereses o dividendos obtenidos sobre el monto total de la inversión inicial. Por dar un ejemplo, supongamos que invertimos $1000 y recibimos $50 de intereses en el transcurso de un año. El cálculo del rendimiento financiero para esa inversión será: 50/1000 = 5%. Esto significa que el rendimiento total de nuestra inversión fue de un 5%.

Cuando hablamos de “rendimiento” estamos haciendo referencia a la ganancia total percibida al finalizar una inversión. Esta ganancia se representa de forma neta y suele calcularse en una base anual aunque, dependiendo la inversión, también puede calcularse de manera mensual o trimestral. Un punto a destacar es que el rendimiento financiero no toma en cuenta a las ganancias o pérdidas de capital que esa inversión haya tenido a lo largo del tiempo sino que solo contempla el total de intereses o dividendos percibidos.

Si bien presenta algunas similitudes, el rendimiento no debe confundirse con el retorno total. una métrica más completa que, además de las ganancias, analiza otros aspectos de la performance de una inversión. Mejor conocido como ROI (Return On Investment por sus siglas en inglés) esta medida no solo incluye los intereses o dividendos percibidos sino también el balance de las variaciones de precios que haya sufrido el instrumento de inversión elegido. Por lo tanto, a diferencia del rendimiento financiero, el retorno puede ser positivo o negativo.

El riesgo es otro componente fundamental a la hora de medir el retorno total de una inversión. Por lo general, cuanto más grande la ganancia, mayor el riesgo. Así, por ejemplo, el retorno total que ofrece un plazo fijo suele ser inferior al retorno potencial de las acciones, ya que se trata de una inversión que ofrece mucha más seguridad que la otra. Las acciones, en cambio, pertenecen al segmento de la renta variable y suelen ofrecer un retorno potencial mucho más alto para compensar a los inversores por el riesgo adicional que corren al comprarlas.

Otro punto importante a tener en cuenta a la hora de elegir una inversión es el horizonte de la estrategia elegida. Si este es de largo plazo, el rendimiento financiero nos dará una buena idea de cómo puede llegar a comportarse esa inversión, mientras que en horizontes de corto plazo, si el retorno presenta mucha volatilidad, puede llegar a perjudicarnos ya que muchas veces, las grandes oscilaciones nos llevan a cometer errores por estar involucradas las emociones.

Ahora bien, volviendo al rendimiento, algunas consideraciones a tener en cuenta: a la hora de calcularlo resulta fundamental distinguir qué tipo de inversión estamos analizando ya que el cálculo varía según cuál sea el instrumento. En términos prácticos, veamos el resumen de uno de los fondos que componen nuestro portafolio Renta sin Fronteras: el fondo Galileo Event Driven. En este caso, se trata de un fondo de bonos en dólares por lo que el rendimiento estará nominado en dicha moneda y, como veremos a continuación, se expresa de manera porcentual bajo las palabras “Yield” o “TIR”.

Rendimiento Financiero del Galileo Event Driven a Noviembre 2020

Retorno del Galileo Event Driven a Noviembre 2020
Fuente : Galileo

¿Qué nos muestra entonces este porcentaje TIR? Que en el periodo de un año el inversor recibirá USD 8,70 por cada USD 100 invertidos en dicho fondo, siempre y cuando ninguna de las compañías que conforman el portafolio presente la quiebra.  En este aspecto, también cabe destacar que los fondos comunes de inversión invierten en activos que cambian todos los días de precio, por lo cual su cotización y rendimiento también son dinámicos. Continuando con el ejemplo del Galileo Event Driven, si queremos analizar la diferencia entre el rendimiento financiero y el retorno de este fondo para el último año, debemos conocer cuánto fue su rendimiento un año atrás y compararlo con el retorno total obtenido. Según informaron a Central de Fondos fuentes de Galileo, sabemos que en diciembre 2019 el fondo tenía un rendimiento similar al actual en torno al 9% anual mientras que el retorno total para ese mismo período fue del 4,5%.

¿Qué quiere decir esto? Que a fin de cuentas hemos ganado un 4,5% con esta inversión, ya que, a pesar de su rendimiento financiero del 9% en un año, los precios de los bonos fluctuaron en una baja del 4,5% para ese período haciendo que nuestro retorno total final sea del 4,5%. Aquí queda demostrada la importancia de saber diferenciar el rendimiento del retorno de una inversión.

En resumen, tanto el rendimiento financiero como el retorno se utilizan para describir el comportamiento de las inversiones durante un periodo determinado de tiempo aunque, definitivamente, no son lo mismo y presentan importantes diferencias.  El retorno es una forma más detallada de expresar el retorno total de una inversión mientras que el rendimiento, muestra la ganancia neta obtenida con los intereses o dividendos percibidos en función al costo inicial.

mejora tu rendimiento

TUS FONDOS, SEGUROS
“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

Decisiones de un inversor en Pesos – Octubre 2020

Las mejores opciones para tus ahorros en pesos

¿Plazo Fijo o Fondos Comunes de Inversión?

Frase del mes:

“El único presupuesto bueno es el presupuesto equilibrado.”

Adam Smith

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar a los inversores de pesos a tomar sus decisiones de inversión. Creemos que es importante conocer todo el abanico de posibilidades que tenemos a la hora de invertir para obtener mejores resultados.

Se impone hablar de la coyuntura

La primera misión del FMI para poder llegar a un nuevo acuerdo respecto a los USD 50.000 millones, ya se llevó a cabo. Entre sus demandas, le han pedido al oficialismo la presentación de un plan económico sustentable a mediano plazo sobre todo en materia de la planificación del gasto público. Esta tarea no será nada fácil para un gobierno que culminará el año con gastos muy elevados y que ya ha presentado un déficit fiscal esperado en el proyecto de presupuesto para el próximo año 2021 del 4,5% del PBI. Las buenas noticias son que Francia y Holanda (miembros relevantes del FMI) apoyan un plan de ajuste suave y progresivo en el tiempo para Argentina, y un posible triunfo de Joe Biden en las elecciones de Estados Unidos también mejorarían las expectativas.

Ahora vayamos al panorama local donde hay mucha tela para cortar. La llamada “brecha” (la diferencia entre el tipo de cambio oficial y el tipo de cambio “contado con liquidación” a través de compra venta de bonos), se disparó a 130% de diferencia.  Diferencia que supera el peor registro de la administración CFK 2012/2015 donde arrancó el cepo cambiario.  El ministro Guzmán retomó el escenario principal de las decisiones económicas.  Lanzó una batería de medidas para atacar la brecha.  Estas son las principales medidas que podrían afectar nuestras inversiones:

  • Aumentar la liquidez en el mercado del contado con liquidación permitiendo el ingreso de más participantes y disminuyendo los días de parking a 3 en vez de 5.
  • Una suba en la tasa Badlar de 2 puntos para mejorar el rendimiento de los plazos fijos en pesos. La tasa mínima quedaría en el 34% anual para los ahorristas.
  • Una “súper licitación” de pesos que se daría el 27 de octubre en la que se incluirían bonos dólar linked y bonos CER. Los agentes económicos buscan cobertura y el gobierno quiere atender esa demanda con la emisión de un bono con ajuste “dólar oficial”, los llamados dólar linked.

Todavía es muy pronto para medir la efectividad, aunque ya podemos analizar algunas señales. Veamos lo que han declarado los principales jugadores del mercado respecto a este tema:

Nicolas Max, el head de asset management en Criteria, dijo que las medidas anunciadas son un alivio meramente transitorio, que deberán ser complementadas por una agenda consistente para realinear las expectativas económicas.

Estaban Domecq, de Invecq consulting, ha hecho una comparación de la frágil posición del balance del BCRA en materia del nivel de cobertura cambiaria actual y la comparó con principio del 2015.

Cobertura cambiaria BCRA

Fuente: Invecq Consulting en base al BCRA.

Lo que muestra este gráfico es la relación entre el total del dinero que el Banco Central emitió sumado a lo que prestó dividido las denominadas reservas netas (las que realmente puede ser hacer uso el BCRA en este momento). La relación nos dice que solo el 3% de lo emitido y prestado por el banco central se encuentran cubiertos por los dólares de las reservas netas. Esta relación es muy similar a la del 2015 cuando asumió Cambiemos y devaluó el dólar oficial a un 45% (de 9,5 a los 13,8) en su primer mes de mandato para poder eliminar el cepo cambiario.

La pregunta en muchos de ustedes será: ¿no había abierto el reporte de Central de Fondos de Qué hacer con mis pesos y me están hablando de dólares? Respuesta; muchas veces los instrumentos de inversión denominados en dólares son grandes generadores de retornos en pesos (ya veremos en profundidad esto en nuestro portafolio “multiplica tus pesos”).

Seguramente ya tendrán una pista, aunque les vamos adelantando lo siguiente: la última vez que se dio la brecha cambiaria durante el cepo del 2011-2016, se terminó cerrando con una devaluación del 45% del tipo de cambio oficial como dijimos solo hace un momento.

¿A qué instrumentos beneficiaría este hecho? A los bonos dólar linked que siguen a la devaluación del dólar oficial. Debemos enfatizar lo siguiente; los gobiernos no quieren devaluar porque la consecuencia es un fogonazo inflacionario que genera cada vez más pobreza. Es antipopular, genera huida de electores y pánico político.

Ahora empezamos a entender porque sigue creciendo la demanda de instituciones e individuos por bonos e instrumentos denominados “dólar linked”.  Genera retorno en pesos por la política de minidevaluaciones implementada por el BCRA para no dejar que el tipo de cambio oficial pierda en términos reales contra la inflación y si sucede la devaluación esperada por tantos analistas, tomas provecho en pesos del ajuste. Se entiende porque es al activo de moda en los mercados financieros actuales.  Ya venimos hablando del protagonismo que cobrarán este tipo de instrumentos en entregas anteriores y su funcionamiento.

En esta misma línea, el gobierno ha anunciado que esta semana se viene una licitación muy importante para el mercado de pesos. Entre los bonos a emitir, se encontrarán los dólar linked gubernamentales. La primera emisión de este tipo, se dio a principios de octubre y ha obtenido una demanda muy importante. El panorama local apuntaría a que estos instrumentos podrían ser una muy buena inversión para los próximos 12 meses.

Demasiadas noticias por hoy. Llegó el momento de analizar los últimos datos de la economía argentina para saber dónde invertir nuestros pesos contando con información de calidad. La inflación de septiembre fue del 2,8% mostrando una pequeña suba respecto a la de agosto que había sido de 2,7%. En el año se acumula un total del 36,6%. Según variadas fuentes del mercado, la inflación interanual habría tocado un piso este mes y se espera que siga subiendo de aquí hacia adelante. El mercado espera que sea del 50,5% para los próximos 12 meses.

La buena noticia del mes llega de la mano del portafolio “Multiplica tus pesos”, que ha rendido en octubre (hasta el 22 del corriente), un 6,1% en solo 20 días y lleva acumulado en el año un 73,5% cuando la inflación para este mismo período ha sido del 27% (estimando una inflación para octubre del 3,5%).

El portafolio Multiplica tus Pesos casi que ha triplicado la inflación del 2020. Nuestros lectores saben que hemos presentado este portafolio todos los meses desde distintas dimensiones.  Cientos de inversores han tomado provecho de nuestra recomendación y vieron crecer sus ahorros en pesos.

Principales variables del mes

Hacemos una actualización de lo que ha pasado el último mes con las principales variables del sistema financiero:

Rendimientos inversiones en pesos Octubre 2020

Opciones más conocidas del inversor en pesos

Durante el último mes, la tasa mínima para plazo fijos ha aumentado hacia zonas del 34% en comparación al 33% del mes anterior. Sorprende la suba en el rendimiento de la caución bursátil que ha igualado a al del plazo fijo cuando el mes pasado sólo rendía un 25,8%. La inflación esperada por el mercado ha subido marginalmente respecto el mes anterior hacia el 50,5% por encima del 36% registrado en los últimos 12 meses. Por el lado de la devaluación del dólar oficial, en los últimos 30 días, la devaluación ha sido del 5% mensual o un 80% anualizado muy por encima de la inflación proyectada.  En el mercado de futuros de monedas, conocido como ROFEX, los contratos negociados a septiembre 2021, se negocian a un valor que plantearían un 70% de devaluación para ese período desde los valores actuales. Justamente por estos motivos es que proponemos que es momento de comenzar a invertir nuestros pesos en instrumentos que dólar linked.

Los números muestran una tendencia alcista de la inflación como era de esperarse tal y como venimos adelantando en nuestros informes. Lo mejor que podemos hacer en estos casos es refugiarnos en instrumentos que nos protejan de la futura inflación. Esto nos posiciona en nuestra segunda recomendación del informe para los que poseen un horizonte más corto de inversión: el plazo fijo UVA.

Tus Opciones dentro de Central de Fondos

La cuenta comitente te permite:

  • Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+0” (se rescatan en el día) que se destacan en nuestra plataforma: Los inversores en esta categoría privilegian la preservación de capital y la liquidez, sus fondos son de cortísimo plazo. Los retornos, por ende, se encuentran lejos de compensar la inflación.

Fondos corto plazo en pesos

  • Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+1” (se rescata y se obtiene el dinero al otro día) que se destacan en nuestra plataforma: los inversores en este segmento son típicamente “plazofijistas”, gente que invierte normalmente desde el homebanking de su entidad financiera. Tienen un horizonte de inversión de 30 días.  Toleran una mínima variación del capital, buscan algún retorno incremental en los retornos que consiguen.  La industria compite bien, pero no logra retornos incrementales sustantivos.

Rendimientos Fondos corto plazo pesos

  • Invertir en fondos comunes de inversión de nuestra categoría “cobertura o dólar linked” (buscan cubrir al inversor de la futura devaluación del dólar oficial) que se destacan en nuestra plataforma:

Categoría que venimos recomendando a los inversores dado que el retorno en pesos que producen las minidevaluaciones han sido muy competitivas y siempre tenemos abierto el retorno a cualquier devaluación que el gobierno intente para recobrar el equilibrio del mercado cambiario.  Este tipo de instrumentos es el que quiere promover el gobierno para que los inversores no compren dólar contado con liquidación. En definitiva, han creado un nuevo instrumento de inversión de generación de retornos en pesos con cobertura devaluatoria al tipo de cambio oficial.

Esta recomendación es solo para inversores calificados y por eso recomendamos una asesoría personalizada de nuestro equipo de Central de Fondos.

Rendimientos 2020 – Fondos dólar linked versus devaluación y plazo fijo

Rendimientos Fondos Dólar Linked

Rendimientos Últimos 30 días – Fondos dólar linked versus devaluación y plazo fijo

Rendimientos Fondos Dólar Linked Octubre 2020

Los rendimientos de los fondos dólar linked vienen siendo dispares ya que el mercado se ha comportado de manera volátil este último mes por el nerviosismo reinante. Esperamos que, a medida que se normalice la situación, comiencen a seguir más de cerca a la devaluación del dólar oficial.

Cuando observamos los rendimientos en lo que va del año, todos los fondos nombrados le han ganado a la devaluación oficial y al rendimiento del plazo fijo para el mismo período.

Nuestro análisis y recomendaciones

El último mes no ha sido bueno para el mercado de pesos de corto plazo en cuanto a sus rendimientos. Esto se debió a la gran cantidad de retiros que hubo en la industria de fondos sumado a las bajas tasas de interés que promueve el gobierno.

Veamos en dónde está posicionando el interés el mercado:

Migración de Fondos hacia dólar linked

Fuente: Criteria para el último mes hasta el 23 de octubre.       

Como era de esperarse, los fondos más conservadores fueron lo que más salida de dinero vieron en los últimos 30 días. Aproximadamente la mitad de esos retiros fueron destinados a los fondos Dólar Linked. Se concluye que este instrumento viene marcando un gran apetito inversor por los motivos que ya hemos expuesto en este informe.

Para los inversores más conservadores – Plazo fijo UVA

Debido al nerviosismo inversor general que se ha dado durante el mes de octubre, por primera vez desde abril de este año, el dinero total invertido en plazo fijo ha caído un 4,5% desde principio de octubre.

Plazos Fijos totales Octubre 2020

A la vez, podemos destacar lo siguiente de este hecho:

En el pico más alto de principio de octubre, los plazos fijos tradicionales sumaban ARS 2.180 billones (9 ceros) mientras que los plazos fijos UVA lo hacían en ARS 36.890 millones. Si miramos los últimos datos al 20 de octubre, estos números fueron ARS 2.090 y ARS 38.200 respectivamente. Para que sea más claro lo mostramos en el siguiente cuadro:

Plazo Fijo - Plazo Fijo UVA

Los inversores ya están comenzando a mover dinero hacia los plazo fijo UVA.

Puro sentido común, con la inflación proyectada en la encuesta de consultores del BCRA del 50% para los próximos 12 meses, los ahorristas están moviendo sus fondos hacia la protección de su poder compra.

En conclusión, la inflación ya comenzó a acelerarse y no se espera que frene en el corto plazo. Tus pesos necesitan un refugio. Si sos un inversor conservador con un horizonte de inversión corto, el plazo fijo UVA se torna una muy buena opción para salvaguardarte de la inflación.

Simulador de plazo fijo UVA

¿Qué hubiera pasado si invertías ARS 100.000 en un plazo fijo UVA desde enero 2020 a la actualidad en comparación a un plazo fijo tradicional y a la inflación del período?

Simulador Plazo Fijo UVA

 

Rendimientos Plazo Fijo UVA

El rendimiento acumulado del plazo fijo UVA en el 2020 es del 30% en comparación a un 28% del plazo fijo tradicional y a un 27% de la inflación del 2020.

La inflación ya ha comenzado su camino ascendente. ¿Qué esperas para proteger tus pesos?

Para los que tienen un horizonte de inversión de 6 meses o más existen mejores opciones de inversión con rendimientos superlativos.

El portafolio Multiplica tus pesos sigue demostrando porqué es tan importante delegar nuestros ahorros con profesionales altamente capacitados que se encuentran en la búsqueda constante de las mejores inversiones para nuestros ahorros cuidando nuestro capital en el camino.

Aquellos inversores que se decidieron y optaron por tomar las riendas de sus ahorros han casi triplicado la inflación de reportada por el Indec en lo que va del año.

Para que quede más claro, veámoslo gráficamente:

Ganale a la inflación

En lo que va del 2020, el portafolio “Multiplica tus Pesos” casi que triplicó la inflación del 2020 y rindió más que el doble que la inflación de los últimos 12 meses

Además, nos parece que vale la pena demostrarles que esto no se trata de una casualidad de este año solamente, sino que las buenas decisiones que viene tomando los managers de los fondos seleccionados, datan desde hace mucho más tiempo. Estamos frente a los mejores equipos de inversión de nuestro país que han logrado desenvolverse de una manera asombrosa en un contexto macroeconómico muy complicado.

Ganale a la Inflación 2020

Desde el 2015 a la fecha, el portafolio “multiplica tus pesos” le ha ganado a la inflación en todos los períodos. Estamos muy contentos de poder presentarles este producto para que puedan invertir en los activos correctos y multiplicar su riqueza.

Compass Renta Fija - Delta Renta - Galileo Renta Fija - Schroders Argentina

¿Cómo se ha traducido esa gran diferencia de rendimiento entre este portafolio y el plazo fijo? ¿Cómo le fue a este portafolio respecto a la inflación y al plazo fijo tradicional desde junio 2014 considerando una inversión base de ARS 100.000 en todos los casos?

Ganale a la Inflación 2020

La diferencia acumulada es cada vez mayor.  Rendimiento superior y la magia del interés compuesto hacen este trabajo.  Esta es la recompensa que poseen aquellos inversores inquietos, informados, que analizan y deciden correr algo más de riesgo en el corto plazo priorizando el largo plazo.

Nuestras recomendaciones finales


El gobierno se ha visto en la obligación de comenzar a tomar medidas para poder achicar la brecha entre el dólar oficial y los demás tipos de cambio. Ha aumentado la tasa de plazo fijo al 34% anual lo que parecería insuficiente para la gravedad del momento financiero. En consecuencia, el dinero invertido en los plazos fijos tradicionales cayó en octubre.  En la dirección contraria, los plazos fijo UVA aumentaron en volumen demostrando que los inversores están migrando lentamente a este instrumento a medida que la inflación se acelera (agosto +2,7%; septiembre +2,8; esperado Octubre +3,5%).

Recomendamos a los inversores conservadores con un horizonte de inversión menor a 3 meses, invertir en este activo para cubrirse de la inflación de los meses venideros. No vemos valor en los rendimientos que ofrecen los fondos “T+0”, “T+1”.

Para aquellos que crean que la devaluación del dólar oficial llegará tarde o temprano, hace sentido incluir instrumentos atados a la evolución del dólar oficial como los fondos comunes de inversión presentados en el reporte.

Donde seguimos encontrando valor (y lo venimos haciendo desde el 2015), es en el portafolio “multiplica tus pesos” que ha logrado casi el triple de la inflación en el 2020, rindiendo un 74% versus un 27%. Para los últimos 12 meses, los rendimientos fueron del 85% versus un 37% respectivamente. Esta es la recompensa por decidir invertir con los mejores profesionales del mercado.

La inflación sigue acelerándose y no hay indicios que deje de hacerlo en el corto plazo. Tus pesos necesitan ser invertidos. No los postergues más, invertí en los activos correctos y multiplica tus pesos.

Estén atentos a nuestras redes (@centraldefondos) que los meses entrantes estarán llenos de novedades. Sobre todo, en lo que se refiere a una plataforma de educación financiera integral que va a dar que hablar. Cuídense y hagan lo mismo con sus ahorros.

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3aefDxJ

Newsletter - Central de Fondos

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más – Octubre

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más

Optimizá tu rendimiento y ganale al Plazo Fijo en Dólares

Frase del mes:

“La pasión construye negocios. El miedo no.”

Anónimo

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Olvidate del Plazo Fijo en Dólares y dale a tus ahorros el valor que se merecen.

Como todos los meses, pasaron demasiadas cosas en nuestro entretenido país. Exploremos algunas:

Continúan las restricciones al dólar ahorro lo que dispara al dólar paralelo. El gobierno anuncia medidas: El BCRA continuó anunciando medidas que apuntan a mayores restricciones para la compra de dólar ahorro. Los bancos han comenzado a requerir demostración de ingresos para aquellas personas que quieran acceder a su cupo mensual cada vez más restringido.

En esta sintonía, el ministro Guzmán ha anunciado algunas medidas para descomprimir estos valores y disminuir la brecha: se vuelve a permitir a inversores no residentes comprar contado con liquidación, se disminuye la cantidad de días de “parking” a 3 días en vez de 5 (cantidad de tiempo que hay que tener el dinero invertido en bonos sin poder venderlos a dólares o viceversa) y se subastarán en noviembre USD 750 millones para aquellas personas que quieran hacerse con dólares MEP encuentren una oferta consistente que no siga presionando al alza a la brecha cambiaria respecto al dólar oficial.
Estos anuncios apuntan a aumentar la liquidez y a atenuar los bruscos movimientos que han tenido estos mercados en el último mes.

Las reservas líquidas del banco Central ya se encuentran en terreno negativo: tanto las mayores restricciones para comprar “dólar ahorro” como el momento negativo en el que se encuentran las reservas líquidas del banco central, colocaron mayor presión sobre los demás tipos de cambio, más allá del dólar ahorro.

La brecha llega record histórico hacia niveles del 120% ($ 170 vs $ 77 del oficial) La presión sobre los dólares MEP y Contado con liquidación ha seguido en aumento en el último mes debido a lo frágil situación macroeconómica. Estas situaciones dejarían al gobierno con poco espacio para maniobrar en lo que respecta a una devaluación del dólar oficial que ya lleva un 29% de depreciación gradual en lo que va del 2020 en comparación a más de un 100% del resto de los tipos de cambio existentes. Seguramente el objetivo del gobierno sea continuar por estas vías hasta, por lo menos, marzo del año que viene momento en que deberían liquidarse los dólares de la cosecha. Sin embargo, pensar en marzo 2021 en estos tiempos resulta bastante difícil. 

Veamos todo esto en el siguiente gráfico:

Brecha Cambiaria
Fuente: Central de Fondos. Referencias: Dólar BNA = dólar banco nación. Dólar Cable = Dólar Contado con liquidación. Brecha = (Dólar Cable / Dólar BNA) – 1

Baja el contado con liquidación luego de las declaraciones de Guzmán: el ministro de economía ha declarado la semana pasada, que el gobierno reduciría las restricciones de acceso al contado con liquidación. La cotización de este dólar ha bajado desde los $ 172 hacia los $ 165 que cotizaba al momento de escribir este informe.

Antes de empezar con las recomendaciones del reporte, les queríamos dejar un gráfico para aclarar en panorama del dólar entre tanto caos:

Dolar Paralelo
Fuente: Central de Fondos en base a Ámbito Financiero y al BCRA.

Podemos ver que el valor actual del dólar paralelo es demasiado alto en comparación a la historia de los últimos 20 años incluyendo una de las peores crisis de la historia en el análisis, la salida convertibilidad. ¿Qué queremos decir con esto? En nuestra opinión, el principal motivo por el que el dólar paralelo se encuentre en estos niveles se debe más a una crisis de confianza que a condiciones económicas. En otras palabras, si decidimos adquirir dólares a $ 180 estamos pagando muy caro en relación a la historia.

Y ahora se preguntarán, ¿Entonces qué hacemos? Una de las respuestas puede ser comprar fondos que se protejan con instrumentos dólar linked (atados a la evolución del dólar oficial). ¿Por qué? Ya que la historia reciente (2015/2016) ha demostrado que cada vez que la brecha se ensancha tanto (estamos en máximos históricos muchos mayores a los del cepo del 2011), el gobierno de turno debe devaluar la moneda oficial para achicar esa brecha y mejorar las expectativas económicas. ¿cuándo se dará esto? Nadie lo sabe. Pero el momento llegará y mejor que nos encuentre preparados. Trataremos más este tema en nuestro reporte de Decisiones de un Inversor en pesos y no se pierdan nuestro informe especial que sacaremos las próximas semanas sobre qué fondos dólar linked pueden aprovechar mejor esta oportunidad.

Luego de todas estas novedades, ¿Cómo han quedado los valores de los distintos dólares?

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? 

Precio Dolar Hoy
Fuente: Elaboración propia en base a Ámbito Financiero. Valores al 16 de septiembre.

El dólar MEP y el contado con liquidación han vuelto a sacarle un diferencial al restringido dólar ahorro. Nuestras recomendacione

  1. Si poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, cobran su sueldo a través del home banking, pueden demostrar ingresos de, al menos, $ 55.000 y no compraron dólar bolsa en los últimos 90 días, les recomendamos que adquieran sus USD 200 dólares a un valor aproximado de $ 135.
  2. Si poseen un poder de ahorro mayor a USD 200 y quieren invertir esos dólares de manera local, les recomendamos que accedan al dólar MEP a través de su cuenta en Central de Fondos sin límite mensual. Es muy fácil abrir una cuenta aquí.

    Ahora que ya tenemos los dólares, debemos invertirlos. ¿Por qué? ¿Sabían que el dólar también pierde poder adquisitivo todos los años? Si no nos creen, miren este gráfico:

Devaluación Dólar
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

En el gráfico podemos ver que, si guardábamos USD 100 dólares en 1970 abajo del colchón o en la caja de seguridad, hoy tendríamos un poder de compra de USD 16, habiendo perdido un 85% de nuestro poder de compra en 50 años.  Se trata de un ejemplo extremo porque hablamos de 50 años, pero sirve para mostrar claramente, que hay que poner los dólares trabajar. Muchos de los esfuerzos que hicieron para poder ahorrar casi que se esfumaron por no haberlos invertido. Y el rendimiento del Plazo Fijo en Dólares local tampoco mantuvo nuestro poder de compra en el tiempo.

No estamos hablando de invertir en instrumentos riesgosos, sino que se pueden conseguir muy buenos fondos comunes de inversión que busquen igualar a la inflación histórica del dólar sin oscilaciones de capital importantes como veremos en este reporte.

Así como el interés compuesto nos ayuda a llegar más rápido a nuestros objetivos financieros, también nos castiga desde el lado inflacionario. Una inflación promedio del 2% anual, se ha transformado en 50 años, en una pérdida del poder adquisitivo del 85%.

Mantener el poder de compra de cada dólar ahorro es esencial.  

Ya que estamos concientizados sobre el tema, ahora veamos las mejores opciones dentro de la plataforma de fondos de inversión.

¿En qué fondos invierto mis dólares?

Opción conservadora, para no perder adquisitivo: Schroders Income

Perfil del inversor: conservador que busca mantener el poder adquisitivo en el tiempo sin grandes oscilaciones en su capital.

El fondo Schroders Income sigue demostrando porque es tan importante poseer activos conservadores en cartera. En un año en que la pandemia ha hecho tabalear al mundo, este fondo ya rinde en línea a su objetivo histórico y en los últimos 12 meses ha obtenido un 2,2%, un rendimiento mayor a la inflación de Estados Unidos para el mismo período. En lo que va del 2020, posee un rendimiento del 1,7% en comparación al plazo fijo en dólares del sistema financiero argentino que lo han hecho en 0,5%.

¿En qué activos financieros invierte el fondo?

En títulos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia en dólares fuera de Argentina y su principal objetivo es la preservación del capital del inversor. Los principales países en los que invierte son Brasil y Chile.

Opción para aumentar mi poder de compra: Portafolio Renta Sin Fronteras

Perfil del inversor:  horizonte de inversión mínimo de 12 meses y una mayor tolerancia al riesgo. Busca diversificarse del riesgo de crédito argentino e invierte en un portfolio latinoamericano de gran calidad. Este inversor tolera variaciones mensuales de su capital invertido en busca de mayor recompensa para sus ahorros.  Entiende que el interés compuesto es la fuerza detrás del crecimiento de su cartera. 

El portafolio Renta Sin fronteras ha caído un 0,5% en septiembre, aunque ya está recuperando el terreno perdido en octubre rindiendo en positivo ese mismo número. En el último año ha rendido un acumulado de 0,8% obteniendo un rendimiento superior al del plazo fijo en dólares en el mismo periodo.

Invirtiendo en Fondo de Dolares Locales

Diversificación de la deuda argentina y protección de capital

 

Diversificación de la deuda argentina
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg. Base: USD 100.000 invertidos en enero 2016 en los diferentes activos.

 

Más allá del rendimiento del último año que se vio afectado por esta gran crisis a nivel mundial, el portafolio “Renta sin Fronteras” nos ha diversificado del riesgo argentino otorgándonos un excelente retorno a cambio. Si invertíamos USD 100.000 en este portafolio en 2016, a septiembre del 2020 tendríamos USD 129.748 mientras que, si invertíamos en bonos argentinos, tendríamos USD 108.000 (luego de haber soportado una volatilidad temerosa) ó USD 104.000 si invertíamos un plazo fijo en dólares.

Rendimiento Anual Fondos en Dólares

Opción para multiplicar mi dinero con altos retornos y llegar más rápido a mis objetivos financieros: Galileo Event Driven

Perfil del inversor: paciente en búsqueda de retornos multiplicadores de su capital (7-9% anual). Estos retornos se obtienen invirtiendo en activos considerados más riesgosos por lo que deberá estar preparado para afrontar variaciones en su capital de corto plazo. Sabe que está invertido en los activos correctos y posee un horizonte de inversión de 2-3 años. 

El Galileo Event Driven se encuentra un -2,9% en el año luego de presentar una caída hace solo 6 meses del 21,5%. Esto quiere decir que aquellos inversores que se atrevieron a invertir en el peor momento tal y como se los hemos recomendado en este artículo, consiguieron un 20% de retorno en dólares en solo 6 meses. Miren el gráfico que habíamos compartido con nuestros lectores en ese entonces:

Galileo Event Driven
Fuente: Blog de Central de Fondos

Habíamos llegado a la conclusión, que el Galileo Event Driven podría rendir un 10% en dólares luego que el peor momento de la corrección haya pasado. Nos hemos equivocado. En vez del 10% ha rendido un 20% en solo 6 meses. Lo que podemos aprender de esta historia, es que los mercados financieros poseen patrones de comportamiento que se repiten. Grabarnos esta frase nos ayudará a tener la templanza para invertir en los peores momentos.

Desde el equipo de Galileo, nos han hecho llegar sus comentarios sobre el posicionamiento del fondo de aquí en adelante:

  1. La fuerte recuperación del fondo ya se ha materializado en estos meses contagiado por el buen clima financiero global. De aquí en adelante, las subas serían más escalonadas en lo que se refiere al crecimiento del capital.  Como no esperan fuertes apreciaciones de capital por suba de precios en los bonos, confían en el alto rendimiento de los cupones que presenta el portafolio del 10% anual. Esto quiere decir que si ninguna de las empresas en las que invierte el fondo posee problemas financieros, el fondo estaría recibiendo ingresos del 10% anual en dólares.
  2. Las empresas latinoamericanas (gran parte del portafolio invierte en deuda de este tipo) han demostrado una capacidad asombrosa para responder a la pandemia por el buen estado que presentaban sus balances. Las tasas de impago se han mantenido bajas este año. Esperan una leve suba de los defaults para el año que viene y por eso están monitoreando sus créditos en cartera de manera constante.

Por último, veamos las métricas con las que cuenta este histórico fondo:

Galileo Event Driven
Fuente: Elaboración propia en base a Galileo.

Conclusiones

Pasando en limpio nuestras recomendaciones:

  • Si tu poder de ahorro es de USD 200 o menos, no accediste al dólar bolsa en los últimos 90 días, cobras tu sueldo por el home banking y podés demostrar ingresos por ARS 55.000, te recomendamos que adquieras el dólar ahorro.
  • Si posees un poder de compra mayor a USD 200 y no accediste al dólar del home banking en los últimos 90 días, les recomendamos hacerse de dólar MEP en su cuenta de Central de Fondos sin límite alguno.

Ya tengo mis dólares, ¿en qué fondos los invierto?

Si te consideras un inversor conservador y consciente que la inflación en Estados Unidos erosiona tus ahorros, el Schroders Income resulta ideal y está funcionando muy bien en este difícil contexto. En los últimos 12 meses ya ha rendido un 2,2% superando a la inflación del gigante norteamericano y al plazo fijo en dólares local para el mismo período.

Para aquellos que poseen mayor horizonte de inversión y quieren otorgarle un plus a sus ahorros, el portafolio personalizado “Renta Sin Fronteras” hace todo el trabajo por ustedes. Posee un rendimiento de largo plazo del 5,6% promedio anual en dólares y está conformado por un mix de los mejores fondos del mercado invirtiendo por fuera del riesgo argentino.

Por último, para aquellos que comprenden que las caídas de corto plazo no son para vender sino para comprar más cuando estas invertido en los activos correctos, la recomendación sigue siendo el fondo Galileo Event Driven con una historia de más de 15 años y un retorno promedio anual del 6,8% en dólares en ese tiempo.

Cada uno de los fondos poseen un mínimo de inversión de USD 1.000.

Tal y como adelantamos el mes pasado, estamos trabajando en una plataforma de educación financiera integral que va a dar que hablar. Falta muy poco para que la conozcas.

No te pierdas las actualizaciones en nuestras redes para saber de qué se trata. Cuidate y cuidá tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3arFn9J

Plazo Fijo: ¿La mejor opción? 3 Fondos Comunes de Inversión con mayor rendimiento

Plazo Fijo: ¿La mejor opción?

3 Fondos Comunes de Inversión con mayor rendimiento

 

De las miles de personas que generan dinero en el mundo, tan solo una parte tiene capacidad de ahorro. De ese grupo, muy pocos son los que deciden poner a trabajar su dinero para generar mayores ingresos y poder destinarlos a la inversión como por ejemplo, a la de en un Plazo Fijo.

“Si te la pasas comprando cosas que no necesitas, pronto tendrás que vender las cosas que sí necesitas”, rezaba Warren Buffetuno de los inversionistas más exitosos del mundo y promotor del ahorro de la primera hora.

Desafortunadamente, la falta de educación financiera – especialmente en Argentina- ha hecho creer a las personas que las únicas formas de ahorro posible son la compra de dólares o bien, el clásico Plazo Fijo que básicamente consiste en prestarle un monto de dinero a una entidad bancaria y a cambio de eso, percibir intereses. Eso sí, tal como su nombre lo indica, el plazo en el que hay que dejar el dinero allí es fijo e inamovible.

Una de las alternativas de ahorro más populares en Europa y Estados Unidos son los fondos comunes de inversión. Entre sus ventajas se cuenta la simplicidad con la que se puede acceder, la transparencia para realizar el seguimiento de las inversiones (los fondos están regulados por organismos oficiales y la información de su performance es de acceso público), la liquidez y el manejo profesional que ofrecen.

Cada vez son más las personas que optan por esta alternativa para poner a trabajar su dinero y en el camino, van desterrando las creencias de que el Plazo Fijo es la única opción. A través de distintas herramientas digitales, en Central de Fondos brindamos la posibilidad de acceder a una vasta cantidad de fondos comunes de inversión en una sola plataforma.

 

DESTERRANDO MITOS

Actualmente, un plazo fijo en pesos en un banco privado paga una TNA (tasa nominal anual) de aproximadamente un 33%. ¿Sabían que la inflación proyectada por el mercado para los próximos 12 meses es del 50,2%? No suena a buen negocio. Por eso, debemos encontrar fondos inversión que sobrepasen ese 33% para salvaguardar nuestros ahorros del flagelo inflacionario.

Ahora bien, estos instrumentos de inversión, no solo ofrecen la posibilidad de disfrutar los beneficios del interés compuesto, sino que muchos llegan a rendir mejor que un plazo fijo.

En este punto cabe recordar que un fondo se trata de un portafolio que se reparte en diferentes tipos de activos. Así, muy probablemente algún fondo conservador de renta fija tendrá un porcentaje de sus tenencias en plazos fijos.

A continuación, compartimos tres fondos destacados que en los últimos 12 meses le ganaron con creces al clásico plazo fijo. Asimismo, cabe aclarar que se trata de fondos de renta fija, igual de conservadores que el plazo fijo y con el beneficio de poder acceder al dinero en un plazo no mayor a 24 horas.

  1. Galileo Ahorro

En los últimos 12 meses, este fondo obtuvo un rendimiento del 59,3% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Galileo Ahorro invierte en bonos emitidos por empresas (obligaciones negociables), Fideicomisos Financieros, Plazos fijos, entre otros.

Se mantuvo en positivo en el 99% de los meses desde el 2016 y su principal objetivo de inversión es capturar un rendimiento superior a la tasa Badlar a través de una cartera de activos de renta fija de corto plazo y con baja variabilidad del capital. El plazo para volver a acceder a tus fondos una vez rescatados, es de 24 horas.

  1. Quinquela Ahorro

 En los últimos 12 meses este fondo obtuvo un rendimiento del 59,7% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Quienquela Ahorro invierte principalmente en bonos emitidos por el gobierno, en plazos fijos y en bonos corporativos. Este fondo posee casi 15 años de historia y ha demostrado ser un gran ganador en comparación al instrumento más utilizado por el ahorrista promedio argentino luego de la compra de dólares.

El objetivo del fondo es obtener retornos superiores al plazo fijo tradicional con muy bajo riesgo y obteniendo acceso al capital en solo 24 horas.

  1. Megainver Ahorro

 En los últimos 12 meses este fondo obtuvo un rendimiento del 54,2% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Megainver Ahorro invierte principalmente en bonos corporativos, en plazos fijos y en bonos estatales.

Su objetivo es obtener una rentabilidad por encima de la tasa Badlar otorgando liquidez y preservando el capital. El plazo de liquidación es igual a los otros dos fondos destacados anteriormente: 24 horas.

Por último, para hacer más gráfico el resultado de nuestra inversión, veamos cómo les ha ido a estos fondos en comparación al plazo fijo suponiendo una inversión inicial de ARS 50.000 hace un año atrás:

 

Fondos Comunes de Inversión para ganarle al Plazo Fijo 2020

Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central y a Bloomberg.

Queda demostrada la importancia de comenzar a invertir en fondos en detrimento del plazo fijo. Mejores rendimientos, bajos mínimos de inversión, baja volatilidad y acceso al dinero en menos de 48 horas son algunas de las bondades que nos ofrecen estos vehículos.

¿AHORRÁS EN DÓLARES? ¿PLAZO FIJO O FCI?

Muchas personas eligen la divisa norteamericana como forma de ahorro. En Argentina particularmente, la afición por el atesoramiento de dólares es parte indivisible de la cultura. Sin embargo, para la mayoría de los ahorristas allí termina el conocimiento y son muy pocos los que ponen a trabajar esos dólares. Para ellos, los fondos comunes de inversión nominados en dólares resultan una gran opción.

A diferencia del clásico Plazo Fijo en dólares que ofrece retornos muy poco competitivos (alrededor del 0,6% anual), los fondos denominados en moneda norteamericana son una opción mucho más atractiva, con retornos que oscilan entre el 2,5% y el 3% anual.  Además, invierten por fuera de la argentina en bonos latinoamericanos de alta calidad crediticia. ¿los vemos?

  1. Fima Renta Fija Internacional

 Se trata de un fondo que invierte en bonos en dólares de países latinoamericanos. En el último año ha rendido un 3,8% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

El objetivo del fondo es obtener un retorno competitivo en dólares a mediano plazo. Invierte un 75% en bonos soberanos y un 25% en bonos corporativos. Los plazos de rescate son de 72 horas.

  1. Schroders Income

 Se trata de un fondo muy conservador que invierte en bonos gubernamentales y corporativos de Brasil y Chile. En el último año, ha rendido un 2,2% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

En la última gran corrección de marzo/abril 2020, este fondo ha subido un 0,1% demostrando su carácter conservador y cómo protege nuestros dólares en contextos de este tipo.

Este fondo es parte de uno de nuestros portafolios personalizados que les recomendamos a nuestros clientes todos los meses. Para más información, hace click en “portafolios personalizados”.

  1. Galileo Income

El objetivo del fondo es otorgar retornos anuales del 3-4% invirtiendo en bonos de alta calidad crediticia de países latinoamericanos. En el último año ha rendido un 2,1% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

Invierte un 47% en Chile, un 28% en Brasil, un 8% en Estados Unidos y posee un 17% en liquidez. Fue creado en el 2017 y obtuvo un rendimiento promedio anual del 2,3% en dólares desde entonces. Una vez rescatados los fondos, se puede acceder a los mismos a las 48 horas.

Como verán, todas estas opciones superan ampliamente a los magros rendimientos que nos ofrecen los plazos fijos. Estamos hablando de ganar, como mínimo, cuatro veces más por año (2,1% versus un 0,6%). ¿Todavía tienen sus ahorros en dólares invertidos en plazo fijo o en su caja de ahorro? ¿Qué están esperando para hacerlos rendir lo que se merecen con estos fondos conservadores?

Todos los fondos de los que hablamos en este artículo, los encontras en un solo lugar: Central de Fondos.

 

*Consultá con tu asesor para saber cuál es la estrategia adecuada para tu perfil

 

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“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).