Alternativas de inversión para un contexto volátil

En pleno año electoral y con incertidumbre a la orden del día, las inversiones en dólares que diversifican riesgos en el mercado internacional se han convertido en una opción más que atractiva para el inversor minorista.

Creemos que por más atractivo que parezca, los plazos fijos no están ofreciendo la suficiente ganancia como para compensar el riesgo que tienen. Por eso, los fondos de renta fija en dólares que invierten en Latinoamerica y EE.UU. son ideales para transitar este año de incertidumbre político-económica, hasta esperar que el panorama se aclare y las inversiones locales presenten un escenario más claro.

Nuestros fondos recomendados se agrupan dentro del Portafolio Personalizado “Renta Sin Fronteras” y se caracterizan por ofrecer una propuesta superadora a la de los clásicos Plazos Fijos en dólares del sistema financiero argentino. A partir de montos muy bajos, permiten acceder a inversiones internacionales a partir de montos muy accesibles y con rendimientos muy competitivos.

A continuación, les presentamos entonces los 3 fondos que componen nuestro portafolio personalizado Renta Sin Fronteras:

La alternativa más conservadora
SCHRODERS RETORNO TOTAL TRES

Un fondo creado en octubre de 2018 para aprovechar las oportunidades del segmento de créditos latinoamericanos. Su objetivo es brindar seguridad al ahorrista y para lograrlo invierte en bonos en dólares de corto plazo de excelente calidad crediticia. Dentro del fondo hay bonos en dólares de Latinoamérica y Estados Unidos, lo que permite al inversor una buena diversificación para sus ahorros y una renta competitiva a bajo riesgo.
– Seguinos en YouTube, muy pronto publicaremos una entrevista exclusiva con el manager del fondo. No te lo pierdas –

Horizonte: mediano plazo (de 3 meses a 1 año)
Retorno esperado: 3.5%
Mayor retorno diario: +0,11%
Peor caída diaria: -0,06%
* El fondo aún es muy joven por eso tomamos valores diarios. El rendimiento promedio desde su creación ha sido de +2,87%
Inversión mínima: US$ 1000

Un poco de movimiento pero moderado
COMPASS RENTA FIJA

Este fondo es uno de los vehículos de inversión con más historia de Argentina. Creado en 1999, ha sabido sobrellevar las distintas crisis locales (2001 y 2002) e internacionales (2008) de manera bastante sólida y con atractivos retornos. Desde su creación hasta hoy, su rendimiento anualizado ha sido de 5,5% en dólares. Invierte en instrumentos de renta fija de América Latina y en menor medida de otros mercados. Además, el fondo permite suscripciones pesos: al suscribir se realiza el cambio automático a la divisa norteamericana y al momento del rescate, la misma operación a la inversa para que el inversor reciba pesos al tipo de cambio del día en que lo haga.
– Mira en YouTube la entrevista completa con el manager de este fondo – 

Horizonte: Flexible (recomendado 1 año y 6 meses) 
Retorno esperado: 4.5%
Mejor mes: +16,80% (2016)
Peor mes: – 8,21% (año 2002)
Inversión mínima: Clase A: US$ 1000 | Clase D: AR$ 5000

Estos fondos fueron seleccionados por nuestros analistas para conformar el portafolio Renta Sin Fronteras, conocé más al respecto haciendo click acá y descargá el Fact Sheet del Portafolio.

 

Diversificar el riesgo argentino: una recomendación cada vez más vigente

La suba del dólar y la caída de la bolsa que se disparó este lunes tras conocerse el resultado de las elecciones PASO generó preocupación entre los ahorristas. Alternativas para diversificar el ahorro y protegerse de la devaluación.

Desde comienzos de este año hemos recomendado a nuestros inversores buscar alternativas para protegerse de la incertidumbre local y resguardarse del riesgo argentino y la alta volatilidad mediante la diversificación en fondos internacionales. Hoy, a sabiendas de que el panorama a futuro se encuentra bastante difuso, continuamos sosteniendo la recomendación.

Para aquellos más conservadores que gustan de la renta fija y prefieren estabilidad a cambio de retornos magros, tenemos dos fondos recomendados. El primero, Schroder Retorno Total 3, un fondo que invierte principalmente en deuda latinoamericana, otra parte en bonos estadounidenses sin participación en Argentina.

Otro fondo recomendado es Compass Renta Fija, un fondo con 20 años de historia que ha sabido superar las peores crisis económicas del país con un promedio de rentabilidad de 5,5%. Se trata de un fondo que tiene por objetivo mantener una rentabilidad en dólares posicionados de manera conservadora. Recientemente, Central de Fondos entrevistó al Portfolio Manager de este fondo. Hacé click acá para ver la entrevista completa.

Para el inversor experimentado que opta por la renta variable, el fondo Compass Small Cap II se perfila atractivo. Se trata de un fondo que invierte en acciones de empresas brasileñas de capitalización mediana, con el objetivo de capitalizar el buen clima financiero que ha traído la llegada del nuevo gobierno.

Recordá que cambiar de fondo no tiene costo y que podés suscribir por tus propios medios en tan solo unos simples pasos. Si necesitás ayuda, te invitamos a visitar nuestro canal de YouTube en donde armamos videos instructivos para navegar la plataforma.

Acá en Central de Fondos somos tus aliados durante la incertidumbre electoral.
Te asesoramos en todo momento para que protejas tus ahorros y vivas más tranquilo.

Enterate cómo: http://bit.ly/2WqT3hK

TUS FONDOS, SEGUROS
“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

Inversiones en LATAM: refugiá tus dólares de la volatilidad local

La volatilidad es moneda corriente en Argentina. Tan solo en los último 5 años, sufrimos tres recesiones y después del resultado de las PASO, la incertidumbre volvió a apoderarse de la economía local. En este contexto, la diversificación internacional se convierte en una buena posibilidad para evaluar.

Desde que comenzó el año, los argentinos sabíamos que el 2019 sería distinto los demás debido a las elecciones presidenciales. El domingo 11 de agosto se realizaron las PASO (Elecciones Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias) y el electorado dejó en claro su postura favorable para con la fórmula Frente de Todos, encabezada por Alberto Fernández y Cristina Fernández de Kirchner. El resultado de los comicios no tardó en hacer efecto en los mercados; el día después de conocerse la derrota del oficialismo, el peso se devaluó un 20% posicionándose como la moneda más débil del mundo y las acciones de las empresas argentinas se desplomaron casi un 38%. 

Hay una frase que asegura que “toda crisis es una oportunidad”. Si bien en estos momentos es difícil mantener el optimismo, desde Central de Fondos venimos recomendando desde comienzos de año balancear las inversiones con una posición en dólares fuera de Argentina para resguardar los ahorros y protegerse de la incertidumbre local. Hoy, a sabiendas del cambio de rumbo que está tomando el país, ratificamos dicha recomendación y para ayudar a los inversores armamos un portafolio personalizado llamado “Renta sin Fronteras” con los mejores fondos del segmento.

Uno de ellos es el fondo Compass Renta Fija Latam que posee un patrimonio de USD 133 millones bajo administración y comenzó a funcionar en 1999 convirtiéndose en uno de los pioneros en su categoría. Desde el momento de su creación hasta hoy ha logrado ganancias del 5% anual promedio e invierte principalmente en títulos de renta fija en latinoamerica, principalmente en Chile (45%), Brasil (23%) y Estados Unidos (17%).

Otro de los fondos del portafolio es el Galileo Event Driven, que posee un tamaño de USD 133 millones y fue creado en el 2004. En los últimos 12 meses, ha obtenido un rendimiento neto del 7.6% gracias al buen trabajo del equipo administrador que cuenta con vasta experiencia en el área financiera. Invierte principalmente en bonos corporativos de Brasil (52%), Argentina (12%), Chile (8%), Colombia (7%) y México (6%).

Por último, tenemos el fondo Schroders Retorno Total Tres  que posee un tamaño de USD 101 millones bajo administración y fue creado en septiembre 2018 para aprovechar las oportunidades en el segmento de créditos latinoamericanos. A pesar de ser un fondo relativamente nuevo, su rápido crecimiento ha sido notable. Invierte principalmente en bonos soberanos y corporativos de países como Brasil (42%), Chile (23%) y Estados Unidos (19%).

´Protegé tus ahorros de la incertidumbre local y continuá con tu proyecto de inversión de manera segura. Contactate hoy con uno de nuestros asesores y consultá si esta estrategia se adapta a tu perfil.

 

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Comenzá hoy a diagramar tu plan de retiro y disfrutá los frutos de tu esfuerzo

El avance de la medicina y la tecnología han contribuido con el aumento de la expectativa de vida de hombres y mujeres; tan solo en 10 años, pasó de 66 a 77 años. La tasa de natalidad, en cambio, ha descendido notablemente, generando así una disparidad entre ciudadanos activos que aportan al sistema previsional, y pasivos, que al llegar el momento de retiro esperan vivir de su jubilación. Sin embargo, el sistema de jubilaciones y pensiones argentino se encuentra en estado deficitario y amenaza el valor de nuestro futuro. Un plan de retiro será clave para todos aquellos que deseen mantener su estilo de vida activo en la época pasiva.

Teniendo en cuenta que es difícil descansar en las promesas de un sistema jubilatorio deficitario, lo mejor que podemos hacer hoy es constituir un plan de retiro que nos permita gozar de nuestro estilo de vida actual en la época pasiva. Con esa noción en mente, cada vez son más las personas que destinan parte de sus ingresos a un fondo con fines de retiro. Para impulsar este ahorro más aún, el Gobierno nacional sancionó recientemente el beneficio impositivo de la deducibilidad en el impuesto a las ganancias para incentivar el ahorro y potenciar el mercado de capitales local.

El beneficio impositivo de la deducibilidad surge como un incentivo para el ahorro de los individuos. Las familias de fondos avanzan para lograr la pronta reglamentación de la ley y ya comenzaron a moldear los nuevos productos que ofrecerán a sus clientes. Mientras tanto, la ley ya fijó cuáles serán los montos máximos a deducir en los períodos fiscales 2019 – 2021:

Período fiscal 2019: PESOS DOCE MIL ($ 12.000)
Período fiscal 2020: PESOS DIECIOCHO MIL ($ 18.000)
Período fiscal 2021: PESOS VEINTICUATRO MIL ($ 24.000)

La elección del plan de retiro se basa en dos pilares fundamentales: la disciplina del ahorro mensual y la correcta elección de un plan de inversiones. Esta disciplina inversora será compensada por una tasa de interés exponencial que generará rendimientos cada vez mayores sobre el capital invertido (gracias al interés compuesto). Además, la deductibilidad impositiva ayuda muchísimo al inversor ya que le permite alcanzar el mismo objetivo de ahorro pero invirtiendo menor capital. Cuanto más disciplinados y más temprano comencemos a ahorrar, mucho mejor.

En Central de Fondos ayudamos a nuestros clientes a entender y desarrollar un plan de inversiones a medida, contemplando sus gastos, ahorro y expectativas para el retiro. El objetivo de este plan será construir una masa a fondos que te permita sostener ese estilo de vida una vez retirado. Al invertir en fondos con fines de retiro, no solo estarás dándole forma a una mejor jubilación sino que también podrás gozar de los beneficios de la nueva normativa impositiva entendiendo con claridad en qué estás invirtiendo.

Agendá hoy un llamado con uno de nuestros asesores y empezá a construir tu futuro hoy. Reunimos los mejores fondos en un solo lugar, compará y elegí.

 

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Volvieron las cuotas sin interés: tips a tener en cuenta para cuidar la billetera

Con el objetivo de reactivar el consumo y la economía interna, el Gobierno anunció el relanzamiento del programa Ahora 12, con la novedad de que esta vez, el pago en cuotas está disponible todos los días de la semana y se extiende a muchos más rubros.

En tiempos de inflación, son muchos los que piensan que comprar en cuotas “sin interés” es una excelente alternativa. No solo porque esta forma de pago les permite repartir el gasto en varios meses sino porque eventualmente, los pagos se irán licuando con el tiempo gracias a la inflación. Sin embargo, hay detalles a tener en cuenta, para hacer uso responsable del dinero y no lamentarnos luego.

  • Cuidado con el “Interés implícito”. Comparar siempre el precio final a pagar en cuotas con el que ofrecen de contado otros comercios

    Muchas veces los comercios que ofrecen cuotas sin interés suben los precios de sus artículos para amortizar sus propios gastos administrativos. A esta diferencia entre el precio de contado y el financiado en cuotas se llama interés Implícito. Esta diferencia, usualmente, se verifica en un “precio de lista” y un “descuento por pago contado”. Es por eso que antes de comprar conviene comparar el precio del producto a financiar con el precio al contado, en ese y en otros comercios. Gracias a la tecnología, no hace falta recorrer todas las vidrieras, con mirar en Internet alcanza y sobra para tener un panorama.

  • Comparar el “ahorro” en el gasto con la inflación futura

    “Si la inflación interanual es del 57% y la tasa implícita del Ahora 12 del 20%, lo que compre hoy me terminará costando un 37% menos”, suele ser el pensamiento del ciudadano de a pie. Para decidir si la “tasa de interés implícita” es razonable, podemos nosotros asumir cuánto será la inflación dentro de 1 año, y hacer un promedio para determinar si tendremos un ahorro. Ejemplo: si hoy la inflación es del 50%, y esperamos que dentro de un año sea del 20%, la tasa de inflación promedio esperable sería del 35% (50% + 20% / 2). Si el interés implícito era del 20%, estaremos ganando un 15%.

  • Asegurarnos de que nuestros ingresos serán suficientes para pagar las cuotas

    A la hora de embarcarse en la aventura de las múltiples cuotas, conviene tener en mente que no siempre (por no decir casi nunca) nuestro sueldo evoluciona al ritmo dela inflación. Y si por algún motivo no podemos pagar el costo total del resumen de la tarjeta de crédito, los intereses al pagar el saldo mínimo pueden alcanzar hasta un 223%.

  • Recordar que el limite de la tarjeta se ve reducido por el total de la compra

    Por más que compremos en 12 cuotas, el banco emisor siempre tomará el importe total del producto para descontar de tu línea crediticia. Supongamos que compramos un celular de $18.000 en 12 cuotas. Si bien cada cuota será de $1500, la entidad bancaria reducirá el límite de nuestro crédito en $18.000. Esto es muy importante ya que en caso de contingencias, puede que a pesar de estar pagando montos bajos de cuota mensual, no dispongas de más crédito para nuevos pagos.

  • Evaluar los costos administrativos del mantenimiento de tarjeta a largo plazo

    Cuando compramos en cuotas también estamos firmando un compromiso con el banco que emite la tarjeta. Ese compromiso consiste en mantener el servicio bancario durante un determinado plazo con los costos de comisión mensuales y de renovación de plástico que implican esos contratos. Muchas veces, estos costos se pasan por alto pero teniendo en cuenta que las comisiones bancarias son cada vez más elevadas, vale la pena pensarlo bien.

Son muchos los que optan por esta forma de consumo para no tener que afrontar grandes pagos de una vez pero ¿qué tal si en vez de financiar tu consumo y endeudarte a largo plazo ponés a trabajar tu dinero para que genere intereses? En Central de Fondos te ofrecemos una gran variedad de FCI para que con tus ahorros le ganes a la inflación. Sin gastos ni comisiones ocultas, elegí postergar el consumo de hoy para disfrutar mejor el futuro.

Llamanos, nuestros asesores te explican cómoEn Central de Fondos ofrecemos asesoría financiera y capacitación constante para que a través de planes a medida puedas alcanzar tus objetivos. Hay más de 350 opciones de fondos para invertir, agendá un llamado hoy con uno de nuestros asesores y comenzá a diseñar tu futuro hoy.

 

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Por qué deberías empezar a ahorrar hoy para tu retiro

Que el sistema de jubilaciones y pensiones argentino se encuentra en estado deficitario no es una novedad. Que amenaza el valor de nuestras futuras jubilaciones tampoco pero… ¿qué estamos haciendo para llegar con tranquilidad a la etapa del retiro?

En los último 50 años, la expectativa de vida en Argentina creció 11 puntos, pasando de 66 a 77 años. Este aumento sustancial en la expectativa de vida, sumado a un notable descenso en la tasa de natalidad y la existencia de más de 3 millones de trabajadores en la informalidad, son algunos de los indicios que dan cuenta del gran esfuerzo que tendrá que hacer el castigado sistema previsional local para sostener a los pasivos cuando llegue la etapa del retiro. 

En un sistema democrático como el de nuestro país, los votos de la gran masa de trabajadores no registrados tiene un gran peso para cualquier político de turno. Basta con mirar hacia atrás: solo desde el 2012 al 2015, se añadieron 425.000 trabajadores a las arcas del estado, algo que representará un desafío fiscal para cualquier gobierno. Por si fuera poco, en los últimos 8 años, se jubilaron 2,8 millones de personas de los cuales el 73% lo hicieron por moratorias, algo que ha agrandado la brecha entre activos y pasivos: hoy los aportes de los trabajadores llegan a cubrir apenas un 69% de las obligaciones que tiene el sistema previsional con los pasivos. 

Lo expuesto anteriormente da la pauta de que la situación puede volverse un círculo vicioso. Idealmente, en nuestro país se deberían reducir los impuestos al trabajo y así incentivar el trabajo formal, sin embargo, en la práctica la tarea resulta titánica, sino imposible. Además de que el sistema se encuentra deteriorado, muy probablemente alguna fuerza política intentará tentar a ese porcentaje de trabajadores no registrados con algún tipo de pensión a través de moratoria nuevamente, de manera tal que el problema solo se profundizaría.

Teniendo en cuenta que es difícil descansar en las promesas de un sistema jubilatorio deficitario, lo mejor que podemos hacer hoy es constituir un plan de retiro que nos permita gozar de nuestro estilo de vida actual en la época pasiva. Cada vez son más las personas que destinan parte de sus ingresos a un fondo con fines de retiro y para impulsar este ahorro aún más, desde el Gobierno nacional anunciaron beneficios impositivos como la deductibilidad en el impuesto a las ganancias.

El beneficio impositivo de la deducibilidad fue anunciado este año por el Gobierno nacional y surge como un incentivo para el ahorro de los individuos. Las familias de fondos avanzan para lograr la pronta reglamentación de la ley y ya comenzaron a moldear los nuevos productos que ofrecerán a sus clientes. Mientras tanto, la ley ya fijó cuáles serán los montos máximos a deducir en los períodos fiscales 2019 – 2021: 

Período fiscal 2019: PESOS DOCE MIL ($ 12.000)
Período fiscal 2020: PESOS DIECIOCHO MIL ($ 18.000)
Período fiscal 2021: PESOS VEINTICUATRO MIL ($ 24.000)

La elección del plan de retiro se basa en dos pilares fundamentales: la disciplina del ahorro mensual y la correcta elección de un plan de inversiones. Esta disciplina inversora será compensada por una tasa de interés exponencial que generará rendimientos cada vez mayores sobre el capital invertido. Además, la deductibilidad impositiva ayuda muchísimo al inversor ya que le permite alcanzar el mismo objetivo de ahorro pero invirtiendo menor capital. Cuanto más disciplinados y más temprano comencemos a ahorrar, mucho mejor.

En Central de Fondos ayudamos a nuestros clientes a entender y desarrollar un plan de inversiones a medida, contemplando sus gastos, ahorro y expectativas para el retiro. El objetivo de este plan será construir una masa a fondos equivalentes a 30 salarios de tu vida activa, que te permita sostener ese estilo de vida una vez retirado. Al invertir en fondos con fines de retiro, no solo estarás dándole forma a una mejor jubilación sino que también podrás gozar de los beneficios de la nueva normativa impositiva entendiendo con claridad en qué estás invirtiendo.

Agendá hoy un llamado con uno de nuestros asesores y empezá a construir tu futuro hoy. Reunimos los mejores fondos en un solo lugar, compará y elegí.

 

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Optimismo en los mercados por la baja del dólar y el Riesgo País

Tras haber tocado un pico de más de 1000 puntos hace tan solo un mes, el mercado volvió a dar una muestra de optimismo al perforar la tasa de riesgo país los 800 puntos. Este indicador que elabora el banco norteamericano JP Morgan es el que marca el sobreprecio que los inversores demandarían por comprar nueva deuda a la Argentina en relación a la que le cobran a Estados Unidos por títulos emitidos a igual plazo.

Con esta baja, el riesgo país volvió al nivel que tenía a comienzos de abril, antes de que la elevada volatilidad cambiaria convenciera al FMI de darle al Banco Central (BCRA) la potestad de intervenir en el mercado para tratar de controlar el precio del dólar. Si bien este “veranito financiero” brinda tranquilidad a la ciudadanía, distintos economistas advierten que cuando el tipo de cambio se corrija, el dólar puede llegar a subir de forma brusca provocando una nueva crisis financiera. El ex titular del Banco Central Martín Redrado, por ejemplo, aseguró en declaraciones a la prensa que “el dólar está artificialmente planchado y le han puesto paños fríos con una política monetaria dura”.

Mientras tanto, en nuestro país los indicadores de riesgo continúan el alza así como los seguros contra default (que si bien con la baja del riesgo país retrocedieron, continúan vigentes). Asimismo, la fuerte demanda de plazos fijos y bonos de otros países continúa en aumento y de algún modo, responden a cómo los argentinos ven el futuro cercano.  Se estima que aquellos que optan por bonos y plazos fijos creen que Mauricio Macri ganará la reelección mientras que los que apuestan por el oro, el dólar y bonos del exterior, piensan que el oficialismo perderá el Gobierno. 

¿Y vos donde invertís tus ahorros? ¿En plazos fijos o compras dólares?

Central de Fondos te ofrece inversiones en pesos que superan la tasa de los plazos fijos tradicionales. O también podés comprar dólares a tipo de cambio de mayorista e invertirlos en activos en el exterior, eliminando el riesgo de las elecciones.

Dejanos tus datos y un asesor financiero te llamará para aconsejarte cómo proteger y hacer crecer tus ahorros.

Hacé click acá para ser contactado por un asesor

 

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Cuenta regresiva para las elecciones: ¿cómo les está yendo a los FCI?

Argentina entró en la cuenta regresiva hacia el período electoral 2019 y la incertidumbre política que ha signado este momento ha dejado su marca en los mercados. Llegando al segundo semestre del año, la industria de fondos comunes de inversión experimentó un crecimiento de 15.000 millones de pesos en los activos bajo administración. La gran mayoría de estas inversiones obedecen al apogeo de los fondos de renta fija latinoamericana, que se convirtieron en los preferidos de los inversores que buscan refugio de la volatilidad y eligen preservar su capital en una moneda fuerte como lo es el dólar. 

Si bien los inversores conservadores optaron por la diversificación internacional, también hubo un grupo de ahorristas que mantuvo su apetito por las atractivas tasas que continúan otorgando las inversiones en pesos y se mantuvieron firmes en sus inversiones, manteniendo el nivel de rescates sin sobresaltos. El último mes reveló retornos y flujos positivos que, en líneas generales, ayudaron a la industria a crecer.

En lo que respecta a inversores institucionales, en los últimos 30 días se registraron múltiples rescates de capitales (es decir, los inversores retiraron su dinero de los fondos) para reubicarlos en instrumentos en dólares. En particular, la predilección de estos inversores fue por los fondos que invierten en deuda latinoamericana, algo que ayuda a llevar tranquilidad en su inversión ya que se minimiza el riesgo argentino. Si bien en este tipo de fondos los retornos no son tan generosos como quizás sí lo son los fondos en pesos, los precios se mantienen prácticamente estables en el tiempo – sin sobresaltos- y el inversor compra tranquilidad. Tal como se mencionó anteriormente, los minoristas también replicaron dicho comportamiento.

Si miramos hacia atrás, de dos años a esta parte veremos cómo la industria de FCI fue mutando. En 2017 creció rápidamente gracias al auge de las Lebacs mientras que en 2018, la volatilidad cambiaria generó rescates masivos. Para evitar que se repita la historia, ante los primeros indicios de vaivenes económicos de este año, las familias de fondos entendieron que debían ofrecer productos de baja volatilidad y en dólares para llevar tranquilidad a los inversores y así dieron paso a la creación de fondos de renta latinoamericana de alta calidad crediticia. Estos fondos representan actualmente más del 10% de la industria y vinieron a tomar el lugar que supieron tener los fondos de Letes. Este acierto le permitió a la industria crecer y seguir generando negocios.

Si bien estos activos no ofrecen grandes retornos – y probablemente sufrirán rescates cuando los inversores vuelvan a mostrar apetito por el riesgo-, son ideales para este contexto de incertidumbre política, económica y financiera que esta viviendo el país.

*Consultá con tu asesor para saber si la estrategia de diversificación internacional aplica a tu perfil. Si todavía no sos cliente, escribinos para agendar un llamado

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¿Qué pasó en Argentina en 2001 y por qué hoy es diferente?

Hablar de devaluación, deuda externa y créditos del Fondo Monetario Internacional suscita en la mayoría de los argentinos el fantasma de la crisis del 2001. Con una inflación imparable, un gobierno empecinado en reducir el déficit fiscal y una economía funcional a los intereses del mercado internacional, es inevitable pensar que estamos viviendo un escenario similar al que se dio durante el gobierno de Fernando De La Rúa y terminó con el país en default. Repasemos algunos puntos claves para entender qué está pasando en la actualidad en el país y cuales son las principales diferencias de un tiempo a esta parte.

Una de las principales diferencias que observamos en la actualidad en relación a lo que sucedía en 2001 tiene que ver con la liquidez de la que gozan los bancos, además de las limitaciones que tienen para otorgar préstamos en dólares y cantidades de dinero que excedan lo que realmente tienen. Otro gran diferencial es que, a diferencia de lo que ocurría en tiempos de la convertibilidad, hoy no existe un tipo de cambio fijo (m´ás allá de las bandas cambiarias establecidas por el BCRA).

Otro punto clave para poner en perspectiva es el de los indicadores económicos y sociales, que si bien no reflejan el crecimiento augurado por el oficialismo, tampoco están al nivel de lo que estaban en el año 2001. Por ejemplo, durante 2001 los niveles de desempleo llegaron a récords históricos alcanzando el 18,3% mientras que según los últimos datos del Indec (correspondientes al tercer trimestre de 2018), indican que el 9 % de la población activa está desempleada. Otro indicador importante es el político: mientras en 2001 la crisis llevó al fin del partido de la Alianza, en las elecciones legislativas de 2017, Cambiemos recibió gran apoyo por parte del electorado. 

Antes de trazar paralelismos entre el 2001 y la actualidad, basta con observar los indicadores para darse cuenta que el país está en una situación completamente diferente en relación a lo que sucedía en diciembre de 2001. Si bien es innegable que el país se encuentra sumido en una crisis, se trata de una bastante diferente a lo que se vivió antaño. Es por eso que reflotar hoy conceptos como “corralito” o “default”, es erróneo.

Sin embargo, en caso que efectivamente Argentina no encuentre el rumbo y llegara a darse un escenario de “default”, aquellos que invierten en fondos comunes de inversión pueden estar tranquilos de que su dinero se encuentra resguardado por entidades gubernamentales como la Comisión Nacional de Valores.

Durante la crisis de 2001, los fondos, como cualquier otra inversión en el mercado de capitales, sufrieron una merma. En ese entonces, la Comisión Nacional de Valores autorizó a los FCI a que pagaran en especie a aquellos ahorristas que quisieran rescatar sus cuotapartes. Es decir que, ante la imposibilidad de obtener liquidez, las administradoras de los FCI entregaron a los inversores que lo pedían los activos en su cartera (títulos, Letes, dinero o plazos fijos reprogramados). Les abrieron una cuenta de depósito para esos activos en la Caja de Valores, ya que sólo pueden venderlos si hay mercado y con una fuerte quita. Los que no lo hicieron, aún tienen en su poder una cuotaparte, que varía en función de la cotización de los fondos.

Tras la crisis y la importante baja que sufrieron los FCI, en 2005 la tendencia se revirtió dando paso al nuevo boom de los fondos comunes de inversión en Argentina, cuyo crecimiento se mantuvo hasta este año inclusive. Durante la segunda mitad de la década de 2000, no sólo creció en cantidad de fondos sino que también surgieron nuevos tipos como los fondos Pymes, retorno total y de infraestructura (todos disponibles en la plataforma de Central de Fondos).

En definitiva, lo que está sucediendo en el país tiene algunos puntos de contacto con lo que pasaba en 2001 pero la situación no es para nada la misma y especialmente, aquellos ahorristas que eligen los fondos comunes de inversión para invertir, pueden estar tranquilos de que hay un ente gubernamental velando por su seguridad.

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

¿Qué está pasando en Argentina? Lo que hay que saber

En las últimas semanas los medios no cesaron de hablar de la suba del Riesgo País. Pero, ¿qué significa esto? Se denomina Riesgo País a la sobretasa de interés que paga cada país para financiarse en el mercado internacional. Lo que mide este indicador es el “riesgo” de que un país logre o no pagar los vencimientos de sus obligaciones (bonos, Letes, deuda externa, etc). El indicador lo mide el banco JP Morgan y mide el diferencial de tasas que pagan los bonos del Tesoro de los Estados Unidos contra el del resto de los países.

Tras la abrupta suba del dólar y riesgo país registradas la semana pasada, y el caos que estos vaivenes económicos generan en el inconsciente de los argentinos, el Banco Central decidió volver a intervenir para llevar al mercado estabilidad cambiaria. Tras varias negociaciones, el FMI accedió a la presión del oficialismo y presentó un nuevo programa monetario para contener la devaluación. A través de un comunicado, el BCRA informó que comenzará a intervenir por debajo del techo de 51,45 pesos para evitar la volatilidad. Entre las medidas, también se registra un aumento en el monto diario que el BCRA podrá vender si el tipo de cambio supere ese valor; el mismo pasará de 150 a 250 millones. 

A continuación, los puntos más destacados del anuncio:
  • El BCRA podrá vender dólares aún si el tipo de cambio se ubicara por debajo de $ 51,44
  • Si el tipo de cambio se ubicara por encima de $ 51,44 el BCRA incrementará de USD 150 a USD 250 millones el monto de la venta diaria estipulada hasta ahora.
  • El BCRA podrá intervenir para contrarrestar episodios de excesiva volatilidad si lo considerase necesario.
  • Hasta junio de 2019 no se comprarán divisas si el tipo de cambio se encontrara por debajo de $ 39,75.
¿Cómo pueden los inversores sacar provecho de esta situación? 

Aún antes que empezara, se sabía que el 2019 sería un año difícil debido a la alta inflación, la volatilidad cambiaria y las elecciones presidenciales. Con esta noción en mente y un historial de sendas crisis económicas, las familias de Fondos Comunes de Inversión idearon nuevas alternativas para ofrecerles un refugio a los ahorristas argentinos de una posible crisis económica.

Inspirados en todos aquellos que desean invertir pero no quieren arriesgarse a hacerlo en el país, surgieron nuevos productos que permiten diversificar en el mundo. Para los más conservadores que gustan de la renta fija, hay buenas oportunidades en el mercado de créditos latinoamericanos. Se trata de inversiones en dólares que ofrecen un retorno mayor al del clásico Plazo Fijo a muy bajo riesgo. Nuestro fondo recomendado en este segmento es el Schroder Retorno Total 3.

Para aquellos inversores con un poco más de experiencia, se destaca el fondo Compass Small Cap II que invierte en equity de empresas brasileñas de mediana capitalización y busca capitalizar el buen clima financiero a partir de la llegada de Bolsonaro al gobierno. Este fondo también opera en dólares y tiene exposición a acciones latinoamericanas de alto crecimiento.

En definitiva, más allá de las nuevas medidas adoptadas por el BCRA, muchos ahorristas quieren librarse del riesgo argentino y diversificar sus inversiones de manera internacional; para todos ellos, hay opciones. También las hay para aquellos que quieran estar en pesos y aprovechar las altas tasas que se ofrecen.

*Para conocer la estrategia que mejor se adapta a tu perfil consultá con tu asesor.