¿Dónde y cómo invertir mis dólares?

¿Dónde y cómo invertir mis dólares?

Enterate todas noticias que mueven al mercado de dólares argentino

Frase del mes:

“Solo aquellos que se atreven a tener grandes fracasos terminan consiguiendo grandes éxitos”

Robert F. Kennedy

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Lejanas quedaron aquellas sesiones en que la brecha llegaba a máximos del 130%. Desde octubre/noviembre del año pasado, el gobierno ha logrado calmar las aguas y llevar a la brecha cambiaria a los niveles más bajos en 9 meses, en torno al 70%.

Una combinación de mejores proyecciones para la cosecha 2021, posible arreglo con el FMI y la proyección de crecimiento para este 2021 para la economía local, son algunos de los vientos que estarían tirando a favor para llevar este barco a buen puerto.

En la misma sintonía, el banco central aumentó reservas desde diciembre hasta principios de febrero por USD 500 millones a falta de compradores de dólares oficiales en el restringido mercado de cambios oficial.

Las primeras proyecciones del año según las principales 10 consultoras más importantes del mercado, marcarían un rebote del PBI argentino del 4,5%, con niveles inflacionarios en torno al 47%, un tipo de cambio oficial culminando el año en 127 y un rojo fiscal proyectado en 4,5% del PBI de los cuales se financiarán 3,2% con emisión monetaria y, el restante con el mercado doméstico de bonos.

¿Qué ha pasado con los distintos tipos de cambio?

Veamos el siguiente gráfico para ordenarnos con los tipos de cambio actuales:

mercado de dólar argentino
Fuente: Central de Fondos

Como podemos ver, los tipos de cambio se han nivelado en estos últimos meses. A pesar de esta nivelación, febrero podría presentarse como un mes más movido en el mercado de cambios ya que cae estacionalmente la demanda de pesos y faltan dólares a liquidar debido a que la cosecha de soja aún se encuentra lejos de liquidarse (abril 2021).

El primer mes del año ya mostró algunas de estas señales: tanto el contado con liquidación como el MEP han subido un 9,2% y un 7,15% respectivamente en lo que va del 2021 sobrepasando a la inflación acumulada para el mismo período.

Una buena noticia que les queremos compartir es que los días de parking (cantidad que hay que mantener en cartera el bono en pesos para luego venderlo a dólares) se redujeron de 2 a 1 solo día reduciendo el riesgo de la operatoria para poder comprar dólares en la bolsa sin límites. Si estás interesado en esta operatoria, aquí te podés contactar con un asesor.

Luego de todas estas novedades, ¿Cómo han quedado los valores de los distintos dólares?

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? 

mercado de dólar ahorro
Fuente: Elaboración propia en base a Ámbito Financiero. Valores al 8 de febrero.

El dólar solidario es el más caro de los dólares del mercado. Incluso está más caro que el contado con liquidación. Esto se debe a la devaluación administrada, aunque constante que está llevando el Banco Central para achicar la brecha lo más que se pueda y no atrasar el dólar oficial respecto a la inflación. Nuestras recomendaciones:

a) Si no están dispuestos a soportar el riesgo de mantener un bono soberano 1 día en cartera, poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, cobran su sueldo a través del home banking, pueden demostrar ingresos de, al menos, $ 55.000 y no compraron dólar bolsa en los últimos 90 días, les recomendamos que adquieran sus USD 200 dólares a un valor aproximado de $ 154.

b) Si quieren comprar más de USD 200, no accedieron al dólar solidario en los últimos 90 días, están dispuestos a mantener un bono soberano 1 día en cartera, les recomendamos comprar dólar MEP o CCL dependiendo del destino de sus dólares. Es muy fácil abrir una cuenta aquí.

Para recomendaciones de inversión sobre cómo invertir tus dólares, te esperamos en el siguiente artículo donde te mostraremos una tabla de posiciones de activos en dólares a 10 años para que los puedas comprar y saber qué es lo que más les conviene a tus ahorros.

No te pierdas las actualizaciones en nuestras redes para saber de qué se trata. Cuidate y cuidá tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

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Oro y plata: ¿por qué los metales preciosos están más vigentes que nunca?

invirtiendo en oro y plata

Oro y plata: ¿por qué los metales preciosos están más vigentes que nunca?

“El oro ha funcionado por miles de años, y ahora, con Internet, funciona aún mejor”, dijo una vez el experto en economía y mercados, Peter Schiff, quien saltó a la fama por sus predicciones de la crisis económica de 2008. Bien puede ser cierto: 2020 fue uno de los mejores años de la historia para el oro, que incluso llegó al máximo histórico de USD 2.075 por onza el pasado mes de agosto. En un año dominado por la incertidumbre, los metales preciosos volvieron a mostrar su estatus de puerto seguro.

Tentadores retornos para los últimos 5 años

Antes que nada, vamos a los importante y veamos sus retornos en dólares para el último año, 3 años y 5 años (mostraremos el retorno promedio anual para estos últimas dos variables) medidos a través de sus ETF (fondos de gestión pasiva que buscan replicar el comportamiento de ambos metales pero no dan al poseedor derecho a una proporción del metal en cuestión):

Retornos Oro y Plata últimos 5 años - enero 2021
Fuente: elaboración propia en base a Bloomberg.

Un poco de historia

Para entender por qué de este status, primero hay que hacer un poco de historia. El oro y la plata han sido utilizados como moneda de cambio desde hace miles de años, y desde el Siglo XIX que el patrón oro es la base del sistema financiero internacional. Básicamente, el oro era el respaldo del dinero emitido por los gobiernos, que desarrollaron bancos centrales con el monopolio de la emisión de papel moneda. El tenedor de los billetes siempre podía volver a cambiar los billetes por oro. ¿Por qué el oro? Por su valor perdurable a través de la historia, su maleabilidad (que lo ha hecho objeto de tantas obras de arte, y también de usos industriales) y su gran durabilidad, ya que el oro no se oxida.

Sin embargo, con la Primera Guerra Mundial, los países europeos, con fuertes presiones en su economía, comenzaron a imprimir billetes sin respaldo. Luego de la Segunda Guerra Mundial, las Naciones Unidas adopta una serie de medidas conocidas nucleadas en el acuerdo de Breton Woods, en un intento de ordenar la economía mundial. Allí se estableció que los dólares estadounidenses serían la divisa internacional, bajo condición de que la Reserva Federal de los Estados Unidos mantuviera el patrón oro.

En 1971, Estados Unidos abandonó definitivamente el patrón oro, lo que transformó al dólar estadounidense – y por consecuencia a todas las demás monedas del mundo –  en lo que se conoce como dinero fiat. Es decir, un dinero fiduciario basado en la creencia en la autoridad y perdurabilidad del estado. Esto dio a los Estados Unidos la posibilidad de imprimir más dinero para financiarse cuando lo necesite, como lo hizo durante 2020 para paliar los efectos de la pandemia de COVID-19.

Salida del patrón oro e fuerte impresión de dinero desde 1971

Ahora bien, imprimir dinero suele traer como consecuencia inflación. Debido a que hay más billetes circulantes, cada billete vale menos. El oro y la plata, en cambio, tienen valor intrínseco, que está ligado a su escasez. No se puede simplemente imprimir más oro o plata.

Esto nos lleva a la situación actual. La pandemia de COVID-19 desató una crisis económica global, y el oro y la plata, nuevamente, volvieron a mostrar su solidez. En los últimos 12 meses, el oro ofreció retornos de un 15%, mientras los ETF GLD recibieron un flujo récord de dinero de USD 47.900 millones, casi el doble del anterior récord que había sido en 2016 con USD 24.100 millones de fondos entrantes.

En esta gráfica que muestran los flujos de fondos entrantes y salientes al ETF GLD, se ve claramente:

Flujo de fondos entrante y salientes para el ETF oro - 2020
Fuente: Visual Capitalist

¿Qué nos espera este 2021?

Para 2021, sin embargo, se espera que el metal estrella sea la plata. Ya a fines de enero, saltó a su máximo en 8 años cuando la legión de usuarios de la red social Reddit – agrupados en el subreddit WallStreetBets – que había ocasionado la insólita subida de las acciones de GameStop se volcó a la plata en su cruzada para generar pérdidas a los grandes inversores que apostaron por lo que se conoce como venta corta o “shorteo”. Pero más allá de esto (el precio de la palta retrocedió rápidamente, como sucedió con las acciones de GameStop), los analistas ya vienen pronosticando un gran año desde fines del año pasado.

Según UBS Global Wealth Management, cuando la economía global comience a recuperarse este año, la demanda industrial de la plata – que tiene más aplicaciones prácticas que el oro – empujará el precio de la plata y otros metales, como el platino.

Finalmente, cabe destacar otro fenómeno interesante que se relaciona al estatus de los metales preciosos como puerto seguro: el crecimiento de Bitcoin que llevó a la criptomoneda a alcanzar su máximo histórico el pasado 8 de enero. Existen quienes sostienen que Bitcoin es también un refugio seguro dado que se trata de un bien escaso (la emisión de Bitcoin tiene fijo en su código fuente un total de 21 millones de monedas). Además, la facilidad de acceso e intercambio de las criptomonedas – cualquier con un celular e internet puede hacerlo –  se muestran como atractivos extra.

Sin embargo, aún le queda mucho por demostrar para poder ganarse este status. Siempre y cuando no logre bajar los niveles de volatilidad actuales, se encontrará lejos de poder ganarse la confianza de tantos inversores como sí lo han hecho el oro o la plata.

Conclusiones

Tal y como declara el economista estadounidense Mark Skousen: “Bitcoin no es una moneda física, y si se caen las computadoras, no la podrás comprar ni vender. Por eso nada reemplazará a las monedas de oro y plata, y todos los inversores deberían tenerlas en casa o en una caja fuerte”.

Lo que nos queda claro es que, con miles de años de sólida historia a cuestas, el estatus de los metales preciosos como puerto seguro sigue tan vigente como siempre.

 

Plazo Fijo o Fondos Comunes de Inversión – Invertir en pesos

Las mejores opciones para tus ahorros en pesos

¿Dónde invertimos nuestros pesos? ¿Plazo Fijo, Plazo Fijo UVA o Fondos Comunes de Inversión?

Frase del mes

“Una meta sin un plan es solo un sueño”

Dave Ramsey

Coyuntura para el mercado de pesos en enero 2021: ¿Cómo afecta la asunción de Joe Biden con el arreglo que argentina quiere cerrar con el FMI?

El gran tema para el primer semestre del 2021 serán las negociaciones con FMI.  Tenemos vencimientos por USD 44.000 millones que no se pueden pagar en la actual estructura de vencimientos. En esta sintonía, Alberto Fernandez ha mantenido una conversación con Angela Merkel, primera canciller alemana, en la que expresó su apoyo constante hacia la argentina para arribar a un buen acuerdo con el organismo multilateral. Además, el presidente argentino mantuvo una conversación con la titular del FMI, Kritalina Georgieva, en lo que se detalla la cooperación de ambas partes para arribar al mejor acurdo posible. De las últimas reuniones debemos destacar:

  • La eliminación de los planes IFE y ATP para el 2021 para otorgar una imagen fiscal más sólida.
  • Gracias a la llegada de Joe Biden a la casa blanca, se amplía la posibilidad de que el FMI apruebe la emisión de una ayuda internacional para los países miembros de organismo. Este monto sería de mínimo USD 300.000 millones de los cuales a Argentina le corresponderían el 0,7%, es decir, USD 2.100 millones. Este dinero no tiene que ser devuelto ni posee interés alguno y sería como pan caído del cielo para el Banco Central en estos momentos que busca llegar a marzo/abril donde aparecerían los dólares de la cosecha.
  • La preocupación de ambas partes por la inflación que sufre la economía argentina. Este punto es uno de los más álgidos de la negociación.

¿Qué pasó con casos similares al de nuestro país?

Como caso de comparación, podemos nombrar a Costa Rica que recientemente ha cerrado un acuerdo de facilidades extendidas con el organismo (lo que también busca agentina) en la cual se ha comprometido a otorgar una autonomía total a su banco central, una estabilidad monetaria y financiera y un superávit primario del 1% hacia el 2023 (recordemos que este año se espera que argentina presente un déficit primario del 4,5% del PBI).

¿Qué pensamos desde Central de Fondos?

Nuestro equipo de analistas confían en la voluntad de acuerdo de las partes.  El gobierno argentino lo necesita imperiosamente para aclarar el escenario financiero y el FMI está atravesando un momento de mayor predisposición a cerrar una negociación que le otorgue a la sociedad Argentina la oportunidad de seguir recuperando la economía post pandemia 2020.  Lo más probable es que en los próximos meses, escuchemos muchos comentarios económicos y políticos ruidosos y muchas veces contradictorios.

Recuerden cómo llegamos con los medios a la restructuración de la deuda en 2020, parecía que no se cerraba, que quedaríamos excluidos del mundo y, sin embargo a ambas partes les convenía acordar.  Creemos que la historia se repite, ambas partes les conviene algún tipo de arreglo.  Como decía nuestro querido escritor Jorge Luis Borges; “no sé si nos une el amor o el espanto.”  Esto aplica perfectamente al escenario actual.  Confiemos y crucemos los dedos que prevalecerá la cordura y la voluntad de encontrar algún tipo de acuerdo.

Pasando a otro tema, la inflación del último mes está corriendo a tasas que dan temor, es un tema para preocuparse como inversores seriamente.

Tal y como venimos recalcando en entregas anteriores, la inflación se sigue acelerando y fue del 4% mensual en diciembre 2020 acumulando una inflación del 36,1% anual (contenida por los meses de confinamiento). El mercado espera que, para los próximos 12 meses, el aumento generalizado de los precios sea del 49,8%.

Mientras tanto, la tasa mínima para los plazos fijos continúa en un 37% anual lejos de la inflación proyectada.

¿Cómo se comportó el mercado este último mes?

Debido a la gran inflación proyectada en el horizonte, los fondos de pesos de mediano plazo y los de pesos de renta fija de “Retorno Total” han obtenido otra gran parte de los flujos positivos del mes. Este tipo de fondos comunes de inversión, son los que proponemos en nuestro portafolio “Multiplica tus Pesos” y lo pueden estudiar en este artículo. Los grandes perdedores del mes fueron las acciones argentinas y los fondos con deuda soberana y subsoberana de nuestro país.

Flujos de fondos en la industria para los últimos 30 días al 25 de enero

Flujos de Fondos para fondos en pesos - enero 2021
Fuente: Criteria en base a datos de la CAFCI

Similar a lo que se demuestra en la industria de fondos, los plazos fijos del sector privado también han ido en aumento en el último mes demostrando la cantidad de pesos que están circulando en la economía que no reciben una compensación adecuada frente a la inflación de los próximos meses.

Montos de depósitos en plazos fijos del sector privado

Depósitoss a plazo fijo - Enero 2021
Fuente: Criteria en base a datos del BCRA

Plazos Fijos UVA: la inversión estrella de enero 2021

Ahora veamos la tabla adjunta que mide la evolución del stock de plazos fijos para los últimos 12 meses al 19 de enero 2021:

Crecimiento de depósitos a plazo fijo
Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central. Valores en millones de pesos.

El crecimiento para los plazos fijos tradicionales y los plazos fijos UVA es muy similar alrededor del 75% nominal muy por encima de la inflación del 36% del 2020. Estos números demuestran, una vez más, el efecto del cepo cambiario sobre la imposibilidad de dolarización que le genera a muchos agentes económicos y la estrecha relación existente entre el inversor medio argentino con el plazo fijo.

Ahora veamos que ha ocurrido el último mes con los plazos fijos:

Crecimiento depósitos a plazo fijo - diciembre a enero 2021
Crecimiento depósitos a plazo fijo – diciembre a enero 2021

Los plazos fijos UVA ya presentan más crecimiento que los tradicionales. Los inversores quieren protegerse de la disparada inflacionaria observada en los últimos meses del 2020 que seguramente continuará durante todo el 2021. Este crecimiento se venía retrasando debido al confinamiento y a los precios contenidos, aunque el mercado demuestra que esta tendencia podría estar concluyendo.

Las noticias por el lado de la normalización del mercado de cambios siguen llegando: el gobierno ha rebajado nuevamente de 2 días a 1 día el “parking” (cantidad de tiempo que el dinero debe quedarse invertido en bonos antes de ser cambiado a dólares) demostrando que desea seguir otorgando liquidez y volumen al mercado para mantener controlada la brecha.  Se suma un hecho muy importante que fue la compra de USD por parte del Banco Central (BCRA) en diciembre: pudo comprar durante 16 jornadas consecutivas por un monto de USD 600 millones. Este hecho no ocurría desde noviembre 2019.

Conclusiones Finales

En definitiva, el mercado está digiriendo inflación más alta realizada y esperada.  Crecimiento real de los depósitos bancarios.  Renovación exitosa de los vencimientos en pesos del Tesoro Nacional.  Compra del USD por parte de BCRA y caída en la brecha entre Dólar Oficial y dólar MEP.  Bastante bien, para la golpeada economía argentina.  Ojalá que el gobierno vaya encontrando el rumbo, porque todos los argentinos necesitamos mayor estabilidad financiera para volver a ver crecer nuestra economía.

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Newsletter - Central de Fondos

En qué invierto mis pesos – Diciembre 2020

Las mejores opciones para tus ahorros en pesos

¿Plazo Fijo o Fondos Comunes de Inversión?

Frase del mes:

“No se trata de cuánto dinero ganes, sino de cuánto dinero conservás y

qué tan duro trabaja para vos”.

Anónimo

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar a los inversores de pesos a tomar sus decisiones de inversión. Creemos que es importante conocer todo el abanico de posibilidades que tenemos a la hora de invertir para obtener mejores resultados.

 Hablemos de la coyuntura

Las intenciones de Martín Guzmán de mostrar austeridad respecto al comportamiento fiscal de la Argentina han sido las protagonistas del mes para el mercado de pesos. Seguramente, la misión del FMI en el país, influyó y mucho en esas declaraciones. ¿Cuáles son los puntos clave que podemos resumir de esta visita?

  • El pedido del FMI de una reforma previsional, tributaria y un compromiso fiscal plurianual (sería mucho más allá del horizonte oficialista ya que se estipula un acuerdo a 10 años).
  • Se podría exigir un porcentaje adicional de recorte respecto al ya presentado presupuesto 2021. Este plantea un posible déficit fiscal del 4,5% que el organismo internacional podría exigir que se reduzca hacia un 3% del PBI.

¿Cómo han impactado estas señales al mercado?

En primer lugar, debemos prestar especial atención a la elevada inflación que se ha presentado en octubre del 3,8% demostrando la tendencia alcista que venimos sosteniendo en artículos anteriores. Este hecho ha obligado al banco central a subir la tasa del plazo fijo promedio hacia zonas del 38% anual para evitar que la brecha cambiaria se despierte nuevamente.

¿Cómo reaccionaron los inversores institucionales?

Esta medida ha retornado el atractivo por los fondos T+0 o money market que se han llevado el mayor flujo de fondos del mes como muestra el siguiente gráfico:

Flujos de fondos en la industria para los últimos 30 días al 25 de noviembre

industria fondos comunes de inversión noviembre 2020

 

Los depósitos a plazo fijo también mostraron un cambio de comportamiento en los flujos; Comienzan a mostrar alguna estabilización, dejan de caer,  en respuesta a  esta última suba de rendimientos

Montos de depósitos en plazos fijos del sector privado

depositos plazo fijo noviembre 2020
Fuente: Criteria en base a datos del BCRA

Ahora veamos la tabla adjunta que mide la evolución de los depósitos de plazos fijos para todo el 2020:

evolución depósitos plazo fijo
Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central. Valores en millones de pesos.

Más allá de lo que esté ocurriendo en el corto plazo, el 2020 fue de un crecimiento vertiginoso para los plazos fijos muy por encima de la inflación o sea que se observa un crecimiento real. Como sucede en cada oportunidad que se instala un cepo, con múltiples restricciones de acceso al mercado de cambios con fuerte expansión de los agregados monetarios.  Los depósitos suben fuerte en términos reales, porque se achican las opciones de inversión de institucionales e individuos.

Cuando nos vamos a analizar el mercado de cambios de argentina, podemos concluir que la suba de tasas junto a la decisión oficialista de ofertar bonos en dólares que posee la Anses y el BCRA, han bajado la brecha cambiaria hacia zonas del 85% cuando hace solo un mes, hablábamos del 130%.

El economista jefe de Ecolatina citado por el Cronista Comercial, Matías Rajnerman, se ha referido respecto a este punto declarando que es un mal momento para para que el sector público venda bonos porque están muy baratos. Y agrega: “si no existe un plan de fondo que sea una guía para la economía, tomar medidas como la de vender bonos a estos precios no sería una buena idea”.

Para ser brutalmente claros: el gobierno está interviniendo en el mercado de cambios vendiendo sus bonos en dólares que rinden 16% anual. Se trata de un pésimo negocio para el oficialismo desprenderse de estos activos por una situación coyuntural.

Las noticias por el lado de la normalización del mercado de cambios siguen llegando: el gobierno ha rebajado nuevamente de 3 a 2 días de “parking” (cantidad de tiempo que el dinero debe quedarse invertido en bonos antes de ser cambiado a dólares) demostrando que desea seguir otorgando liquidez y volumen al mercado para mantener controlada la brecha.

Llego el momento de cerrar acá nuestro repaso de coyuntura.  Vamos rápidamente a revisar nuestras recomendaciones de inversión para los distintos perfiles de inversores en pesos.

Como todos los meses tenemos varias opciones para analizar y ofrecerles. Iremos desde los plazos fijos tradicionales a los plazos fijos UVA para luego llegar a los fondos dólar linked, veremos fondos para ganarle a la inflación y, para los inversores más osados, llegaremos a nuestro portafolio estrella “Multiplica tus pesos” que ha rendido un 4% en noviembre (hasta el 25 del corriente) continuando su tendencia de rendir por encima de la inflación (se espera que en noviembre la inflación mensual sea de 3,8%), presentando un rendimiento en lo que va del 2020 del 71,7% versus un 31% para el mismo período reportado por el Indec.

Principales variables del mes

Hacemos una actualización de lo que ha pasado el último mes con las principales variables del sistema financiero:

variables economicas argentinas noviembre 2020
Fuente: Banco Central y Bolsar. Valores al al 24 de noviembre, 2020. *Inflación esperada encuesta de consultores económicos del BCRA.
**Devaluación implícita en los contratos futuros de ROFEX al plazo mencionado.

Para los inversores más conservadores – Plazo fijo UVA

Características del perfil: Inversores que tienen excedente de pesos y los vuelcan a plazos fijos para obtener rentabilidad y lo hacen desde la comodidad del homebanking de su entidad bancaria. Tienen objetivos cortos de inversión para su dinero porque es un complemento de sus gastos mensuales, dinero para eventualidades o situaciones inesperadas.  Tienen plena conciencia que la inflación les quita poder compra, pero poseen poco conocimiento del mercado financiero y son adversos a las variaciones de capital, desean invertir, pero no quieren arriesgar su capital.

En definitiva; invierten con un horizonte de inversión corto, entre 30 y 90 días máximo.  Priorizan preservar su capital e invierten en la comodidad de su homebanking.  Intuyen que existen más alternativas pero su bajo conocimiento financiero los inhibe de actuar o buscar esas posibilidades.

Los inversores de plazo fijo, siguen prefiriendo los instrumentos a tasa fija a pesar de la tendencia inflacionaria alcista de los últimos meses. Se han visto tentados por la ultima suba de tasas del gobierno y, por eso, han subido las colocaciones de plazos fijos en noviembre, aunque si hablamos de variación real (teniendo en cuenta la inflación), no han ganado terreno (crecieron un 2,1% en los primeros 20 días de noviembre versus un 3,8% de inflación esperada para el mismo período).

variación depositos plazo fijo noviembre 2020
Fuente: Elaboración propia en base a Criteria. Valores en millones de ARS.

 

A pesar de las decisiones que están tomando los inversores, hace sentido colocar nuestro dinero en un plazo fijo UVA en vez de hacerlo en uno tradicional. Recordemos que la inflación esperada es del 50% para los próximos 12 meses. Aunque supongamos que el gobierno siga subiendo las tasas, seguramente estas no lleguen a compensar esa inflación esperada.

Debemos concientizarnos sobre este hecho e invertir nuestro dinero en instrumentos que cuiden nuestro poder de compra futuro. Para eso veamos un simulador de qué hubiese pasado si decidíamos invertir en un plazo fijo UVA en enero 2020.

Simulador de plazo fijo UVA

¿Qué hubiera pasado si invertías ARS 100.000 en un plazo fijo UVA desde enero 2020 a la actualidad en comparación a un plazo fijo tradicional y a la inflación del período?

simulador plazo fijo uva
Fuente: Elaboración propia en base al banco central. Para el plazo fijo UVA se toma en cuenta una tasa adicional del +1% por haber permanecido los 90 días. Para el plazo fijo se asume que se renueva el mismo cada 30 días a principio de cada mes sin retiro alguno. Se considera la reinversión de capital e intereses en todos los casos. Inflación estimada para octubre 2020: 3,5%. Valores al 25 de noviembre.

Veamos gráficamente los rendimientos obtenidos:

Retorno plazo fijo 2020
Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central.

 

El rendimiento acumulado del plazo fijo UVA en el 2020 es del 35% en comparación a un 33% del plazo fijo tradicional y a un 32% de la inflación del 2020. A medida que la inflación continúe ascendiendo, estos diferenciales en rendimientos se irán ampliando cada vez más. El momento de proteger nuestro dinero es hoy.

 

Para Inversores conservadores que privilegien la liquidez.

Como sostuvimos anteriormente, el plazo fijo UVA se trata de una gran herramienta con una ventaja competitiva respecto al plazo fijo tradicional. Aunque como el Yin y el Yang tiene su lado oscuro: si queremos invertir en él, debemos inmovilizar nuestro capital durante 90 días (existe la opción de pre cancelarlo a los 30 aunque el rendimiento a obtener sería menor). Por eso, nuestros analistas prepararon una selección de fondos que conforman el portafolio “Supera al Plazo Fijo”.

Como su nombre lo indica, el portafolio busca obtener un retorno adicional al plazo fijo con el agregado de acceder al dinero invertido en cuestión de 24 horas (lo que en el mercado se conoce como fondos T+1). ¿Cómo le ha ido en esta tarea?

plazo fijo vs fondo comun de inversion
Fuente: Central de Fondos. Valores al 30/11.

Para mayor profundidad, recomendamos leer en nuestros contenidos “tres fondos para superar al plazo fijo.  Un “best seller” de nuestro Blog.

Vemos como en los últimos 12 meses, estos fondos le han ganado al plazo fijo casi por el doble con el beneficio de no inmovilizar nuestro capital. Y lo mejor de todo es que este portafolio también posee bajos mínimos de inversión para comenzar.

 

Bonus Track: Fondos Dólar Linked

Como ya hemos aclarado, la tasa de mínima de plazo fijos ha subido hacia zonas del 38%. Nuestros analistas y los principales jugadores del mercado esperan que esta siga subiendo hacia finales de este año y principios del 2021 ya que los rendimientos actuales no compensan la inflación proyectada.

¿Por qué pensamos que las tasas irían en ascenso? Ante el escenario actual el oficialismo posee dos caminos:

  • Sigue subiendo las tasas para evitar poseer niveles elevados de brecha cambiaria (pesos que migran a dólares) que generan altas distorsiones de expectativas en la economía.
  • Genera una devaluación de shock del dólar oficial lo que podía ser el peor de los escenarios debido al fogoneo inflacionario que esto conllevaría.

 

Entre estos dos caminos, lo más probable, es que el gobierno opte por continuar con su sendero de devaluación programada (en los últimos 30 días esta fue de 3,05% y anualizada del 36,6%) y que en los próximos meses siga aumentando la tasa mínima de los plazos fijos para que estos pesos no migren hacia el dólar.

A pesar que la devaluación anualizada según el último mes fue baja y arroja números anualizados en torno al 37%, debemos remarcar que el mercado de futuros posiciona al dólar oficial en octubre 2021, un 78% por encima de los valores actuales.

En este contexto, es que venimos presentando a nuestra comunidad de seguidores los bonos dólar linked.

En palabras del equipo de gestión del Galileo Renta Fija, uno de los 4 fantásticos que componen el portafolio “Multiplica tus Pesos”: “Al gobierno no le va quedando más alternativa que sincerar el tipo de cambio, que debe ser acompañado de un programa integral, caso contrario solo terminará impactando en una aceleración sustancial de la inflación” lo dice un administrador profesional de los más exitosos de nuestra plataforma de inversiones, el Galileo Renta Fija ha logrado un rendimiento del 70% en lo que va del 2020 y de un 84% en los últimos 12 meses.

Antes de mostrarles los rendimientos de los fondos, les queremos recordar que hace solo un mes, el gobierno emitió su primer bono dólar linked y que su demanda ha sido muy buena. Para que se den una idea, se han captado fondos por ARS 129.000 millones (USD 1.600 millones) que alcanzarían para afrontar los vencimientos de capital del mes y además, para devolverle pesos al Banco Central, hecho que busca otorgar certidumbre sobre el control de la emisión monetaria futura.

Por otro lado, les aclaramos que esta recomendación es solo para inversores calificados y por eso recomendamos una asesoría personalizada de nuestro equipo de Central de Fondos.

Rendimientos 2020 – Fondos dólar linked versus devaluación y plazo fijo

dolar linked
Fuente: Central de Fondos. Valores al 25/11

 

 Rendimientos Últimos 30 días – Fondos dólar linked versus devaluación y plazo fijo

Dolar Linked
Fuente: Central de Fondos. Valores al 25/11

 

Los rendimientos de los fondos dólar linked aún no logran alinearse con la devaluación del dólar oficial del último mes que además se ha posicionado por debajo de la inflación mensual. Sin embargo, en lo que va del año, sus rendimientos son mucho mayores a la devaluación y al plazo fijo. No debemos perder de vista el análisis de mediano plazo.  Las múltiples dimensiones de análisis deben ser conversadas con un asesor de inversiones.  Contacte nuestros asesores matriculados para conversar sobre las bondades de nuestra plataforma de inversiones y la asesoría que brindamos a nuestros clientes.

Para los inversores que buscan un plus y le quieren ganar a la inflación

El inversor de este perfil acepta alguna variación de su capital pero en esencia quiero preservarlo como prioridad, tiene algún conocimiento del mercado financiero y comprende que debe proteger su dinero de la inflación para conservar su poder de compra a lo largo del tiempo. No se conforma con mantener este poder de compra sino que aspira a más , es decir, que quiere conseguir rendimientos reales, retornos por encima de la inflación. Quiere acrecentar el poder de compra de sus ahorros. Para poder lograr este objetivo, sabe que debe aceptar un horizonte de inversión más largo para que maduren las posiciones financieras que toman los administradores profesionales. Se trata de un inversor que entiende que el manejo de su dinero requiere de educación, tiempo y dedicación para conseguir los resultados que se proponga.

Para este inversor fue que creamos el portafolio “Ganale a la Inflación” conformado por los mejores fondos seleccionados por nuestros analistas para cumplir con esta tarea:

Cómo ganarle a la inflación
Fuente: Central de Fondos en base a la CAFCI y al Indec

Se concluye que en noviembre el portafolio “Superá a la inflación” le ha vuelto a ganar la inflación y en los últimos 12 meses casi que la ha triplicado demostrando cómo este portafolio nos servirá para aumentar nuestro poder de compra en el tiempo.

 Para los inversores que buscan hacer crecer su capital

En este perfil se ubican aquellos inversores más avezados en mercados financieros.  Que saben que la volatilidad y el riesgo son una oportunidad de generar riqueza.  Que adquirieron esa psicología inversora exitosa y saben que en las grandes caídas de precios yacen las posibilidades de hacer crecer su capital.  Comprendieron que el interés compuesto es la fuerza más poderosa detrás de la creación de las grandes fortunas.  Para este perfil sofisticado de clientes tenemos un portfolio exitosísimo: “Multiplica tus Pesos”.

El portafolio “Multiplica tus Pesos” ha sido pensado para otorgar una opción de inversión en pesos ganadora, sólida, consistente , que le gane permanentemente a la inflación. Esto es posible ya que los 4 fondos que lo componen poseen los mejores equipos de administración de la industria y, por eso, toman mejores decisiones con nuestro dinero, otorgándonos retornos diferenciales que hacen que podamos aumentar nuestro poder de compra año a año.

Para que quede más claro, veámoslo gráficamente:

Cómo ganarle a la inflación
Fuente: Central de Fondos en base a Bloomberg. Valores al 23/10. *Se estima una inflación para octubre 2020 del 3,5%.

En lo que va del 2020, el portafolio “Multiplica tus Pesos” casi que triplicó la inflación de los últimos 12 meses y rindió más que el doble que la inflación del 2020

Al final del día, lo que más les importa a los inversores son los valores absolutos que podemos obtener con estos rendimientos. Para hacer el análisis más interesante, incluiremos un período más largo de análisis, desde mediados del 2014 a la fecha y lo compararemos con el plazo fijo y con la inflación de esos períodos.

Un premio a la consistencia: ¿Cómo le fue a este portafolio respecto a la inflación y al plazo fijo tradicional desde junio 2014 considerando una inversión base de ARS 100.000 en todos los casos?

En que invertir los pesos
Fuente: elaboración propia en base a Bloomberg y al BCRA.

Debemos comprender que la regla de mayor riesgo es igual a un mayor retorno no se cumple en todas ocasiones en los mercados financieros. Por eso, desde Central de Fondos construimos este portafolio. Es de crucial importancia encontrar vehículos de inversión que compensen el riesgo asumido como lo hace el “Multiplica tus Pesos” a lo largo del tiempo. Estos managers han duplicado la inflación acumulada desde mediados del 2014 a la fecha.

¿Qué mejor que tu dinero sea invertido por lo que saben?

Los mejores fondos comunes de inversion

 

Nuestras recomendaciones finales


Las tasas de plazo fijo han seguido en aumento y nuestros analistas y el mercado esperan que este camino siga en esta dirección
debido a la inflación proyectada y a la capacidad que tendrían los pesos invertidos en plazos fijos para terminar con la paz cambiaria vivida el último mes en caso de no ser tentados por mayores rendimientos. A la vez, no esperamos que vayan a compensar la inflación proyectada del 50% para el próximo año.

Recomendamos a los inversores conservadores con un horizonte de inversión menor a 3 meses, invertir en el plazo fijo UVA para cubrirse de la inflación de los meses venideros.

Para inversores conservadores que privilegien la liquidez, les presentamos en portafolio “Superá al Plazo Fijo” que rindió un 60,6% en los últimos 12 meses mientras que el plazo fijo un 37%.

Para aquellos inversores más osados, el mercado de dólar futuro, estaría proyectando una devaluación del dólar oficial del 78% para octubre 2021 lo que podría otorgar jugosos retornos para los inversores que decidan invertir en los fondos dólar linked que detallamos en este reporte. Recomendamos una consulta con asesor antes de tomar esta decisión.

Para los más moderados que estén dispuestos a tolerar alguna mínima variación de su capital a cambio de sobrepasar a la inflación, les presentamos la opción de “Ganale a la Inflación” que ha rendido un impresionante 101,9% en los últimos 12 meses en comparación al a inflación del 36,3%. Recordemos que los rendimientos pasados no garantizan los futuros sino que son indicativos.

Hace años que venimos recomendando a los 4 fantásticos. A esos fondos que con el trabajo del día a día logran retornos espectaculares que muy difícilmente podamos lograr por nuestra cuenta. Esta es la principal ventaja de invertir en fondos comunes de inversión: bajos mínimos de inversión, liquidez casi inmediata y nuestro dinero invertido bajo la tutela de un equipo de profesionales que se dedica full time a esta tarea. Estamos terciarizando nuestras inversiones con “los que saben” y lo han demostrado ganándole una y otra vez a la inflación.

Por eso, los que posean un horizonte mínimo de 6 meses y la psicología inversora correcta, este portafolio ha sido pensado para ustedes.

Esperamos más inflación para los meses venideros. Tus pesos necesitan un resguardo. Desde Central de Fondos te allanamos el camino. Te facilitamos lo mejor de nuestra cava con una relación precio calidad que en pocos lugares se puede encontrar. ¿un vino no es más rico cuando sabes que pagaste un buen precio por él? Este portafolio te ofrece los mejores fondos del mercado con bajos mínimos de inversión y liquidez de 48 horas. ¿Qué esperas para probarlos?

Estén atentos a nuestras redes (@centraldefondos) para enterarse de las novedades que se vienen que son muchas y siempre pensadas para mejorar su experiencia como inversores. Estamos creando Central de Fondos Academy, una academia de finanzas online para que aprendas lo que siempre quisiste y comiences tu camino hacia tu libertad financiera.

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3aefDxJ

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Decisiones de un inversor en Pesos – Octubre 2020

Las mejores opciones para tus ahorros en pesos

¿Plazo Fijo o Fondos Comunes de Inversión?

Frase del mes:

“El único presupuesto bueno es el presupuesto equilibrado.”

Adam Smith

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar a los inversores de pesos a tomar sus decisiones de inversión. Creemos que es importante conocer todo el abanico de posibilidades que tenemos a la hora de invertir para obtener mejores resultados.

Se impone hablar de la coyuntura

La primera misión del FMI para poder llegar a un nuevo acuerdo respecto a los USD 50.000 millones, ya se llevó a cabo. Entre sus demandas, le han pedido al oficialismo la presentación de un plan económico sustentable a mediano plazo sobre todo en materia de la planificación del gasto público. Esta tarea no será nada fácil para un gobierno que culminará el año con gastos muy elevados y que ya ha presentado un déficit fiscal esperado en el proyecto de presupuesto para el próximo año 2021 del 4,5% del PBI. Las buenas noticias son que Francia y Holanda (miembros relevantes del FMI) apoyan un plan de ajuste suave y progresivo en el tiempo para Argentina, y un posible triunfo de Joe Biden en las elecciones de Estados Unidos también mejorarían las expectativas.

Ahora vayamos al panorama local donde hay mucha tela para cortar. La llamada “brecha” (la diferencia entre el tipo de cambio oficial y el tipo de cambio “contado con liquidación” a través de compra venta de bonos), se disparó a 130% de diferencia.  Diferencia que supera el peor registro de la administración CFK 2012/2015 donde arrancó el cepo cambiario.  El ministro Guzmán retomó el escenario principal de las decisiones económicas.  Lanzó una batería de medidas para atacar la brecha.  Estas son las principales medidas que podrían afectar nuestras inversiones:

  • Aumentar la liquidez en el mercado del contado con liquidación permitiendo el ingreso de más participantes y disminuyendo los días de parking a 3 en vez de 5.
  • Una suba en la tasa Badlar de 2 puntos para mejorar el rendimiento de los plazos fijos en pesos. La tasa mínima quedaría en el 34% anual para los ahorristas.
  • Una “súper licitación” de pesos que se daría el 27 de octubre en la que se incluirían bonos dólar linked y bonos CER. Los agentes económicos buscan cobertura y el gobierno quiere atender esa demanda con la emisión de un bono con ajuste “dólar oficial”, los llamados dólar linked.

Todavía es muy pronto para medir la efectividad, aunque ya podemos analizar algunas señales. Veamos lo que han declarado los principales jugadores del mercado respecto a este tema:

Nicolas Max, el head de asset management en Criteria, dijo que las medidas anunciadas son un alivio meramente transitorio, que deberán ser complementadas por una agenda consistente para realinear las expectativas económicas.

Estaban Domecq, de Invecq consulting, ha hecho una comparación de la frágil posición del balance del BCRA en materia del nivel de cobertura cambiaria actual y la comparó con principio del 2015.

Cobertura cambiaria BCRA

Fuente: Invecq Consulting en base al BCRA.

Lo que muestra este gráfico es la relación entre el total del dinero que el Banco Central emitió sumado a lo que prestó dividido las denominadas reservas netas (las que realmente puede ser hacer uso el BCRA en este momento). La relación nos dice que solo el 3% de lo emitido y prestado por el banco central se encuentran cubiertos por los dólares de las reservas netas. Esta relación es muy similar a la del 2015 cuando asumió Cambiemos y devaluó el dólar oficial a un 45% (de 9,5 a los 13,8) en su primer mes de mandato para poder eliminar el cepo cambiario.

La pregunta en muchos de ustedes será: ¿no había abierto el reporte de Central de Fondos de Qué hacer con mis pesos y me están hablando de dólares? Respuesta; muchas veces los instrumentos de inversión denominados en dólares son grandes generadores de retornos en pesos (ya veremos en profundidad esto en nuestro portafolio “multiplica tus pesos”).

Seguramente ya tendrán una pista, aunque les vamos adelantando lo siguiente: la última vez que se dio la brecha cambiaria durante el cepo del 2011-2016, se terminó cerrando con una devaluación del 45% del tipo de cambio oficial como dijimos solo hace un momento.

¿A qué instrumentos beneficiaría este hecho? A los bonos dólar linked que siguen a la devaluación del dólar oficial. Debemos enfatizar lo siguiente; los gobiernos no quieren devaluar porque la consecuencia es un fogonazo inflacionario que genera cada vez más pobreza. Es antipopular, genera huida de electores y pánico político.

Ahora empezamos a entender porque sigue creciendo la demanda de instituciones e individuos por bonos e instrumentos denominados “dólar linked”.  Genera retorno en pesos por la política de minidevaluaciones implementada por el BCRA para no dejar que el tipo de cambio oficial pierda en términos reales contra la inflación y si sucede la devaluación esperada por tantos analistas, tomas provecho en pesos del ajuste. Se entiende porque es al activo de moda en los mercados financieros actuales.  Ya venimos hablando del protagonismo que cobrarán este tipo de instrumentos en entregas anteriores y su funcionamiento.

En esta misma línea, el gobierno ha anunciado que esta semana se viene una licitación muy importante para el mercado de pesos. Entre los bonos a emitir, se encontrarán los dólar linked gubernamentales. La primera emisión de este tipo, se dio a principios de octubre y ha obtenido una demanda muy importante. El panorama local apuntaría a que estos instrumentos podrían ser una muy buena inversión para los próximos 12 meses.

Demasiadas noticias por hoy. Llegó el momento de analizar los últimos datos de la economía argentina para saber dónde invertir nuestros pesos contando con información de calidad. La inflación de septiembre fue del 2,8% mostrando una pequeña suba respecto a la de agosto que había sido de 2,7%. En el año se acumula un total del 36,6%. Según variadas fuentes del mercado, la inflación interanual habría tocado un piso este mes y se espera que siga subiendo de aquí hacia adelante. El mercado espera que sea del 50,5% para los próximos 12 meses.

La buena noticia del mes llega de la mano del portafolio “Multiplica tus pesos”, que ha rendido en octubre (hasta el 22 del corriente), un 6,1% en solo 20 días y lleva acumulado en el año un 73,5% cuando la inflación para este mismo período ha sido del 27% (estimando una inflación para octubre del 3,5%).

El portafolio Multiplica tus Pesos casi que ha triplicado la inflación del 2020. Nuestros lectores saben que hemos presentado este portafolio todos los meses desde distintas dimensiones.  Cientos de inversores han tomado provecho de nuestra recomendación y vieron crecer sus ahorros en pesos.

Principales variables del mes

Hacemos una actualización de lo que ha pasado el último mes con las principales variables del sistema financiero:

Rendimientos inversiones en pesos Octubre 2020

Opciones más conocidas del inversor en pesos

Durante el último mes, la tasa mínima para plazo fijos ha aumentado hacia zonas del 34% en comparación al 33% del mes anterior. Sorprende la suba en el rendimiento de la caución bursátil que ha igualado a al del plazo fijo cuando el mes pasado sólo rendía un 25,8%. La inflación esperada por el mercado ha subido marginalmente respecto el mes anterior hacia el 50,5% por encima del 36% registrado en los últimos 12 meses. Por el lado de la devaluación del dólar oficial, en los últimos 30 días, la devaluación ha sido del 5% mensual o un 80% anualizado muy por encima de la inflación proyectada.  En el mercado de futuros de monedas, conocido como ROFEX, los contratos negociados a septiembre 2021, se negocian a un valor que plantearían un 70% de devaluación para ese período desde los valores actuales. Justamente por estos motivos es que proponemos que es momento de comenzar a invertir nuestros pesos en instrumentos que dólar linked.

Los números muestran una tendencia alcista de la inflación como era de esperarse tal y como venimos adelantando en nuestros informes. Lo mejor que podemos hacer en estos casos es refugiarnos en instrumentos que nos protejan de la futura inflación. Esto nos posiciona en nuestra segunda recomendación del informe para los que poseen un horizonte más corto de inversión: el plazo fijo UVA.

Tus Opciones dentro de Central de Fondos

La cuenta comitente te permite:

  • Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+0” (se rescatan en el día) que se destacan en nuestra plataforma: Los inversores en esta categoría privilegian la preservación de capital y la liquidez, sus fondos son de cortísimo plazo. Los retornos, por ende, se encuentran lejos de compensar la inflación.

Fondos corto plazo en pesos

  • Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+1” (se rescata y se obtiene el dinero al otro día) que se destacan en nuestra plataforma: los inversores en este segmento son típicamente “plazofijistas”, gente que invierte normalmente desde el homebanking de su entidad financiera. Tienen un horizonte de inversión de 30 días.  Toleran una mínima variación del capital, buscan algún retorno incremental en los retornos que consiguen.  La industria compite bien, pero no logra retornos incrementales sustantivos.

Rendimientos Fondos corto plazo pesos

  • Invertir en fondos comunes de inversión de nuestra categoría “cobertura o dólar linked” (buscan cubrir al inversor de la futura devaluación del dólar oficial) que se destacan en nuestra plataforma:

Categoría que venimos recomendando a los inversores dado que el retorno en pesos que producen las minidevaluaciones han sido muy competitivas y siempre tenemos abierto el retorno a cualquier devaluación que el gobierno intente para recobrar el equilibrio del mercado cambiario.  Este tipo de instrumentos es el que quiere promover el gobierno para que los inversores no compren dólar contado con liquidación. En definitiva, han creado un nuevo instrumento de inversión de generación de retornos en pesos con cobertura devaluatoria al tipo de cambio oficial.

Esta recomendación es solo para inversores calificados y por eso recomendamos una asesoría personalizada de nuestro equipo de Central de Fondos.

Rendimientos 2020 – Fondos dólar linked versus devaluación y plazo fijo

Rendimientos Fondos Dólar Linked

Rendimientos Últimos 30 días – Fondos dólar linked versus devaluación y plazo fijo

Rendimientos Fondos Dólar Linked Octubre 2020

Los rendimientos de los fondos dólar linked vienen siendo dispares ya que el mercado se ha comportado de manera volátil este último mes por el nerviosismo reinante. Esperamos que, a medida que se normalice la situación, comiencen a seguir más de cerca a la devaluación del dólar oficial.

Cuando observamos los rendimientos en lo que va del año, todos los fondos nombrados le han ganado a la devaluación oficial y al rendimiento del plazo fijo para el mismo período.

Nuestro análisis y recomendaciones

El último mes no ha sido bueno para el mercado de pesos de corto plazo en cuanto a sus rendimientos. Esto se debió a la gran cantidad de retiros que hubo en la industria de fondos sumado a las bajas tasas de interés que promueve el gobierno.

Veamos en dónde está posicionando el interés el mercado:

Migración de Fondos hacia dólar linked

Fuente: Criteria para el último mes hasta el 23 de octubre.       

Como era de esperarse, los fondos más conservadores fueron lo que más salida de dinero vieron en los últimos 30 días. Aproximadamente la mitad de esos retiros fueron destinados a los fondos Dólar Linked. Se concluye que este instrumento viene marcando un gran apetito inversor por los motivos que ya hemos expuesto en este informe.

Para los inversores más conservadores – Plazo fijo UVA

Debido al nerviosismo inversor general que se ha dado durante el mes de octubre, por primera vez desde abril de este año, el dinero total invertido en plazo fijo ha caído un 4,5% desde principio de octubre.

Plazos Fijos totales Octubre 2020

A la vez, podemos destacar lo siguiente de este hecho:

En el pico más alto de principio de octubre, los plazos fijos tradicionales sumaban ARS 2.180 billones (9 ceros) mientras que los plazos fijos UVA lo hacían en ARS 36.890 millones. Si miramos los últimos datos al 20 de octubre, estos números fueron ARS 2.090 y ARS 38.200 respectivamente. Para que sea más claro lo mostramos en el siguiente cuadro:

Plazo Fijo - Plazo Fijo UVA

Los inversores ya están comenzando a mover dinero hacia los plazo fijo UVA.

Puro sentido común, con la inflación proyectada en la encuesta de consultores del BCRA del 50% para los próximos 12 meses, los ahorristas están moviendo sus fondos hacia la protección de su poder compra.

En conclusión, la inflación ya comenzó a acelerarse y no se espera que frene en el corto plazo. Tus pesos necesitan un refugio. Si sos un inversor conservador con un horizonte de inversión corto, el plazo fijo UVA se torna una muy buena opción para salvaguardarte de la inflación.

Simulador de plazo fijo UVA

¿Qué hubiera pasado si invertías ARS 100.000 en un plazo fijo UVA desde enero 2020 a la actualidad en comparación a un plazo fijo tradicional y a la inflación del período?

Simulador Plazo Fijo UVA

 

Rendimientos Plazo Fijo UVA

El rendimiento acumulado del plazo fijo UVA en el 2020 es del 30% en comparación a un 28% del plazo fijo tradicional y a un 27% de la inflación del 2020.

La inflación ya ha comenzado su camino ascendente. ¿Qué esperas para proteger tus pesos?

Para los que tienen un horizonte de inversión de 6 meses o más existen mejores opciones de inversión con rendimientos superlativos.

El portafolio Multiplica tus pesos sigue demostrando porqué es tan importante delegar nuestros ahorros con profesionales altamente capacitados que se encuentran en la búsqueda constante de las mejores inversiones para nuestros ahorros cuidando nuestro capital en el camino.

Aquellos inversores que se decidieron y optaron por tomar las riendas de sus ahorros han casi triplicado la inflación de reportada por el Indec en lo que va del año.

Para que quede más claro, veámoslo gráficamente:

Ganale a la inflación

En lo que va del 2020, el portafolio “Multiplica tus Pesos” casi que triplicó la inflación del 2020 y rindió más que el doble que la inflación de los últimos 12 meses

Además, nos parece que vale la pena demostrarles que esto no se trata de una casualidad de este año solamente, sino que las buenas decisiones que viene tomando los managers de los fondos seleccionados, datan desde hace mucho más tiempo. Estamos frente a los mejores equipos de inversión de nuestro país que han logrado desenvolverse de una manera asombrosa en un contexto macroeconómico muy complicado.

Ganale a la Inflación 2020

Desde el 2015 a la fecha, el portafolio “multiplica tus pesos” le ha ganado a la inflación en todos los períodos. Estamos muy contentos de poder presentarles este producto para que puedan invertir en los activos correctos y multiplicar su riqueza.

Compass Renta Fija - Delta Renta - Galileo Renta Fija - Schroders Argentina

¿Cómo se ha traducido esa gran diferencia de rendimiento entre este portafolio y el plazo fijo? ¿Cómo le fue a este portafolio respecto a la inflación y al plazo fijo tradicional desde junio 2014 considerando una inversión base de ARS 100.000 en todos los casos?

Ganale a la Inflación 2020

La diferencia acumulada es cada vez mayor.  Rendimiento superior y la magia del interés compuesto hacen este trabajo.  Esta es la recompensa que poseen aquellos inversores inquietos, informados, que analizan y deciden correr algo más de riesgo en el corto plazo priorizando el largo plazo.

Nuestras recomendaciones finales


El gobierno se ha visto en la obligación de comenzar a tomar medidas para poder achicar la brecha entre el dólar oficial y los demás tipos de cambio. Ha aumentado la tasa de plazo fijo al 34% anual lo que parecería insuficiente para la gravedad del momento financiero. En consecuencia, el dinero invertido en los plazos fijos tradicionales cayó en octubre.  En la dirección contraria, los plazos fijo UVA aumentaron en volumen demostrando que los inversores están migrando lentamente a este instrumento a medida que la inflación se acelera (agosto +2,7%; septiembre +2,8; esperado Octubre +3,5%).

Recomendamos a los inversores conservadores con un horizonte de inversión menor a 3 meses, invertir en este activo para cubrirse de la inflación de los meses venideros. No vemos valor en los rendimientos que ofrecen los fondos “T+0”, “T+1”.

Para aquellos que crean que la devaluación del dólar oficial llegará tarde o temprano, hace sentido incluir instrumentos atados a la evolución del dólar oficial como los fondos comunes de inversión presentados en el reporte.

Donde seguimos encontrando valor (y lo venimos haciendo desde el 2015), es en el portafolio “multiplica tus pesos” que ha logrado casi el triple de la inflación en el 2020, rindiendo un 74% versus un 27%. Para los últimos 12 meses, los rendimientos fueron del 85% versus un 37% respectivamente. Esta es la recompensa por decidir invertir con los mejores profesionales del mercado.

La inflación sigue acelerándose y no hay indicios que deje de hacerlo en el corto plazo. Tus pesos necesitan ser invertidos. No los postergues más, invertí en los activos correctos y multiplica tus pesos.

Estén atentos a nuestras redes (@centraldefondos) que los meses entrantes estarán llenos de novedades. Sobre todo, en lo que se refiere a una plataforma de educación financiera integral que va a dar que hablar. Cuídense y hagan lo mismo con sus ahorros.

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Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más – Octubre

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más

Optimizá tu rendimiento y ganale al Plazo Fijo en Dólares

Frase del mes:

“La pasión construye negocios. El miedo no.”

Anónimo

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Olvidate del Plazo Fijo en Dólares y dale a tus ahorros el valor que se merecen.

Como todos los meses, pasaron demasiadas cosas en nuestro entretenido país. Exploremos algunas:

Continúan las restricciones al dólar ahorro lo que dispara al dólar paralelo. El gobierno anuncia medidas: El BCRA continuó anunciando medidas que apuntan a mayores restricciones para la compra de dólar ahorro. Los bancos han comenzado a requerir demostración de ingresos para aquellas personas que quieran acceder a su cupo mensual cada vez más restringido.

En esta sintonía, el ministro Guzmán ha anunciado algunas medidas para descomprimir estos valores y disminuir la brecha: se vuelve a permitir a inversores no residentes comprar contado con liquidación, se disminuye la cantidad de días de “parking” a 3 días en vez de 5 (cantidad de tiempo que hay que tener el dinero invertido en bonos sin poder venderlos a dólares o viceversa) y se subastarán en noviembre USD 750 millones para aquellas personas que quieran hacerse con dólares MEP encuentren una oferta consistente que no siga presionando al alza a la brecha cambiaria respecto al dólar oficial.
Estos anuncios apuntan a aumentar la liquidez y a atenuar los bruscos movimientos que han tenido estos mercados en el último mes.

Las reservas líquidas del banco Central ya se encuentran en terreno negativo: tanto las mayores restricciones para comprar “dólar ahorro” como el momento negativo en el que se encuentran las reservas líquidas del banco central, colocaron mayor presión sobre los demás tipos de cambio, más allá del dólar ahorro.

La brecha llega record histórico hacia niveles del 120% ($ 170 vs $ 77 del oficial) La presión sobre los dólares MEP y Contado con liquidación ha seguido en aumento en el último mes debido a lo frágil situación macroeconómica. Estas situaciones dejarían al gobierno con poco espacio para maniobrar en lo que respecta a una devaluación del dólar oficial que ya lleva un 29% de depreciación gradual en lo que va del 2020 en comparación a más de un 100% del resto de los tipos de cambio existentes. Seguramente el objetivo del gobierno sea continuar por estas vías hasta, por lo menos, marzo del año que viene momento en que deberían liquidarse los dólares de la cosecha. Sin embargo, pensar en marzo 2021 en estos tiempos resulta bastante difícil. 

Veamos todo esto en el siguiente gráfico:

Brecha Cambiaria
Fuente: Central de Fondos. Referencias: Dólar BNA = dólar banco nación. Dólar Cable = Dólar Contado con liquidación. Brecha = (Dólar Cable / Dólar BNA) – 1

Baja el contado con liquidación luego de las declaraciones de Guzmán: el ministro de economía ha declarado la semana pasada, que el gobierno reduciría las restricciones de acceso al contado con liquidación. La cotización de este dólar ha bajado desde los $ 172 hacia los $ 165 que cotizaba al momento de escribir este informe.

Antes de empezar con las recomendaciones del reporte, les queríamos dejar un gráfico para aclarar en panorama del dólar entre tanto caos:

Dolar Paralelo
Fuente: Central de Fondos en base a Ámbito Financiero y al BCRA.

Podemos ver que el valor actual del dólar paralelo es demasiado alto en comparación a la historia de los últimos 20 años incluyendo una de las peores crisis de la historia en el análisis, la salida convertibilidad. ¿Qué queremos decir con esto? En nuestra opinión, el principal motivo por el que el dólar paralelo se encuentre en estos niveles se debe más a una crisis de confianza que a condiciones económicas. En otras palabras, si decidimos adquirir dólares a $ 180 estamos pagando muy caro en relación a la historia.

Y ahora se preguntarán, ¿Entonces qué hacemos? Una de las respuestas puede ser comprar fondos que se protejan con instrumentos dólar linked (atados a la evolución del dólar oficial). ¿Por qué? Ya que la historia reciente (2015/2016) ha demostrado que cada vez que la brecha se ensancha tanto (estamos en máximos históricos muchos mayores a los del cepo del 2011), el gobierno de turno debe devaluar la moneda oficial para achicar esa brecha y mejorar las expectativas económicas. ¿cuándo se dará esto? Nadie lo sabe. Pero el momento llegará y mejor que nos encuentre preparados. Trataremos más este tema en nuestro reporte de Decisiones de un Inversor en pesos y no se pierdan nuestro informe especial que sacaremos las próximas semanas sobre qué fondos dólar linked pueden aprovechar mejor esta oportunidad.

Luego de todas estas novedades, ¿Cómo han quedado los valores de los distintos dólares?

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? 

Precio Dolar Hoy
Fuente: Elaboración propia en base a Ámbito Financiero. Valores al 16 de septiembre.

El dólar MEP y el contado con liquidación han vuelto a sacarle un diferencial al restringido dólar ahorro. Nuestras recomendacione

  1. Si poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, cobran su sueldo a través del home banking, pueden demostrar ingresos de, al menos, $ 55.000 y no compraron dólar bolsa en los últimos 90 días, les recomendamos que adquieran sus USD 200 dólares a un valor aproximado de $ 135.
  2. Si poseen un poder de ahorro mayor a USD 200 y quieren invertir esos dólares de manera local, les recomendamos que accedan al dólar MEP a través de su cuenta en Central de Fondos sin límite mensual. Es muy fácil abrir una cuenta aquí.

    Ahora que ya tenemos los dólares, debemos invertirlos. ¿Por qué? ¿Sabían que el dólar también pierde poder adquisitivo todos los años? Si no nos creen, miren este gráfico:

Devaluación Dólar
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

En el gráfico podemos ver que, si guardábamos USD 100 dólares en 1970 abajo del colchón o en la caja de seguridad, hoy tendríamos un poder de compra de USD 16, habiendo perdido un 85% de nuestro poder de compra en 50 años.  Se trata de un ejemplo extremo porque hablamos de 50 años, pero sirve para mostrar claramente, que hay que poner los dólares trabajar. Muchos de los esfuerzos que hicieron para poder ahorrar casi que se esfumaron por no haberlos invertido. Y el rendimiento del Plazo Fijo en Dólares local tampoco mantuvo nuestro poder de compra en el tiempo.

No estamos hablando de invertir en instrumentos riesgosos, sino que se pueden conseguir muy buenos fondos comunes de inversión que busquen igualar a la inflación histórica del dólar sin oscilaciones de capital importantes como veremos en este reporte.

Así como el interés compuesto nos ayuda a llegar más rápido a nuestros objetivos financieros, también nos castiga desde el lado inflacionario. Una inflación promedio del 2% anual, se ha transformado en 50 años, en una pérdida del poder adquisitivo del 85%.

Mantener el poder de compra de cada dólar ahorro es esencial.  

Ya que estamos concientizados sobre el tema, ahora veamos las mejores opciones dentro de la plataforma de fondos de inversión.

¿En qué fondos invierto mis dólares?

Opción conservadora, para no perder adquisitivo: Schroders Income

Perfil del inversor: conservador que busca mantener el poder adquisitivo en el tiempo sin grandes oscilaciones en su capital.

El fondo Schroders Income sigue demostrando porque es tan importante poseer activos conservadores en cartera. En un año en que la pandemia ha hecho tabalear al mundo, este fondo ya rinde en línea a su objetivo histórico y en los últimos 12 meses ha obtenido un 2,2%, un rendimiento mayor a la inflación de Estados Unidos para el mismo período. En lo que va del 2020, posee un rendimiento del 1,7% en comparación al plazo fijo en dólares del sistema financiero argentino que lo han hecho en 0,5%.

¿En qué activos financieros invierte el fondo?

En títulos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia en dólares fuera de Argentina y su principal objetivo es la preservación del capital del inversor. Los principales países en los que invierte son Brasil y Chile.

Opción para aumentar mi poder de compra: Portafolio Renta Sin Fronteras

Perfil del inversor:  horizonte de inversión mínimo de 12 meses y una mayor tolerancia al riesgo. Busca diversificarse del riesgo de crédito argentino e invierte en un portfolio latinoamericano de gran calidad. Este inversor tolera variaciones mensuales de su capital invertido en busca de mayor recompensa para sus ahorros.  Entiende que el interés compuesto es la fuerza detrás del crecimiento de su cartera. 

El portafolio Renta Sin fronteras ha caído un 0,5% en septiembre, aunque ya está recuperando el terreno perdido en octubre rindiendo en positivo ese mismo número. En el último año ha rendido un acumulado de 0,8% obteniendo un rendimiento superior al del plazo fijo en dólares en el mismo periodo.

Invirtiendo en Fondo de Dolares Locales

Diversificación de la deuda argentina y protección de capital

 

Diversificación de la deuda argentina
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg. Base: USD 100.000 invertidos en enero 2016 en los diferentes activos.

 

Más allá del rendimiento del último año que se vio afectado por esta gran crisis a nivel mundial, el portafolio “Renta sin Fronteras” nos ha diversificado del riesgo argentino otorgándonos un excelente retorno a cambio. Si invertíamos USD 100.000 en este portafolio en 2016, a septiembre del 2020 tendríamos USD 129.748 mientras que, si invertíamos en bonos argentinos, tendríamos USD 108.000 (luego de haber soportado una volatilidad temerosa) ó USD 104.000 si invertíamos un plazo fijo en dólares.

Rendimiento Anual Fondos en Dólares

Opción para multiplicar mi dinero con altos retornos y llegar más rápido a mis objetivos financieros: Galileo Event Driven

Perfil del inversor: paciente en búsqueda de retornos multiplicadores de su capital (7-9% anual). Estos retornos se obtienen invirtiendo en activos considerados más riesgosos por lo que deberá estar preparado para afrontar variaciones en su capital de corto plazo. Sabe que está invertido en los activos correctos y posee un horizonte de inversión de 2-3 años. 

El Galileo Event Driven se encuentra un -2,9% en el año luego de presentar una caída hace solo 6 meses del 21,5%. Esto quiere decir que aquellos inversores que se atrevieron a invertir en el peor momento tal y como se los hemos recomendado en este artículo, consiguieron un 20% de retorno en dólares en solo 6 meses. Miren el gráfico que habíamos compartido con nuestros lectores en ese entonces:

Galileo Event Driven
Fuente: Blog de Central de Fondos

Habíamos llegado a la conclusión, que el Galileo Event Driven podría rendir un 10% en dólares luego que el peor momento de la corrección haya pasado. Nos hemos equivocado. En vez del 10% ha rendido un 20% en solo 6 meses. Lo que podemos aprender de esta historia, es que los mercados financieros poseen patrones de comportamiento que se repiten. Grabarnos esta frase nos ayudará a tener la templanza para invertir en los peores momentos.

Desde el equipo de Galileo, nos han hecho llegar sus comentarios sobre el posicionamiento del fondo de aquí en adelante:

  1. La fuerte recuperación del fondo ya se ha materializado en estos meses contagiado por el buen clima financiero global. De aquí en adelante, las subas serían más escalonadas en lo que se refiere al crecimiento del capital.  Como no esperan fuertes apreciaciones de capital por suba de precios en los bonos, confían en el alto rendimiento de los cupones que presenta el portafolio del 10% anual. Esto quiere decir que si ninguna de las empresas en las que invierte el fondo posee problemas financieros, el fondo estaría recibiendo ingresos del 10% anual en dólares.
  2. Las empresas latinoamericanas (gran parte del portafolio invierte en deuda de este tipo) han demostrado una capacidad asombrosa para responder a la pandemia por el buen estado que presentaban sus balances. Las tasas de impago se han mantenido bajas este año. Esperan una leve suba de los defaults para el año que viene y por eso están monitoreando sus créditos en cartera de manera constante.

Por último, veamos las métricas con las que cuenta este histórico fondo:

Galileo Event Driven
Fuente: Elaboración propia en base a Galileo.

Conclusiones

Pasando en limpio nuestras recomendaciones:

  • Si tu poder de ahorro es de USD 200 o menos, no accediste al dólar bolsa en los últimos 90 días, cobras tu sueldo por el home banking y podés demostrar ingresos por ARS 55.000, te recomendamos que adquieras el dólar ahorro.
  • Si posees un poder de compra mayor a USD 200 y no accediste al dólar del home banking en los últimos 90 días, les recomendamos hacerse de dólar MEP en su cuenta de Central de Fondos sin límite alguno.

Ya tengo mis dólares, ¿en qué fondos los invierto?

Si te consideras un inversor conservador y consciente que la inflación en Estados Unidos erosiona tus ahorros, el Schroders Income resulta ideal y está funcionando muy bien en este difícil contexto. En los últimos 12 meses ya ha rendido un 2,2% superando a la inflación del gigante norteamericano y al plazo fijo en dólares local para el mismo período.

Para aquellos que poseen mayor horizonte de inversión y quieren otorgarle un plus a sus ahorros, el portafolio personalizado “Renta Sin Fronteras” hace todo el trabajo por ustedes. Posee un rendimiento de largo plazo del 5,6% promedio anual en dólares y está conformado por un mix de los mejores fondos del mercado invirtiendo por fuera del riesgo argentino.

Por último, para aquellos que comprenden que las caídas de corto plazo no son para vender sino para comprar más cuando estas invertido en los activos correctos, la recomendación sigue siendo el fondo Galileo Event Driven con una historia de más de 15 años y un retorno promedio anual del 6,8% en dólares en ese tiempo.

Cada uno de los fondos poseen un mínimo de inversión de USD 1.000.

Tal y como adelantamos el mes pasado, estamos trabajando en una plataforma de educación financiera integral que va a dar que hablar. Falta muy poco para que la conozcas.

No te pierdas las actualizaciones en nuestras redes para saber de qué se trata. Cuidate y cuidá tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3arFn9J

Plazo Fijo: ¿La mejor opción? 3 Fondos Comunes de Inversión con mayor rendimiento

Plazo Fijo: ¿La mejor opción?

3 Fondos Comunes de Inversión con mayor rendimiento

 

De las miles de personas que generan dinero en el mundo, tan solo una parte tiene capacidad de ahorro. De ese grupo, muy pocos son los que deciden poner a trabajar su dinero para generar mayores ingresos y poder destinarlos a la inversión como por ejemplo, a la de en un Plazo Fijo.

“Si te la pasas comprando cosas que no necesitas, pronto tendrás que vender las cosas que sí necesitas”, rezaba Warren Buffetuno de los inversionistas más exitosos del mundo y promotor del ahorro de la primera hora.

Desafortunadamente, la falta de educación financiera – especialmente en Argentina- ha hecho creer a las personas que las únicas formas de ahorro posible son la compra de dólares o bien, el clásico Plazo Fijo que básicamente consiste en prestarle un monto de dinero a una entidad bancaria y a cambio de eso, percibir intereses. Eso sí, tal como su nombre lo indica, el plazo en el que hay que dejar el dinero allí es fijo e inamovible.

Una de las alternativas de ahorro más populares en Europa y Estados Unidos son los fondos comunes de inversión. Entre sus ventajas se cuenta la simplicidad con la que se puede acceder, la transparencia para realizar el seguimiento de las inversiones (los fondos están regulados por organismos oficiales y la información de su performance es de acceso público), la liquidez y el manejo profesional que ofrecen.

Cada vez son más las personas que optan por esta alternativa para poner a trabajar su dinero y en el camino, van desterrando las creencias de que el Plazo Fijo es la única opción. A través de distintas herramientas digitales, en Central de Fondos brindamos la posibilidad de acceder a una vasta cantidad de fondos comunes de inversión en una sola plataforma.

 

DESTERRANDO MITOS

Actualmente, un plazo fijo en pesos en un banco privado paga una TNA (tasa nominal anual) de aproximadamente un 33%. ¿Sabían que la inflación proyectada por el mercado para los próximos 12 meses es del 50,2%? No suena a buen negocio. Por eso, debemos encontrar fondos inversión que sobrepasen ese 33% para salvaguardar nuestros ahorros del flagelo inflacionario.

Ahora bien, estos instrumentos de inversión, no solo ofrecen la posibilidad de disfrutar los beneficios del interés compuesto, sino que muchos llegan a rendir mejor que un plazo fijo.

En este punto cabe recordar que un fondo se trata de un portafolio que se reparte en diferentes tipos de activos. Así, muy probablemente algún fondo conservador de renta fija tendrá un porcentaje de sus tenencias en plazos fijos.

A continuación, compartimos tres fondos destacados que en los últimos 12 meses le ganaron con creces al clásico plazo fijo. Asimismo, cabe aclarar que se trata de fondos de renta fija, igual de conservadores que el plazo fijo y con el beneficio de poder acceder al dinero en un plazo no mayor a 24 horas.

  1. Galileo Ahorro

En los últimos 12 meses, este fondo obtuvo un rendimiento del 59,3% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Galileo Ahorro invierte en bonos emitidos por empresas (obligaciones negociables), Fideicomisos Financieros, Plazos fijos, entre otros.

Se mantuvo en positivo en el 99% de los meses desde el 2016 y su principal objetivo de inversión es capturar un rendimiento superior a la tasa Badlar a través de una cartera de activos de renta fija de corto plazo y con baja variabilidad del capital. El plazo para volver a acceder a tus fondos una vez rescatados, es de 24 horas.

  1. Quinquela Ahorro

 En los últimos 12 meses este fondo obtuvo un rendimiento del 59,7% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Quienquela Ahorro invierte principalmente en bonos emitidos por el gobierno, en plazos fijos y en bonos corporativos. Este fondo posee casi 15 años de historia y ha demostrado ser un gran ganador en comparación al instrumento más utilizado por el ahorrista promedio argentino luego de la compra de dólares.

El objetivo del fondo es obtener retornos superiores al plazo fijo tradicional con muy bajo riesgo y obteniendo acceso al capital en solo 24 horas.

  1. Megainver Ahorro

 En los últimos 12 meses este fondo obtuvo un rendimiento del 54,2% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Megainver Ahorro invierte principalmente en bonos corporativos, en plazos fijos y en bonos estatales.

Su objetivo es obtener una rentabilidad por encima de la tasa Badlar otorgando liquidez y preservando el capital. El plazo de liquidación es igual a los otros dos fondos destacados anteriormente: 24 horas.

Por último, para hacer más gráfico el resultado de nuestra inversión, veamos cómo les ha ido a estos fondos en comparación al plazo fijo suponiendo una inversión inicial de ARS 50.000 hace un año atrás:

 

Fondos Comunes de Inversión para ganarle al Plazo Fijo 2020

Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central y a Bloomberg.

Queda demostrada la importancia de comenzar a invertir en fondos en detrimento del plazo fijo. Mejores rendimientos, bajos mínimos de inversión, baja volatilidad y acceso al dinero en menos de 48 horas son algunas de las bondades que nos ofrecen estos vehículos.

¿AHORRÁS EN DÓLARES? ¿PLAZO FIJO O FCI?

Muchas personas eligen la divisa norteamericana como forma de ahorro. En Argentina particularmente, la afición por el atesoramiento de dólares es parte indivisible de la cultura. Sin embargo, para la mayoría de los ahorristas allí termina el conocimiento y son muy pocos los que ponen a trabajar esos dólares. Para ellos, los fondos comunes de inversión nominados en dólares resultan una gran opción.

A diferencia del clásico Plazo Fijo en dólares que ofrece retornos muy poco competitivos (alrededor del 0,6% anual), los fondos denominados en moneda norteamericana son una opción mucho más atractiva, con retornos que oscilan entre el 2,5% y el 3% anual.  Además, invierten por fuera de la argentina en bonos latinoamericanos de alta calidad crediticia. ¿los vemos?

  1. Fima Renta Fija Internacional

 Se trata de un fondo que invierte en bonos en dólares de países latinoamericanos. En el último año ha rendido un 3,8% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

El objetivo del fondo es obtener un retorno competitivo en dólares a mediano plazo. Invierte un 75% en bonos soberanos y un 25% en bonos corporativos. Los plazos de rescate son de 72 horas.

  1. Schroders Income

 Se trata de un fondo muy conservador que invierte en bonos gubernamentales y corporativos de Brasil y Chile. En el último año, ha rendido un 2,2% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

En la última gran corrección de marzo/abril 2020, este fondo ha subido un 0,1% demostrando su carácter conservador y cómo protege nuestros dólares en contextos de este tipo.

Este fondo es parte de uno de nuestros portafolios personalizados que les recomendamos a nuestros clientes todos los meses. Para más información, hace click en “portafolios personalizados”.

  1. Galileo Income

El objetivo del fondo es otorgar retornos anuales del 3-4% invirtiendo en bonos de alta calidad crediticia de países latinoamericanos. En el último año ha rendido un 2,1% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

Invierte un 47% en Chile, un 28% en Brasil, un 8% en Estados Unidos y posee un 17% en liquidez. Fue creado en el 2017 y obtuvo un rendimiento promedio anual del 2,3% en dólares desde entonces. Una vez rescatados los fondos, se puede acceder a los mismos a las 48 horas.

Como verán, todas estas opciones superan ampliamente a los magros rendimientos que nos ofrecen los plazos fijos. Estamos hablando de ganar, como mínimo, cuatro veces más por año (2,1% versus un 0,6%). ¿Todavía tienen sus ahorros en dólares invertidos en plazo fijo o en su caja de ahorro? ¿Qué están esperando para hacerlos rendir lo que se merecen con estos fondos conservadores?

Todos los fondos de los que hablamos en este artículo, los encontras en un solo lugar: Central de Fondos.

 

*Consultá con tu asesor para saber cuál es la estrategia adecuada para tu perfil

 

TUS FONDOS, SEGUROS
“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

¿Dónde y cómo invertir mis pesos? – Recomendaciones Septiembre 2020

Las mejores opciones para tus ahorros en pesos

¿Plazo Fijo o Fondos Comunes de Inversión?

Frase del mes:

“El éxito está conectado a la acción. Las personas exitosas se mantienen en movimiento. Cometen errores, pero nunca abandonan.”
Conrad Hilton

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar a los inversores de pesos a tomar sus decisiones de inversión. Creemos que es importante conocer todo el abanico de posibilidades que tenemos a la hora de invertir para obtener mejores resultados.

¿Qué les parece más determinante a la hora de lograr un muy buen retorno? ¿La estrategia de asignación de activos en una cartera de inversión, conocido en inglés como “Asset Allocation” (En nuestro caso de activos en pesos sería; invierto en plazos fijos, bonos del gobierno ajustado por CER o bonos corporativos ajustados por tasa BADLAR)  o algunos activos individuales;  también conocido como “Asset Selection” (por ejemplo: comprar un bono a tasa fija de Pampa energía o un bono dólar linked de John Deere o acciones de Aluar que me dijeron están atrasadas)?

En el hemisferio norte, los mercados financieros tienen gran trayectoria, nivel de desarrollo y por ende estadísticas de todo.  Según distintos estudios financieros americanos, desde la década del 80 a la fecha, el retorno final de cualquier portafolio está definido entre un 85% y un 90% por la manera en que decido distribuir los distintos tipos de activos en mi cartera o sea por mi asignación de activos (Asset Allocation).  Es decir, los portafolios financieros exitosos, se fundamentan en una correcta diversificación de activos.

Comprendemos que esta información le quita cierta magia a la fantasía colectiva de querer seleccionar y comprar la próxima apuesta ganadora y gozar de algún golpe de suerte para generar riqueza. Sin embargo, la realidad dicta que la construcción de riqueza depende de buenos hábitos, de ahorros consistentes, disciplinados y un gran plan financiero (con la correcta diversificación de activos y managers profesionales que gestionen).

A la vez, debemos caer en la cuenta que encontrar a la próxima “perla del mercado”, requiere de conocimiento y dedicación, cosa que el hombre medio no tiene.  Trabaja en su profesión u oficio, le cuesta ganar su dinero, y dispone de ahorros que necesita aplicar de la manera sensata para tener mayor seguridad financiera alrededor de su estilo de vida o porque tiene algún “gran objetivo” en el futuro al que quiere llegar.

Con ese objetivo en mente, se crearon los fondos comunes de inversión. Instrumentos colectivos de inversión donde muchos ahorristas ponen en manos de un administrador financiero profesional el manejo del dinero.  Una forma inteligente de poner a disposición de miles, la posibilidad del manejo de sus fondos de la mano de profesionales. En Argentina, estos administradores tienen que trabajar consistentemente para proteger el ahorro y lograr al mismo tiempo el objetivo de rentabilidad delegado por estos inversores.  Ellos deberán decidir si invierten en efectivo remunerado en bancos, plazos fijos en entidades financieras, en tasa nominal o con ajuste UVA.  Si será conveniente bonos del tesoro ajustables por CER o bonos corporativos dólar linked.  De esta manera, se podría seguir describiendo las alternativas que son muchas y la mayoría de las veces fuera del alcance de un inversor medio.

Lo que hacemos desde Central de Fondos, es combinar la plataforma de fondos más completa del mercado argentino, junto a una asesoría para encontrar a los mejores.  Nuestros fondos destacados y portfolios recomendados, surge del análisis y seguimiento de los administradores.

A la pregunta; ¿cómo hago para invertir con los mejores? Fácil. Abrí una cuenta en Central de Fondos, y recibí asesoramiento para invertir en los más destacados fondos de la industria.

Vas a poder ver de lo que te hablamos en el siguiente reporte. Empecemos!

Se impone hablar de la coyuntura

Luego que hace unos días solamente quede sellada la exitosa reestructuración de deuda con adhesiones entre un 98% y un 99% para la deuda local y la extranjera respectivamente, el mercado de renta fija en pesos, ha tenido un mes más calmo que los anteriores, aunque igualando la inflación de agosto de 2,7% (estimada por consultoras privadas). El próximo paso en las negociaciones será el FMI, principal acreedor del estado con una deuda estimada en USD 50.000 millones. Desde la entidad ya comenzaron a revisar los números de nuestro país, aunque no hay fecha estipulada para el encuentro aún.

Buenas noticias siguen llegando por parte de las financiaciones en pesos del gobierno. Hace solo unos días, han conseguido financiación por ARS 85.000 millones que harán frente a los ARS 70.000 que vencían el pasado 11 de septiembre. Los títulos emitidos son a 2021 y 2022. Más de la mitad de la licitación fue adjudicada a Letras de descuento (Ledes) con una tasa del 34,13% anual apenas un punto porcentual por encima de las tasas mínimas a plazo fijo impuestas por el Banco Central. Otro dato alentador, muestra que, mientras en el mes de marzo el gobierno lograba refinanciar un 58% de sus necesidades financieras, en agosto este número fue de 123% (ARS 85.000 / ARS 70.000) lo que marcaría que el apetito por este tipo de títulos sigue vigente. La conclusión es que el mercado de bonos gubernamentales sigue recuperándose y ganando confiabilidad.  Estamos dejando la incertidumbre del default y entramos en otra fase de mercado local.

Otro tema que ha generado revuelo en las últimas semanas, ha sido la estructura actual del total de la deuda pública en pesos. El 70% de las emisiones, se tratan de bonos que ajustan por CER cuando hace solo seis meses, esa proporción era del 50%. En el mercado se ha comenzado a cuestionar, qué tan conveniente sería diversificar esa estructura con emisiones de otro tipo de instrumentos, con el objetivo depender en demasía de la inflación futura. Según el mercado, rondará el 50% para los próximos 12 meses y, este hecho, podría abultar los vencimientos de deuda. Muchos analistas coinciden en que el mejor instrumento para hacerlo es el dólar linked donde el mercado está mostrando mucho interés y que solo ha sido utilizado por las corporaciones en lo que va del año.

Desde Quinquela Fondos, se han referido a este tema declarando que el 78% de la deuda pública se encuentra denominada en dólares y solo el 22% en pesos. Por lo que, a pesar que los bonos CER poseen un gran peso en moneda local, en la figura global no representarían un gran riesgo. Además, en un escenario de aceleración de precios, la recaudación fiscal también se acelera por lo que quedaría más acotado el riesgo de una burbuja en este tipo instrumento. Desde el sector de renta fija de Consultatio, declaran que el apetito del mercado por los bonos de duración corta en pesos existe. Con ello, se abre la puerta a una posibilidad de que el gobierno comience a utilizar las herramientas dólar linked dentro de su abanico de posibilidades.

Otra de las novedosas noticias que han surgido en el mercado, es la aprobación del Banco Central hacia los bancos comerciales para que puedan ofrecer plazos fijos atados a la evolución del dólar oficial o, también denominados, plazos fijos dólar linked. La medida recientemente aprobada, busca desincentivar la compra de dólares físicos para quitarle presión a la baja de reservas del Banco Central. Esta herramienta cubriría al ahorrista de futuras devaluaciones.

El cepo al dólar ha hecho que los emisores busquen alternativas.  El mercado financiero muestra siempre la mayor flexibilidad.  Estamos asistiendo a un cambio en el paradigma.  La financiación del gobierno y privados está migrando hacia los pesos. Dentro de este mercado, surge una opción que está acaparando fuertemente la atención: los bonos Dólar linked.

Primero respondamos la pregunta. ¿Qué son los instrumentos Dólar linked? Son emisiones de deuda en pesos que prometen un pago de interés al vencimiento que dependerá del ritmo de la devaluación oficial más un plus de interés bajo (entre el 1 y 2% adicional). A medida que la brecha entre el dólar oficial y el Contado con liquidación se fue ensanchando, estos instrumentos cobraron un fuerte protagonismo debido a la  de que el ritmo de devaluación se acelere para ir achicando esa brecha. Explicaremos este punto más adelante durante el reporte y les mostraremos nuestros fondos seleccionados para posicionarse en este tipo de estrategia.

Ahora analicemos algunos de los datos sobre la economía argentina para indagar qué opciones tenemos como inversores. La inflación de agosto fue del 2,7% mostrando una aceleración respecto al 1,9% de julio pasado. En el año se acumula un total de 19%. Qué bueno poder presentarles un portafolio de inversión como el “Multiplica tus pesos”, que ha triplicado ese número de inflación. En el 2020 ya rinde un 60% en pesos. No es un sueño, es una realidad que han llevado a cabo los mejores fondos de la industria. Tenemos varias novedades respecto a este portafolio para este mes, así que no se las pierdan. Les mostraremos cómo y dónde invertir sus pesos paso a paso.

Principales variables del mes – Plazo Fijo, Cauciones, Inflación y Dólar Linked

Hacemos una actualización de lo que ha pasado el último mes con las principales variables del sistema financiero:

Rendimiento Plazo Fijo 2020 - Central de Fondos

Fuente: Banco Central y Bolsar. Valores al 10 de septiembre.
*Inflación esperada encuesta de consultores económicos del BCRA.

Opciones más conocidas del inversor en pesos – Plazo Fijo tradicional y UVA

Durante el último mes, la tasa mínima para plazo fijos ha aumentado hacia zonas del 33% en comparación al 30% del mes anterior. La misma tendencia ha mostrado la caución bursátil que sigue ha subido 2 puntos porcentuales, hacia el 25,8%. La inflación esperada por el mercado, ha bajado un punto porcentual, hacia el 50,2% por encima del 42% registrado en los últimos 12 meses. Por el lado de la devaluación del dólar oficial, en los últimos 30 días, la devaluación ha sido del 2,4% mensual o un 28,8% anualizado debajo de la inflación de agosto.

A pesar que la tasa del 33% del plazo fijo tradicional nos otorgue un rendimiento mensual igual a la inflación de agosto (2,7%), no validamos invertir nuestro dinero a tasas mucho más bajas que la inflación proyectada del 50% (4,1% mensual). La tasa del plazo fijo de hoy, no compensa la inflación proyectada. El vehículo más adecuado para capturar esa suba, es el plazo fijo UVA.  En solo unas líneas, les presentamos un simulador de plazo fijo UVA para que comprendan el funcionamiento del mismo.

Tus Opciones dentro de Central de Fondos

La cuenta comitente te permite:

  1. Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+0” (se rescatan en el día) que se destacan en nuestra plataforma: Los inversores en esta categoría privilegian la preservación de capital y la liquidez, sus fondos son de cortísimo plazo. Los retornos por ende no compensan la inflación.

Rendimientos Fondos 2020 - Central de Fondos

2. Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+1” (se rescata y se obtiene el dinero al otro día) que se destacan en nuestra plataforma: los inversores en este segmento son típicamente “plazofijistas”, gente que invierte normalmente desde el homebanking de su entidad financiera. Tienen un horizonte de inversión de 30 días.  Toleran una mínima variación del capital, buscan algún retorno incremental en los retornos que consiguen.  La industria compite bien, pero no logra retornos incrementales sustantivos.

Rendimiento Fondos 2020 - Central de Fondos

3. Invertir en fondos comunes de inversión de nuestra categoría “cobertura o dólar linked” (buscan cubrir al inversor de la futura devaluación del dólar oficial) que se destacan en nuestra plataforma:

Nueva categoría que acercamos a ustedes en este informe.  EL BCRA anuncia, por todos sus medios, que tiene como objetivo una devaluación diaria del peso medido en dólares para impedir que la inflación atrase en términos reales el precio de las exportaciones argentinas.  Objetivo prioritario del gobierno.  En definitiva, han creado un nuevo instrumento de inversión de generación de retoños en pesos, con cobertura devaluatoria al tipo de cambio oficial.  Uno de los productos del cepo cambiario.  Solo para inversores calificados, de la mano de asesoría personalizada de nuestro equipo de @centraldefondos.

Rendimiento Fondos Dólar Linked 2020 - Central de Fondos

 

Nuestro análisis y recomendaciones

¿Cuántas veces se preguntaron si convenía invertir en un plazo fijo o en un fondo común de inversión?

En estos momentos la opción del plazo fijo tradicional parece más tentadora con tasas del 33% versus del 19% de los fondos T+0 aunque cuando miramos los fondos “T+1” Primera recomendación; si estas en plazos fijos hoy los Fondos de la Industria no ofrecen un extra retorno sustantivo para cambiarte a una cartera alternativa de la categoría.

Recuerden que @centraldefondos ofrece una plataforma amplia y asesoramiento, la categoría Fondos Cobertura o Dólar linked cambian completamente la jugada. Los destacados que señalamos en esta categoría, han rendido en línea con el plazo fijo tradicional y el Consultatio Ahorro Plus lo ha hecho por encima de la inflación. Por lo tanto, estos fondos poseen un competitivo rendimiento y rescate en solo un día en comparación a la inmovilización de 30 días que ofrece el plazo fijo. Repetimos, aparecen como alternativa competitiva para obtener retornos en pesos con la posibilidad de algún rendimiento extra a algún evento devaluatorio del peso.  Para indagar más por esta categoría, hablemos con nuestros asesores financieros.

Plazo fijo UVA: la incertidumbre reinante hace que menos inversores estén dispuestos a inmovilizar su capital por más de 30 días. La inflación ya ha comenzado a acelerarse. ¿Qué estas esperando?

El plazo fijo tradicional viene siendo el principal instrumento de inversión adoptado por la mayoría de los argentinos. Veamos este gráfico:

Monto total de Plazos Fijos en el sistema financiero argentino - Central de Fondos

Del total del tamaño del mercado de plazo fijo, los UVA conforman solo el 1,5% cuando en abril pasado este número era del 4,5%. Esta baja se debe a dos motivos:

  • Incertidumbre cambiaria y económica muy fuerte que hacen que los inversores no quieran dejar inmovilizado su capital más de 30 días. Cabe recordar aquí, que el UVA se puede precancelar en este plazo y obtener una tasa muy similar a la del plazo fijo tradicional.

 

  • La inflación de los últimos meses ha sido relativamente baja debido al contexto de confinamiento haciendo que las tasas mensuales obtenidas le ganen a la inflación. Durante el último mes, esta tendencia ha comenzado a cambiar donde la inflación ha igualado al rendimiento mensual del plazo fijo tradicional. A medida que los precios se sigan acelerando, cada vez va a convenir menos invertir nuestro dinero sin protección alguna.

En conclusión, creemos que el plazo fijo UVA será mucho más atractivo en los meses venideros. Si la inflación se acelera post-aislamiento tus pesos van captar ese rendimiento. No dejes que tus pesos pierdan poder de compra en términos inflacionarios.

 Simulador de plazo fijo UVA

¿Qué hubiera pasado si invertías ARS 100.000 en un plazo fijo UVA desde enero 2020 a la actualidad en comparación a un plazo fijo tradicional y a la inflación del período?

Rendimiento de Plazo Fijo tradicional versus Plazo Fijo UVA - Central de Fondos

Veamos gráficamente los rendimientos obtenidos:

Rendimiento Plazo Fijo tradicional versus Plazo Fijo UVA e Inflación - Central de Fondos

Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central.

El rendimiento acumulado del plazo fijo UVA en el 2020 es del 23% en comparación a un 22% del plazo fijo tradicional y a un 19% de la inflación del 2020.

La inflación ya ha comenzado su camino ascendente. ¿Qué esperas para proteger tus pesos?

Para los que tienen un horizonte de inversión de 6 meses o más existen mejores opciones de inversión con rendimientos superlativos.

Este portafolio fue pensado para aquellos inversores con horizontes de inversión un poco más largos que de costumbre y que busquen ganarle la inflación de mediano plazo soportando oscilaciones en su capital de las cuales hablamos en este artículo. Todos los nombres que veremos aquí, se encuentran en una sola plataforma para fondos comunes de inversión: Central de Fondos. Esto quiere decir que con solamente abrirte una cuenta ya podés comenzar a invertir en todos ellos.

La novedad del mes se trata de la salida del portafolio del Southern Trust Renta Fija debido a su bajo rendimiento en lo que va de este año y a que se encuentra invertido en instrumentos de inversión más relacionados con el mercado de dólares que con el de pesos. Es por eso que nos hemos quedado con 4 fondos con 25% de participación cada uno. El rendimiento que les mostramos, a partir de agosto 2020, contemplará este cambio de allí hacia el futuro para no modificar el historial de rendimientos que les venimos mostrando del portafolio.

Ahora que ya nos actualizamos, veamos cómo le fue al portafolio conformado por el Galileo Renta Fija, Delta Renta, Compass Renta Fija III y el Schroders Argentina:

Cómo le ganamos a la inflación - Central de Fondos

En lo que va del 2020, el portafolio “Multiplica tus Pesos” triplicó la inflación del 2020 y rindió más que el doble que la inflación de los últimos 12 meses

Estamos muy contentos de poder presentar este tipo instrumento de inversión en una sola plataforma de fondos de inversión. Los managers que han logrado estos resultados se merecen el reconocimiento por su buen trabajo. Lo repetimos por si no quedó claro: el portafolio ha conseguido un 60% de rendimiento en lo que va de este 2020 cuando la inflación ha sido del 20%.  Los inversores de esta estrategia no solo han logrado mejorar su poder de compra en términos reales, sino que también han creado riqueza multiplicando sus pesos.

Esto no es solo coyuntura o un golpe de suerte, venimos impulsando esta estrategia desde el año 2019.  Es un trabajo de excepcional consistencia y competitividad por parte de los equipos de inversión. Veamos los rendimientos el portafolio comparado al plazo fijo y a la inflación desde el 2015 a la fecha:

Haciendo rendir tus ahorros - Central de Fondos

¿Cómo se ha traducido esa gran diferencia de rendimiento entre este portafolio y el plazo fijo? ¿Cómo le fue a este portafolio respecto a la inflación y al plazo fijo tradicional desde junio 2014 considerando una inversión base de ARS 100.000 en todos los casos? Veamos:

El poder del interés compuesto mostrado con Fondos en pesos - Central de Fondos

 

Nuestras recomendaciones finales

Las tasas de plazos fijos han renovado su atractivo colocándose en zonas del 33% (2,7% mensual) para tentar a los ahorristas a quedarse en pesos y que no migren a comprar dólares. Por el momento, la estrategia viene funcionando correctamente, aunque la inflación proyectada es bastante mayor a la que venimos observando hasta agosto. A la vez, en los últimos 30 días, los fondos T+1 han tenido rendimiento similar y hasta mayores que los plazos fijos y se puede rescatar en un día versus la opción de tener que inmovilizarlo durante 30 días. Recalcamos esta opción por sobre el plazo fijo tradicional. A la vez, a pesar de esto, los niveles de tasas actuales no compensan las proyecciones inflacionarias. En el mes de agosto, la inflación ya ha comenzado a acelerarse.

Por estos motivos, es que recomendamos invertir en plazo fijo UVA para estar cubiertos ante una posible aceleración inflacionaria como la ya observada en agosto por las consultoras privadas. En el caso de querer optar por la opción de precancelar, se puede realizar a los 30 días obteniendo una tasa similar a la del plazo fijo tradicional. Ya hemos demostrado la conveniencia del plazo fijo UVA sobre el plazo fijo tradicional a pesar de la baja inflación de la primera mitad del año.

Sin embargo, si posees un horizonte de inversión más largo de 6 meses, será de tu conveniencia que invertir con el vehículo de inversión que le ha ganado al plazo fijo y a la inflación argentina consistentemente. Este instrumento ha obtenido un 60% de retorno en lo que va de este año y más que el doble de la inflación en comparación a los últimos 12 meses. Nos parece que los rendimientos que ostenta le hacen un buen honor a su nombre: Multiplicá tus pesos.

La inflación ya ha comenzado a acelerarse y tus pesos necesitan el resguardo de profesionales. No los postergues más y dale a tus ahorros el valor que se merecen.

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3aefDxJ

Newsletter - Central de Fondos

¿Dónde y cómo invertir mis dólares? – Recomendaciones Septiembre 2020

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más

Optimizá tu rendimiento y ganale al Plazo Fijo en Dólares

Frase del mes:

“Puedo predecir el resultado a largo plazo del éxito de alguien si me muestra sus hábitos diarios”

John Maxwell

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Nuestra candente realidad, ¿Qué pasó este mes?

Cada vez más difícil ahorrar en dólares. Nuevas restricciones: el BCRA ha anunciado más medidas para restringir el cupo de USD 200 mensuales para ahorristas. Se descontarán de ese cupo los consumos con tarjetas en el exterior. Además, se anunció que se le adicionará un 35% por adelanto de ganancias para poder comprar dólar ahorro por lo que el precio para adquirirlos ha subido a zonas de $ 138 similar al contado con liquidación. Todas estas medidas se dan en un contexto de escasez de reservas muy importante y se busca ganar algo de tiempo para arreglar con el FMI y comenzar a normalizar el mercado cambiario.

Las reservas del Banco Central siguen sufriendo: solo en lo que va de septiembre, ya se vendieron unos USD 900 millones y las reservas líquidas del Banco Central (las que los economistas financieros definen como de libre disponibilidad para intervenir) llegan a niveles preocupantes de USD 900 millones. Además, quedan alrededor USD 3.500 millones de tenencias en oro que debe vender para ser utilizado. Todavía no hay noticias oficiales respecto a este tema. En esta línea, el Banco Central ha autorizado a los bancos comerciales a ofrecer plazos fijos dólar linked que ajustarán por el ritmo de devaluación del dólar oficial. El objetivo final, es ofrecerles a los ahorristas resguardo de posibles devaluaciones con inversiones en pesos que no presionen aún más las reservas del banco central.

La brecha también festeja el acuerdo de deuda y nos da un respiro: (definimos brecha como la diferencia entre el dólar oficial y el dólar libre en el exterior)  Luego de haber tocado un 86% de diferencia entre el dólar oficial y el contado con liquidación en épocas anteriores a la exitosa reestructuración, la misma ha bajado a zonas del 74%. El dólar cable en el exterior (CCL) cotizando en zonas de $ 130 en comparación al oficial en $ 79 por cada dólar al 16 de septiembre.

Veamos todo esto en el siguiente gráfico:

Dólar bolsa vs dólar oficial 2020 - Brecha

Fuente: Central de Fondos. Referencias: Dólar BNA = dólar banco nación. Dólar Cable = Dólar Contado con liquidación. Brecha = (Dólar Cable / Dólar BNA) – 1

Los nuevos bonos argentinos ya cotizan en bolsa: los bonos recientemente emitidos tras la reestructuración, ya cotizan en la bolsa local y en Wall Street. Luego de sus primeras semanas de operación, rinden en promedio un 12,5% y han presentado bajas en promedio de un 6%. Si se compara con Ecuador que logró hacer rendir sus bonos al 10% apenas salieron al mercado, la tendencia es negativa para nuestro país. A la vez, falta mucho camino por recorrer aún y este es solo el comienzo. Si queres saber si puede ser momento o no de invertir en deuda argentina, no te pierdas este artículo preparado por el equipo de Criteria.

Demasiadas noticias por el momento. Vamos a lo importante.

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? – El primer paso para ganarle al Plazo Fijo en dólares

El BCRA no la hace fácil, debemos cambiar este cuadro todos los meses

Cotización dólar 2020

El dólar MEP se ha transformado en el dólar más barato del mercado para el ahorrista. Esto quiere decir que:

  1. Si pagan ganancias como trabajador en relación de dependencia o siendo autónomos y poseen un poder de ahorro similar a USD 200 mensuales, se les recomienda que sigan adquiriendo los dólares ahorro ya que podrán descontar ese 35% adicional que les están cobrando del impuesto a ganancias en su liquidación anual.

 

  1. Si decidís no comprar tu dólar ahorro solidario, les recomendamos que accedan al dólar MEP a través de su cuenta en Central de Fondos sin límite mensual. Es muy fácil abrir una cuenta y un asesor los ayudara en todo el proceso a llenar este mínimo formulario.

Ahora que ya tenemos los dólares, debemos invertirlos. ¿Por qué? ¿Sabían que el dólar también pierde poder adquisitivo todos los años? Si no nos creen, miren este gráfico:

Inflación del dólar

En la línea celeste si miramos el eje izquierdo, vemos cómo se ha deteriorado el valor de 1 dólar en el tiempo. Si teníamos USD 1 dólar en 1913 y no lo invertíamos, actualmente tendríamos un poder de compra casi nulo. Visto de otra manera, la línea azul en el eje derecho, nos demuestra el poder en precios que esto implica: lo que valía centavos en 1913, en la actualidad vale USD 25 ó 500 veces más. Claramente, si invertimos nuestro dinero en un Plazo Fijo en dólares al 0,7% anual, perderemos poder adquisitivo todos los años.

Si aplicamos este mismo razonamiento para el poder de compra que podrían tener nuestros ahorros invirtiendo en un Plazo Fijo en dólares a 30 años vista, las cosas se empiezan a poner feas.

Mantener el poder de compra de cada dólar ahorro es esencial.  

Por ejemplo, supongamos que comenzamos a ahorrar a los 40 años y nos queremos comprar una propiedad actualmente se vende en mercado a USD 100.000. Manteniendo esos niveles de inflación en dólares (2% promedio anual), cuando tengamos 60 años o 20 años después, esa propiedad va a costar USD 150.000. Si lo único que hicimos fue guardar nuestros dólares en la caja de seguridad, el objetivo de comprarnos nuestra futura casa, será como la zanahoria que se la escapa al conejo de manera constante. Para cumplir con nuestros objetivos de inversión, debemos ser disciplinados para ahorrar y poner nuestro ahorro a trabajar de la mano de un excelente plan financiero.  A esto nos dedicamos en @centraldefondos, ayudamos a miles de personas a generar riqueza financiera.

Ya que estamos concientizados sobre el tema, ahora veamos las mejores opciones dentro de la plataforma de fondos de inversión.

¿En qué fondos invierto para ganarle al Plazo Fijo en dólares?

Opción para no perder adquisitivo: Schroders Income

Objetivo del inversor: recomendamos este fondo a inversores que priorizan la preservación del capital invertido y buscan ganarle al Plazo Fijo en dólares para sostener su poder de compra en el tiempo.

¿Quieren comprender de qué hablamos cuando decimos protección de capital? Miren este gráfico que muestra la evolución de USD 10.000 invertidos en enero 2020 en el Schroders Income en comparación al Galileo Event Driven:

Fondos Schroders Income y Galileo Event Driven 2020

Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

Esa caída de la línea naranja que se ve claramente, es el comportamiento que tuvo el Galileo Event Driven en el peor momento de la pandemia de marzo 2020 presentando una corrección del 21% en dólares. Sin embargo, si observamos la línea azul, vemos como el Schroders Income ni se inmuto cuando los mercados financieros globales la estaban pasando realmente mal.

Como en la vida misma, todo tiene un costo: el Schroders Income posee un retorno anual potencial del 3% mientras que para el Galileo Event Driven este número pasa a ser del 8-10% anual. Relación riesgo-beneficio explicada en un minuto.

El fondo Schroders Income sigue teniendo rendimientos positivos y se encuentra en línea con el objetivo de largo plazo del 2,5% al 3% anual de retorno. Ha rendido un 0,2% al cierre de agosto y ya acumula un 1,6% en lo que va de este año. En los últimos 12 meses ya se alineó con su retorno de largo plazo otorgando un 2,5%.

¿En qué activos financieros invierte el fondo?

En títulos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia en dólares por fuera de Argentina y su principal objetivo es la protección del capital del inversor. Los principales países en los que invierte son Brasil y Chile.

Cualquier individuo o empresa que maneje seriamente sus inversiones, debe sentarse con su asesor financiero y tener una revisión profunda de su perfil de inversión. Allí se deberá sincerar consigo mismo y pensar si puede atravesar un momento como marzo 2020, invertido en un activo como el Galileo Event Driven o si preferimos la seguridad del Schroders Income.

Dos extremos, dos inversores diferentes, dos objetivos distintos.  Aquellos que están dispuestos a tomar riesgos para crecer su patrimonio, buscarán los instrumentos que respondan a su necesidad. Por supuesto que también existe la posibilidad de beneficiarnos de lo mejor de cada uno y colocarnos en un solo portafolio. De esto se trata el Renta Sin Fronteras.

Opción para aumentar mi poder de compra: Portafolio Renta Sin Fronteras

Objetivo del inversor: con un horizonte de inversión temporal de 12 meses como mínimo, el inversor busca ganarle a la inflación estadounidense consistentemente invirtiendo por fuera del riesgo argentino. Para ello, aceptará variaciones de capital de corto plazo.

Otro mes que ha pasado y por suerte ya nos encontramos lejos de esos números rojos de marzo pasado. El portafolio ya ha pasado a terreno positivo en lo que va de este año, rindiendo 0,5% y en los últimos 12 meses, lo ha hecho en un 1,7%. Debemos recordar que, en el peor momento de la crisis, este portafolio había caído un 10% y lo ha recuperado en solo 5 meses.

Esta es otra demostración que las crisis se pueden transformar en oportunidad. Si se fijan en este artículo que ya habíamos publicado, recomendábamos invertir en el portafolio para poder hacernos de un tentador retorno cuando la recuperación llegase. La misma ha llegado y aquellos que han seguido nuestras recomendaciones, han ganado un 10% en dólares en solo 5 meses totalmente diversificados del riesgo argentino.

Veamos cómo le ha ido al portafolio en comparación a estar invertido en bonos argentinos o a invertir en un plazo fijo en USD:

Caída de los bonos argentinos agosto 2019

Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg. Base: USD 100.000 invertidos en enero 2016 en los diferentes activos.

Podemos ver como el estar invertidos en un portafolio diversificado por fuera del riesgo argentino, nos ha evitado grandes dolores de cabeza. Nuestros ahorros hubieran sufrido una caída de capital del 50% en agosto 2019 y, muy probablemente, hubiésemos vendido en el peor momento, materializando una pérdida gigantesca.

Por esto mismo, es que debemos buscar un buen equilibrio entre rendimiento, diversificación y preservación de capital. Nos parece que el portafolio “Renta Sin Fronteras” cumple con ese equilibrio buscado. Para no perdernos en el árbol y poder mirar todo el bosque, debemos analizar su rendimiento de largo plazo, veamos:

Rendimiento anualizado bonos argentinos en dólares

Opción para multiplicar mi dinero con altos retornos y dejar atrás al Plazo Fijo en dólares: Galileo Event Driven

Objetivo del inversor: el inversor prioriza obtener altos retornos en dólares sabiendo que está exponiendo su capital a fuertes variaciones de capital. Por eso mismo, requiere de un horizonte de 2-3 años para no vender si se llega a dar alguna corrección. Sabe que está invertido en los activos correctos y que el tiempo le proveerá de los retornos deseados más allá del corto plazo.

¿Qué hubieses pensado si una persona te recomendaba invertir en un fondo que había caído un 20% en dólares en un solo mes, en medio de una pandemia desconocida por todos? Seguramente lo dudarías bastante y terminarías no invirtiendo en ese activo.

Exactamente esa fue la recomendación que hicimos en marzo pasado con el Galileo Event Driven, luego de que caiga un -21,5% en dólares. Decíamos que, si eras un inversor con el horizonte de inversión correcto, te podías beneficiar y mucho de la futura recuperación. Los mercados poseen patrones de comportamiento y este era una de esas oportunidades para aprovechar. Han pasado 5 meses y nuestros augurios se han cumplido antes de lo esperado gracias a la pronta recuperación mundial y sobre todo a las expectativas implantadas por la reserva federal de Estados Unidos. El fondo se encuentra un -2,7% en el año, aunque en los últimos doce meses ya presenta un rendimiento casi sin pérdida (-0.1%). Se concluye que ha recuperado casi un 20% en 5 meses.

Desde Galileo Event Driven nos han hecho llegar sus comentarios al respecto del posicionamiento actual del fondo. Creen que la deuda corporativa de Latinoamérica posee atractivo en el mediano plazo debido a los siguientes factores:

  1. Los precios de los commodities se han mantenido y hasta presentan una tendencia alcista lo que beneficiaría a Latam.

2.El valor del dólar parecería haber tocado un techo y ha comenzado a depreciarse en comparación a las demás monedas. Históricamente esto ha marcado mejores precios para commodities y monedas emergentes más fuertes.

3.Las señales otorgadas por la FED que mantendría las tasas bajas durante un largo tiempo, son positivas para países tomadores de deuda en Latam.

Además, recalcan, que los países latinoamericanos (con excepción de argentina) poseen bajos niveles de endeudamiento en dólares, una base de reservas internacionales alta y mercados locales bien desarrollados lo que les permitirá financiar los déficits creados por esta situación global tan particular.

Además de este espectacular recupero, el fondo cuenta con las siguientes métricas:

Galileo Event Driven estadísticas del fondo

El Galileo Event Driven, ha rendido en los últimos 15 años un 6,9% promedio anual en dólares. No es fácil encontrar una perla de este tipo en el mercado de fondos local.

Expliquemos alguna de estas métricas:

  • El rendimiento de los bonos promedio de los bonos nos dice que, en caso de que las compañías sigan afrontando sus obligaciones, obtendremos un 11,1% de renta en dólares en los próximos 12 meses.
  • El retorno anual promedio para los últimos 16 años fue de 6,9%. Este número es el que debemos observar si somos inversores de largo plazo.

 

  • La volatilidad anual nos dice que cualquier inversor debería esperar una oscilación de su capital anual entre un 8,6% positiva o negativa. Debemos esperar lo mejor pero también estar preparados para lo peor. El conocimiento nos otorga tranquilidad y mente fría cuando las cosas no salen como queremos.

 

Conclusiones

Pasando en limpio nuestras recomendaciones:

  • Si pagan ganancias o bienes personales y poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, les recomendamos seguir comprando su dólar ahorro a través del home banking y obtener la deducción del 35% de ganancias correspondiente.
  • Si no pagan ganancias y no accedieron al dólar del home banking en los últimos 90 días, les recomendamos hacerse de dólar MEP en su cuenta de Central de Fondos sin límite alguno.

Ya tengo mis dólares, ¿en qué fondos los invierto?

Para los inversores más conservadores que buscan ganarle al Plazo Fijo en dólares, la mejor opción es el Shroders Income que ya rinde en los últimos 12 meses un 2,5%, por encima de la inflación estadounidense.

Para aquellos que buscan un portafolio equilibrado y con productos de calidad, pueden invertir en el “Renta sin fronteras” que ya se encuentra en positivo en el año y que posee un rendimiento de largo plazo del 5,7% promedio anual invirtiendo por fuera del riesgo argentino.

Para los más osados, aquellos que comprenden que la volatilidad de corto plazo no implica una pérdida inmediata, el Galileo Event Driven sigue siendo una muy buena oportunidad con un probable rendimiento del 11% en dólares para los próximos 12 meses. Aquellos inversores que vencieron su miedo de invertir en el peor momento, ya han ganado casi un 20% con este fondo en solo 5 meses.

Cada uno de los fondos poseen un mínimo de inversión de USD 1.000.

Se vienen cosas nuevas. Estamos trabajando para mejorar su experiencia como inversores. Estén atentos a nuestras redes para no perderse las novedades.

Esperamos que disfrutes tanto de la lectura como nosotros de la redacción. Cuidate y cuida tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3arFn9J

 

¿Dónde y cómo invertir en pesos? – Recomendaciones Agosto 2020

Decisiones de un inversor en pesos

Frase del mes:

“El éxito es el resultado de las decisiones acertadas, las decisiones acertadas son el resultado de la experiencia y la experiencia es el resultado de las decisiones equivocadas”
Tony Robbins

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar a los inversores de pesos a tomar sus decisiones de inversión. Creemos que es importante conocer todo el abanico de posibilidades que tenemos a la hora de invertir para obtener mejores resultados.

Plazo fijo tradicional vs Plazo fijo UVA, ¿quién gana? ¿Existe un simulador de plazo fijo UVA? ¿Qué inflación podemos esperar para los próximos 12 meses? ¿cómo le gano a esa inflación? ¿En dónde invierto mis pesos? ¿Cómo afecta a mis ahorros en pesos la negociación de deuda externa gubernamental con los acreedores?  Intentamos responderte a todas estas preguntas en las siguientes líneas.

Por motivo de las numerosas restricciones a la compra del dólar ahorro que sigue imponiendo el BCRA, cada vez son más los pesos que precisan encontrar instrumentos de inversión rentables para mantener su poder adquisitivo en el tiempo. Comprendemos que no solo buscan rentabilidad, sino que también muchos priorizan la liquidez ya que serán utilizados en el cortísimo plazo. Atender la vida cotidiana es la razón para sostener pesos de muy corto plazo. Por eso hablaremos de los fondos que se pueden rescartar en el mismo día ó “T+0” en este reporte.

Antes de afrontar nuestras obligaciones del mes, debemos comenzar a separar un porcentaje mensual destinado al ahorro, por más mínimo que nos parezca. Ahorrar 3% al 5% de nuestro ingreso total por ejemplo, hará una gran diferencia sobre nuestro estilo de vida futuro. El tiempo, la disciplina y nuestro amigo el interés compuesto nos llevarán hacia la estabilidad financiera. Te recomendamos que empieces ya mismo.

Nuestra recomendación: apenas accedemos a nuestro sueldo, ese es el momento de separar el porcentaje para luego ahorrarlo y, lo más importante de todo, invertirlo. Lo que nos quede, podremos gastarlo sin culpa, sabiendo que estamos haciendo algo por nuestro futuro. Esta es la base angular sobre las que descansan unas finanzas personales saludables que nos llevarán más rápidamente a vivir la vida que queremos vivir, a ser libres financieramente. Nuestro rol, desde Central de Fondos, es ofrecerles educación financiera, accesibilidad a un plataforma completísima de instrumentos de inversión y asesorarlos con la mejor información para que tomen las mejores decisiones.

Si ya comenzaste este camino del ahorro y la inversión, te felicitamos por la conciencia y este gran paso al frente. Vamos a hacer que ese esfuerzo valga la pena y que tus pesos no solo mantengan, sino que aumenten su poder adquisitivo en el tiempo. Para esto creamos un portafolio que ha duplicado a la inflación desde mediados del 2014 a la fecha. Sí leíste bien, duplicó la inflación de ese período.

Como se deben imaginar, no es fácil ganarle a la inflación en un país como el nuestro y, por eso, debemos aceptar variaciones en el capital de corto plazo que estarán correctamente compensadas en el mediano plazo. En este artículo también trataremos este tema.

Recargá ese mate y repasemos las noticias más importantes del último mes.

 Se impone hablar de la coyuntura

El gobierno argentino logro un acuerdo con los acreedores externos, este cuadro sintetiza las posturas y las sucesivas postergaciones:

Fuente: Invecq en base al ministerio de Hacienda. Referencias: en rojo el grupo de acreedores, en azul las propuestas de argentina y en verde el resultado final.

Han sido 8 meses, larguísimos, de idas y vueltas. Mercados financieros volátiles, y variables financieras que no lograban hacer pie ni equilibrio.

Para el plano de la deuda en dólares emitida bajo ley local que alcanza unos USD 42.000 millones, el gobierno ya ha enviado la ley de reestructuración poder legislativo y espera tenerla aprobada para la segunda semana de agosto. No es esperan trabas en este proceso ya que no se requiere adhesión mínima para llevarla a cabo y se prometen las mismas condiciones que se les darán a los acreedores externos. El próximo paso será sentarse a negociar con el FMI (que ya ha mostrado apoyo a la oferta de deuda en repetidas oportunidades) por los USD 50.000 millones adeudados.

Debido a la importante emisión monetaria que se ha dado en lo que va del año y a las restricciones para comprar dólar ahorro, la industria de fondos de pesos no para de crecer. En este artículo, podrán profundizar más sobre este tema si así lo desean. Lo que queremos resaltar es que un aumento de flujos de inversión trae consigo apreciaciones de capital por el aumento de la demanda de instrumentos en los que invierten esos fondos. Esto es lo que estamos viendo en el portafolio “Multiplicá tus Pesos” que ha vuelto a rendir por encima de la inflación y en el año se encuentra un 45% en positivo.  Si escuchaste bien, 45% de retorno directo en 7 meses que otorga un rendimiento anualizado del 77%.

En este contexto de alta emisión monetaria y pesos buscando un destino de inversión, los plazos fijos UVA siguen surgiendo como instrumento de inversión tentador para aquellos que posean pesos que no vayan a utilizar en los próximos 3 a 6 meses. Desde distintos bancos comerciales con renombre como Santander o ICBC han declarado que sus clientes los están eligiendo para hacer que sus pesos le ganen sí o sí a la inflación.

En la misma dirección, la tasa mínima ofrecida para plazos fijos tradicionales sigue en el 30%, y otorga un rendimiento mensual por encima de la inflación (2,5% vs 2,2% de inflación de junio). Por este motivo, algunos inversores estarían dejando de lado a la colocación a plazo que ajusta por inflación. Sin embargo, creemos que a medida que se vaya normalizando la actividad, los precios irían en aumento y el instrumento con menor volatilidad y que más rápido capturará esta tendencia es el plazo fijo UVA.  En este caso podemos aplicar el dicho más vale pájaro en mano, que cien volando. Si tengo la posibilidad de invertir en un instrumento que mantiene mi poder de compra ante tanta incertidumbre financiera, debemos tomarlo.

Ahora bien, ¿qué hacemos que con los pesos?

Principales variables del mes

Hacemos una actualización de lo que ha pasado el último mes con las principales variables del sistema financiero:

*Inflación esperada encuesta de consultores económicos del BCRA.

Opciones más conocidas del inversor en pesos

Durante el último mes, la tasa mínima para plazo fijos se ha mantenido estable en las zonas del 30% así como la del plazo fijo digital del banco Nación. La misma tendencia ha mostrado la caución bursátil que sigue en niveles de 24% como los observados hace 30 días. La inflación esperada por el mercado, ha subido 1,5% puntos porcentuales desde el 51% del mes pasado, confirmando la tendencia al alza de los precios en un futuro.

A pesar que la tasa del 30% nos otorgue un rendimiento mensual por encima de la inflación de junio (2,5% vs 2,2% de la inflación), no validamos invertir nuestro dinero a tasas mucho más bajas que la inflación proyectada. La tasa del plazo fijo de hoy, no compensa la inflación proyectada para los próximos 12 meses. El vehículo más adecuado para capturar esa suba, es el plazo fijo UVA.

Tus Opciones dentro de Central de Fondos

La cuenta comitente te permite:
  • Colocar tu dinero a tasa de interés en BYMA a través de la caución bursátil. Sin embargo, los niveles presentados son aún menores que los del plazo fijo tradicional por lo que no recomendamos esa opción.

 

  • Invertir en fondos comunes de inversión de corto plazo o “T+0” (se rescatan en el día) que se destacan en nuestra plataforma:

La liquidez es el atributo diferencial de estos fondos comunes de inversión ya que se pueden realizar rescates en el día. Entre estas opciones para invertir nuestros pesos, no encontramos atractivo alguno según los pronósticos de inflación para los próximos 12 meses.

En definitiva; los costos transaccionales, más los pobres rendimientos de los fondos de liquidez nos llevan a recomendarte hoy, que permanezcas en tu homebanking.  Como ustedes saben, nuestro interés primordial radica en su bienestar financiero.

Plazo fijo UVA: los mercados financieros miran hacia adelante para tomar las decisiones del presente. Debemos hacer lo mismo con nuestros ahorros.

En un mes con relativa tranquilidad para el mercado de pesos, no podemos perder de vista que las proyecciones inflacionarias siguen al alza. En ese futuro contexto, el plazo fijo UVA es un excelente instrumento para capturar esa tendencia. Es recomendable para inversores que posean pesos y que no lo tengan que utilizar en los últimos 3 a 6 meses.

Otra de las ventajas de este instrumento, es que al ser precancelable a los 30 días se puede acceder a una tasa muy similar a la del plazo fijo tradicional.

Simulador de plazo fijo UVA

¿Qué hubiera pasado si invertías ARS 100.000 en un plazo fijo UVA desde enero 2020 a la actualidad en comparación a un plazo fijo tradicional y a la inflación del período?

Fuente: Elaboración propia en base al banco central. Para el plazo fijo UVA se toma en cuenta una tasa adicional del +1% por haber permanecido los 90 días. Para el plazo fijo se asume que se renueva el mismo cada 30 días a principio de cada mes sin retiro alguno. Se considera la reinversión de capital e intereses en todos los casos. Inflación estimada para julio 2020: 2,5%

Veamos gráficamente los rendimientos obtenidos:

 

El rendimiento acumulado del plazo fijo UVA en el 2020 es del 22% en comparación a un 19% del plazo fijo tradicional y a un 16% de la inflación del 2020.

No se puede perder de vista que los precios aún no han absorbido la totalidad del aumento en la emisión de dinero y, por eso, podemos esperar mayor inflación en los próximos meses y, en consecuencia, mejores rendimientos para el plazo fijo UVA.

Para los que tienen un horizonte de inversión de 6 meses o más, existen más opciones de inversión

Actualización del portafolio Multiplica tus Pesos

¿Cuál es el perfil de un inversor de este portafolio?

Un inversor en pesos a mediano plazo (sabemos que no quedan tantos, sin embargo puede que haya algunos que sigan pensando en ahorrar en la moneda local). Se trata de aquellos inversores que tienen una masa de pesos que apoya su estilo de vida y que posee plazos fijos en renovación constante.

Nuestro portafolio “rock star” “Multiplica tus pesos” volvió a mostrar un retorno espectacular.

Está conformado por 5 fondos comunes de inversión sigue obteniendo excelentes retornos. Miren este gráfico comparativo:

En lo que va del 2020, el portafolio “Multiplica tus Pesos” rindió más que el doble que la inflación de los últimos 12 meses

Lo que están viendo en el gráfico es el resultado de invertir con profesionales. Con personas que saben cómo manejarse en un contexto tan complejo como el de la economía argentina. No hay nada mejor para un cualquier inversor, que poder dormir tranquilo sabiendo que su dinero está siendo invertido con sabiduría.

Los retornos son tan competitivos, tentadores que debemos mirar el riesgo que debo asumir para invertir. Qué mejor que revisar las peores caídas, en escenarios de riesgo macroeconómico, para entender qué es lo peor que debo esperar al aceptar invertir en esta estrategia. Un inversor informado, con la psicología inversora exitosa, no solo buscaría entender el riesgo de capital que va aceptar sino evaluaría comprar en los peores momentos, allí es donde se comienza a construir riqueza.

Les presentamos los últimos tres eventos de riesgo mercado y de qué manera lo atravesó el portafolio ya citado. Y otra pregunta importante: ¿Cuánto tiempo le tomó recuperar esas caídas?

Peores caídas del portafolio Multiplicá tus pesos desde mediados del 2014 a la fecha

Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg

En los últimos tres eventos de volatilidad en mercados financieros; vimos caer al portafolio en promedio un 11,7%, la ventana de tiempo de estas caídas (aunque pronunciadas) fueron de entre 1 y 3 meses. La recuperación ha tomado 2 meses.

En definitiva; nuestro portafolio responde con caídas abruptas, cortas, con recuperaciones muy rápidas de nuestro capital.

Primera lección; comprar y no asustarse ante un evento inesperado (Argentina produce estas situaciones a menudo).  La peor decisión allí, es dejarnos guiar por el miedo y vender.

Para los más avezados, los que desarrollaron esa psicología inversora exitosa, la que amasa riqueza, cada caída ha sido una increíble oportunidad de compra.

Esperamos estar colaborando con tu educación financiera para que puedas tomar mejores decisiones en el futuro.

Rendimiento del portafolio

Al 23 de julio, los rendimientos del portafolio y sus fondos integrantes son los siguientes:

  • Los fondos subieron en promedio un 8% el último mes hasta el 30 de junio.
  • En lo que va del 2020, el portafolio está rindiendo un 48,6% mucho más que la inflación informada por el INDEC del 16,3% para el mismo período.
  • En los últimos 12 meses, ha rendido un 87,6% superando con creces al 43,1% de inflación informado por el INDEC para este período (incluyendo el estimado de inflación de julio).

Existen herramientas de inversión que le pueden ganar a la inflación. Lo único que hay que conocer, es con quién invertir.

¿Cómo le fue a este portafolio respecto a la inflación y al plazo fijo tradicional desde junio 2014 considerando una inversión base de ARS 100.000 en todos los casos? Veamos.

Nuestras recomendaciones finales

El último mes estuvo marcado por una relativa calma y estabilidad en el mercado de pesos en el que se han mantenido los rendimientos mínimos de los plazos fijos en niveles del 30%. A pesar que estas tasas pueden parecer atractivas en el corto plazo, en el mediano plazo, pueden ser erosionadas por la inflación.

Si miramos hacia los próximos 12 meses, la inflación esperada es mayor a la del último año y el plazo fijo tradicional no será el mejor lugar para estar. Recomendamos a aquellos que posean pesos con un horizonte de inversión entre 3 a 6 meses, aprovechar la oportunidad del plazo fijo UVA para ganarle sí o sí a la inflación del período y mantener el poder adquisitivo de nuestros pesos.

En cambio, si tu horizonte de inversión es más largo, el portafolio “Multiplica tus pesos” ser el instrumento correcto para duplicar la inflación promedio anual desde el 2014 a la fecha. Además, te mostramos cómo cada vez que este portafolio ha caído con fuerza se ha recuperado en promedio en 2 meses lo que marca que los managers están realizando un gran trabajo en la selección de activos. Nada más importante que dormir tranquilos cuando estamos invirtiendo nuestros ahorros.

El portafolio “Multiplica tus pesos” le sigue haciendo honor a su nombre y se apalanca en los profesionales que lo manejan para generar riqueza y retornos impresionantes.

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3aefDxJ