Portafolios personalizados: la mejor selección de fondos para el inversor

Mucho hemos hablado sobre la importancia de conocer nuestro perfil antes de invertir. Si bien lo ideal sería que cada individuo dedicara tiempo y dedicación al estudio de las finanzas, sabemos que los imponderables del día a día no siempre permiten que esto sea posible. Desde Central de Fondos, además de poner a disposición la red de fondos más grandes del país, queremos aportar soluciones de valor para nuestros clientes, y en ese sentido, desarrollamos una serie de Portafolios Personalizados de acuerdo a los distintos tipos de inversor y sus objetivos. En la actualidad, contamos con seis propuestas: Ganale a la inflación, Hacé rendir tus dólares, Sin fronteras, Para exigentes, Sin Fronteras y Eficiencia Efectiva. Veamos en qué consiste cada uno.

GANALE A LA INFLACIÓN
La cartera tiene como objetivo lograr retornos superiores a la inflación y al plazo fijo. Se trata de inversiones de muy bajo riesgo y volatilidad. Una inversión ideal para el inversor que no quiere ni puede estar pendiente del mercado todo el tiempo.  Al ser una inversión de corto plazo, si bien se recomienda estar invertido seis meses, se puede retirar la inversión cuando se desee, sin costos.

DIVERSIFICÁ TU AHORRO
Orientado a aquellas personas cuyo horizonte de inversión esté puesto en el mediano y largo plazo. Con fondos que incluyen tanto renta fija como variable e instrumentos ligados al dólar, soberanos, subsoberanos o corporativos, este portafolio permite al inversor obtener retornos positivos mediante la apreciación de su capital.

HACÉ RENDIR TUS DÓLARES
Es sabido que el ahorrista argentino se refugia en la moneda estadounidense. Ante esto, brindamos la posibilidad de poner a trabajar esos dólares y obtener rendimientos estables. Los fondos de este portafolio invierten en instrumentos con bajo riesgo y denominados en dólares, como LETES y tienen un horizonte de corto plazo. Se recomienda mantener la inversión por un plazo estimado de 6 meses.

SIN FRONTERAS
Minimizá el riesgo argentino y diversificá en el mundo. Focalizados en el segmento de créditos del mercado latinoamericano, los productos de esta cartera cuentan con un equipo de gestión de probada trayectoria en la selección y monitoreo de deuda regional, así como un registro sólido de buenos niveles de liquidez y baja volatilidad. El inversor accede a una cartera de renta fija que invierte distintos títulos de deuda del mundo.

PARA EXIGENTES
Este portafolio le brinda al inversor la posibilidad de participar en el mercado bursátil con la ayuda y la gestión de los mejores managers, que cuentan con un equipo de especialistas dedicados a detectar las mejores oportunidades. Está compuesta 100% en fondos de acciones, lo cual, lo convierte en el instrumento con mayor volatilidad del mercado; por ello, sugerimos a los inversores de este tipo, que se mantengan a largo plazo (de 3 a 5 años), esto aumentará sus probabilidades de obtener el mejor rendimiento.

EFICIENCIA EFECTIVA
El Portafolio brinda la posibilidad de invertir en fondos Money Market o T+0, que permiten capitalizar el dinero excedente por cortos períodos de tiempo, ¡incluso por solo días! Asimismo, en caso de necesitarlo, podrás disponer del mismo de forma inmediata, lo que te permitirá administrar activamente esos momentos en los que invertís o rescatás el capital. Todo día invertido es un día eficiente.

Si ya sos cliente, simplemente ingresá a tu cuenta y desde el panel de control explorá los fondos que componen cada portafolio. En caso que aún no hayas abierto tu cuenta pero así lo desees, te invitamos a escribirnos a info@centraldefondos.com y a la brevedad un asesor responderá tus consultas.

Equipo CdF

El dólar sube, las tasas también… ¿en qué conviene invertir?

La última semana fue sin duda de mucho movimiento y actividad para el mundo financiero. La suba del dólar y el alza del riesgo país se llevaron todas las miradas de los argentinos. Sin embargo, no es momento de dejarse inundar por el pánico, el escenario de altas tasas en pesos continúa vigente y es más, podría extenderse en el tiempo. Entonces, ¿qué conviene hacer? 

Afortunadamente no tenemos que ocuparnos de decidir por activos individuales ya que ya estamos delegando esa tarea en el FCI pero vayamos a la estrategia. ¿Qué hacemos en este contexto y qué estrategia conviene elegir?  El inversor es quien decide dónde quiere estar, sea en pesos o en dólares, en largo plazo o corto plazo. Una vez definido el punto de partida, elegirá un fondo que comparta dicha estrategia y delegará en el equipo profesional que lo administra la decisión de los activos elegidos de acuerdo a los deseos del cliente. Para el inversor esto es un gran alivio dado que el trabajo de los asesores les ahorra la ardua tarea de capacitarse en conceptos técnicos y elegir en qué activo invertirá. Fuera de esto, hoy nos competen las decisiones macro que se toman en cuenta a la hora de definir una estrategia. 

Primero, conocete: ¿pensás tu ahorro en dólares? Este no es un contexto para andar innovando. Si elegiste el dólar y ésta es tu primera aproximación al mundo de las inversiones, no es momento para considerar empezar a aprovechar los beneficios de las tasas en pesos. No te dejes tentar, el contexto de Argentina está cambiando constantemente y hay muchas variables sueltas, usualmente en este contexto los precios varían en muchos extremos. No es el momento de probar cosas nuevas. Mejor esperar a un contexto más estable. 

Ahora, si sos de aquellos inversores que ya tiene cierta soltura y plasticidad para cambiar de moneda y te preguntás si conviene quedarte en pesos, tenemos muchas cuestiones para analizar. Ante todo, hay que tener en cuenta que si todos los individuos empezamos a comprar la moneda norteamericana sin parar estaremos validando el alto precio del dólar. En otras palabras, se generaría una depreciación de nuestra moneda donde baja el valor del peso y sube el tipo de cambio.

Hecha la aclaración, repasemos los puntos a favor de invertir en pesos:
  1. Las inversiones en pesos están generando muy buenas oportunidades dado que el Estado está ofreciendo una mayor ganancia “garantizada” en determinados instrumentos. Esto no suele suceder a menudo, se trata de una oportunidad única y tiene que ver con una estrategia pensada para hacer más atractivo al peso y evitar así que la gente se vaya al dólar. 
  2. Otro punto a favor, es que como ya sabemos, a medida que el dólar empieza a subir demasiado, el Banco Central interviene rápidamente para detener la corrida. 
  3. Se espera que la pronta liquidación de la cosecha del campo en Argentina traiga como resultado una gran inyección de dólares en la economía. Siguiendo un concepto básico del mundo financiero, vale recordar que cuando hay “mucho” de algo, se abarata, y cuando hay “escasez”, se encarece. Siguiendo esta línea, si la liquidación de la cosecha es exitosa, el peso argentino volvería a cobrar valor y bajaría el tipo de cambio.

Con los motivos expuestos anteriormente no habría razones para no estar en pesos pero lamentablemente, existe la posibilidad de un escenario negativo por delante. La alta volatilidad que experimenta nuestro país y el miedo que esto le genera a los ciudadanos, podría derivar en una corrida al dólar, seguida por una suba del mismo. Es decir, si bien las proyecciones son optimistas, estamos en un momento en el que es imposible saber qué escenario se va a hacer realidad.

Ahora bien, ¿vos qué pensás? Elegí tu propia inversión:

Si pensás que el temor de los argentinos frente a las elecciones y al tipo de cambio va a ser mayor que lo que el Estado puede controlar, entonces apostá al dólar y comprá el fondo Megainver Apto Ley 27260. Se trata de un fondo excelente que invierte en plazos fijos y en Letes y del que se espera un retorno de 4.5% TNA; de lo más conservador disponible en Argentina.

Si pensás que el miedo existe pero no es lo suficientemente fuerte para arrastrar los puntos favorables de invertir en pesos, entonces hacelo y aprovecha las atractivas tasas. En caso que desees quedarte en pesos, sugerimos una posición en algunos fondos locales atractivos como Delta Ahorro Plus. Recordá que entre sus ventajas, los fondos te permiten diversificar (tus tenencias se reparten en varios activos reduciendo así posibles riesgos) y liquidez (¡podes acceder al efectivo cuando desees!).

La moraleja:

Lo más importante es que como inversor te sientas cómodo en tu elección. Cuando preguntamos a algunos inversores si quieren ganar 5%, 60%, o 45%, todos dicen 60% pero cuando les consulto si están dispuestos a ver un valor negativo de -10%, -35% o -60% en un mes, suele revelarse su verdadero perfil del inversor. Algunos no tienen problema en ver valores negativos mientras sepan cómo funciona y cuándo esperan recuperar su valor. Mientras que otro, se da cuenta que en realidad solo podría aceptar 5% de caída. Las inversiones no se elijen por lo que uno quiere ganar, se elijen por lo que uno esta dispuesto a esperar.

Central de Fondos se siente cómodo con el peso, pero mucha gente no. Nosotros estamos apostando por el fondo en pesos Delta Ahorro plus. Creemos que a la larga será recompensado, y esto lo hacemos sabiendo que es muy probable que en proceso tengamos cierto malestar debido a variaciones extremas dignas de la coyuntura local. Estamos comprando el “plutonio”… y veremos cómo nos va.

*Por Jazmín Alcalá, socia fundadora de Central de Fondos

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

5 ventajas de invertir en fondos comunes de inversión

Los fondos comunes de inversión ofrecen una gran cantidad de ventajas sobre otros activos y es por eso que en los países con mercados de capitales desarrollados tienen una gran popularidad. La variedad de oferta permite a los inversores invertir en distintos instrumentos según sus preferencias y modificar sus inversiones a medida que aumenta su experiencia y conocimiento. A continuación, 5 puntos clave de los FCI.

  1. Manejo profesional
    Al invertir en fondos se delega a un grupo de profesionales la tarea de decidir en qué invertir. Este equipo de expertos en inversiones tiene tres tareas principales: investigar los movimientos del mercado local e internacional para analizar cómo impactarán en los distintos instrumentos; definir la estrategia apropiada para los distintos fondos; y monitorear el minuto a minuto del mercado buscando oportunidades de precio.
    Como puede verse, estos profesionales cuentan con un alto grado de conocimiento y analizan una cantidad de información tan grande que el inversor individual no podría lograrlo sin su ayuda. Los honorarios de estos profesionales están incluidos dentro de los honorarios de administración de un fondo común de inversión.
  2. Diversificación
    El riesgo siempre estará presente cuando se trata de inversiones. Sin embargo, se puede reducirlo mediante la diversificación y es a través de los Fondos Comunes que el individuo logra hacerlo.
  3. Facilidad de acceso
    A diferencia de otros países del mundo, invertir en fondos comunes de inversión en Argentina no tienen gastos ni comisiones para comprar o vender. Los únicos dos honorarios de los FCI son los que se pagan a la sociedad gerente y a la sociedad depositaria y por lo general ya están descontados del precio.
  4. Simplicidad
    Para constituir un fondo común de inversión solo es preciso abrir una cuenta comitente de FCI, girar el dinero y enviar la orden de suscripción, lo cual se realiza de manera sencilla y online. Esta tenencia no tiene vencimiento, por lo cual no es necesario estar pendiente de la renovación. Además, el dinero puede retirarse total o parcialmente en el momento que uno quiera.
  5. Transparencia
    Los fondos comunes están regulados por la Ley 24.083 y como forman parte del Mercado de Valores, están supervisados y controlados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). La CNV realiza inspecciones y auditorías permanentes para asegurar el cumplimiento de la ley y el reglamento de gestión particular de cada FCI.

El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Frente al contexto de volatilidad, los fondos de inversión retoman el protagonismo

Con el medio aguinaldo de diciembre en mano y un nuevo año en puerta, se renuevan las esperanzas de capitalizar lo ganado. Conversamos con los expertos de Asset Management de Criteria, Delta, Compass y MegaINVER y esto fue lo que nos contaron.

El 2018 será recordado como un año de grandes cambios para la economía nacional. La devaluación del peso sobre el dólar, el acuerdo con el FMI y el fin de las Lebacs fueron tapa de todos los diarios, pero ¿cómo impacta esto en la economía de los pequeños ahorristas? Con el medio aguinaldo de diciembre y el comienzo de un nuevo año en puerta, los individuos se replantean sus posibilidades de inversión para maximizar sus tenencias. En ese sentido y gracias a las tentadoras tasas de interés, los Fondos Comunes de Inversión se perfilan como una gran alternativa.

Los fondos permiten diversificar el ahorro a través de distintos activos, minimizando el riesgo de invertir en solo uno. Además, en el caso particular de Central de Fondos se ofrece al cliente la posibilidad de acceder al dólar a precio mayorista haciendo contado con liquidación, una simple operación de compra/venta de bonos que resulta sumamente competitiva frente a la oferta de los bancos. En cuanto al panorama de inversiones, desde el departamento de Asset Management sostienen una “recomendación de inversión en el bono Par para aquellos clientes que desean tener una exposición a deuda soberana en USD, conservando cierta protección relativa frente a un escenario adverso, a lo cual agregamos las Letes y bonos de corto plazo hasta 2019 inclusive”. En ese sentido, consideran oportuno que los inversores con más tolerancia a la volatilidad tomen “el riesgo adicional en pesos a través de Lecaps en pos de capturar una oportunidad táctica que aún luce atractiva”.

De todas formas, cabe aclarar que haya una recomendación o no, la educación financiera resulta imprescindible para entender las dinámicas del mercado, especialmente en lo que respecta a los momentos apropiados para comprar y vender y sobre todo en este contexto de volatilidad. La mayoría de las personas no cuenta con ese bagaje informativo y es por eso los Fondos resultan tan convenientes ya que ofrecen al individuo el asesoramiento de los expertos y además están regulados por entes gubernamentales que garantizan que las aperturas y mantenimiento de cuentas estén bonificados.

Otro exponente de la industria es Delta Asset Management, desde donde aseguran que ven con agrado “ciertos créditos provinciales en dólares en renta fija”, así como también ven valor en “instrumentos en pesos”. En ese sentido, continúan “gestionando activamente el mix de monedas” y sostienen que a partir de que “las acciones argentinas han logrado recuperarse a partir de septiembre de 2018, vemos mucho valor en ellas, aunque hoy están condicionadas por el elevado riesgo país e incertidumbre electoral, entre otros”.

Por su parte, desde los fondos MegaINVER S.A. vaticinan que el año próximo la economía arrancará “en un nivel mucho mejor en comparación al punto de partida del año 2018 y que la política monetaria probablemente seguirá siendo contractiva generando un descenso de la inflación”. En ese sentido, los expertos de Asset Management creen que “los fondos posicionadosen pesos con títulos atados a Badlar y/o con Lecaps (como el Fondo Megainver Ahorro o Megainver Renta Mixta), pueden ser una buena opción pensando en una ganancia de capital por el descenso de las tasas de interés o la compresión de spreads”. De todos modos, advierten que “siempre existen factores de riesgo” y lo que suceda con la economía estará directamente relacionado con el desenvolvimiento de los conflictos internacionales y el panorama electoral argentino y recomiendan al inversor más conservador, volcarse a los fondos que invierten en Letes en Dólares.

Por otro lado, desde Compass Group consideran que “invertir en un fondo en dólares es una apuesta ideal para cubrirse de las depreciaciones del tipo de cambio”. Y en este sentido, aseguran que “si el riesgo argentino se mantiene, se puede esperar un rendimiento de 11% por encima del cambio”.

En definitiva, tras un 2018 con fuertes contracciones en la industria de los Fondos y una gran dispersión entre el escenario positivo y negativo, se espera que en 2019 los activos argentinos mejoren su performance. Esto dependerá de que se estabilice la inflación y del aumento de la actividad a partir del ingreso de divisas de una cosecha normal, tras la sequía sufrida en 2018. Como puede verse, las alternativas para invertir son vastas y las posibilidades de crecimiento, ilimitadas.

 

 

El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
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Adiós a las Lebac, bienvenida la diversificación

Con el fin del apogeo de las Lebac se abre un nuevo interrogante: ¿y ahora en qué invierto? La transparencia y simplicidad son una de las prioridades de los inversores, y la diversificación, la mejor estrategia.

Durante todo el año pasado, las LEBAC fueron la estrella de todos los temas de conversación. Los medios de comunicación se encargaron de ponderarlas y muchas personas -aún los menos instruidos en finanzas-, apostaron a estos “títulos de deuda” emitidos por el BCRA. Sin embargo, la era de las LEBAC está llegando a su ocaso y como suele suceder, el escenario arroja luz sobre nuevas oportunidades de inversión. Atentos a estos cambios, los Fondos Comunes de Inversión (FCI) ya comenzaron a modificar sus tenencias. De un tiempo a esta parte, los FCI pasaron de estar invertidos en un 80% en Lebacs a tan solo un 20%, para volcarse principalmente a los bonos y LETES, perfilándose así como una interesante alternativa para los pequeños y grandes inversores.

Si bien existen desde 1961, en los últimos años los FCI cobraron mayor relevancia. En parte, gracias a sus ventajas y transparencia, sumado al creciente interés de la sociedad por proteger su patrimonio en un contexto inflacionario y recesivo. Es que al invertir en un Fondo, el individuo no solo accede al mundo de las inversiones complejas de manera simplificada, sino que también tiene la posibilidad de invertir en distintos instrumentos financieros, minimizando el riesgo que se asumiría al invertir en sólo en uno.

Otro de los atractivos que ofrecen los Fondos es la tranquilidad de delegar la toma de decisiones a un grupo de profesionales dedicados especialmente a analizar los mercados y tomar las decisiones que mejor se adapten a los objetivos de los individuos. Además, este uno de los diferenciales de este tipo de inversión es la transparencia que los caracteriza, ya que los inversores pueden realizar el seguimiento de sus inversiones a través del valor de la cuotaparte que diariamente se publica la página de la Cámara Argentina de Fondos de Inversión.

En este contexto de atractivas tasas para inversión en pesos, desde Central de Fondos recomendamos los fondos Quinquela Performance, Balanz Capital Ahorro y Megainver Renta fija. Estos fondos supieron cambiar sus carteras para aprovechar mejor los instrumentos existentes en el mercado y ofrecerles mejor rendimiento a sus inversionistas. En el último mes estos fondos rindieron 4.91%, 4.59% y 4.54% respectivamente superando el 4% mensual ofrecido generalmente por plazos fijos y ofreciendo liquidez en 24 horas.

Animate a invertir con el respaldo de nuestro equipo de Asset Management , diversificá tu ahorro y protegé tu legado. Más info: https://centraldefondos.com

 

El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Rendimientos de los fondos comunes de inversión, en Mayo.

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En el último mes hubieron ciertos acontecimientos que se vieron reflejados en los rendimientos de los fondos comunes de inversión. Uno de ellos fue que la moneda argentina en los últimos 30 días tuvo una devaluación de 21,30% y vale mencionar que desde principio de año el dólar se apreció un 34%. A la vez, las tasas de LEBACS en pesos escalaron por arriba del 40% nominal anual en el esfuerzo del Banco Central por contener la escalada mencionada.

En este contexto, la industria de fondos comunes de inversión (FCI) argentina reportó rescates por más de 90.000 millones de pesos. De picos más de 700.000 millones de pesos a apenas rozar los 600.000 millones. Finalmente, el mes habría terminando en más de 635.000 millones de pesos mostrando un principio de recuperación en términos de activos administrados.

A la hora de repasar como sobrellevaron esta situación los FCI podemos ver comportamientos dispares. Es decir, hubo estrategias ganadoras y otras perdedoras. En esta ocasión vamos a repasar el comportamiento de los fondos que se pueden suscribir desde la plataforma de Central de Fondos, el análisis abarcará el flujo de capitales, el retorno y los activos contenidos en las carteras.

Los fondos de Cobertura de tipo de cambio tuvieron una buena actuación en pesos. Los rendimientos promediaron el 17% en pesos en el mes. Si bien no lograron superar a la devaluación en este período, este fue el segmento que mejores retornos reportó.

Los contratos de dólar futuro fueron los mejores instrumentos. La segunda fueron los bonos dolarizados de corto plazo. Estos últimos vieron sus precios en dólares deteriorados debido a la ampliación de rendimientos. Sin embargo, al evaluarlos en moneda local mostraron retornos positivos.

·         Fondos disponibles: Gainvest Renta Fija Protección plus, Megainver Renta Fija Cobertura, Delta Moneda, Galileo Premium, Cohen Cobertura, Axis Renta Fija Cobertura, Quinquela Renta Mixta

·         ¿En qué invierten?: Bonos soberanos con corta duración y Contratos de dólar futuro.

Rendimientos mensuales para Mayo

Los fondos que componen la categoría Ganale a la inflación no tuvieron un buen rendimiento durante el mes. Los instrumentos elegidos por los Managers para superar la inflación fueron los bonos que ajustan por el índice CER. Estos títulos vieron deterioradas sus cotizaciones producto del aumento de las tasas reales. Los rendimientos de los fondos de esta categoría rondaron entre 0% y -3% para el mes de mayo. Tengamos presente que las estimaciones de inflación para el mes de mayo rondan el 3%.

·         Fondos disponibles: Schroeder Pesos, Quinquela Total Return, Consultatio Deuda Argentina.

·       ¿En qué invierten?: Bonos que ajustan por el índice CER

Fondos ordenados en cuanto al retorno del mes y al flujo.

 

La porción de la industria de fondos que tiene como mandato vencer a los índices de acciones locales está teniendo un año complejo en términos de retornos y de flujos. El mes de mayo no fue la excepción. Los rendimientos en pesos oscilaron de -5% a -3%.

La apreciación del dólar, las subas de tasas y el aumento de rendimiento que el mercado le exige a las acciones argentinas fueron el catalizador que justifica estos retornos.En este contexto, el índice Merval bajo 6.34%.

·         Fondos disponibles: SBS Acciones, Integrae acciones, Consultatio Renta Variable, Gainvest Renta Variable, Delta Acciones, Balanz Capital Acciones Argentina.

·         ¿En qué invierten?: Acciones Argentinas

Rendimientos mensuales de los fondos

Todos los fondos mencionados están disponibles para el inversor en la plataforma de Central de Fondos. Cualquier duda que usted tenga puede escribir a info@centraldefondos.com y un asesor se comunicará.

Equipo CdF

 

Legal

El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591  y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

 

 

 

 

Fondos Comunes de Inversión Radiografía de la industria

La Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión publicó su último informe mensual. Compartimos con ustedes las principales claves. Criteria ofrece acceso a la industria con más de 200 alternativas para el inversor de fondos comunes.
El escenario local de fondos: primer trimestre 2018
Evolución del Patrimonio de los FCI en millones de pesos
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Al cierre de marzo, el patrimonio total administrado en fondos comunes era de $686.872 millones o unos U$S 33.500 millones al tipo de cambio de entonces. La industria se recuperó del impacto estacional del último diciembre y retomó el sendero de crecimiento en el primer trimestre del año.

En el año, el conjunto de fondos comunes aumentó su patrimonio en 142.844 millones (+26,3%), de los cuáles $109.093 millones corresponden a suscripciones netas de los inversores. Esto se complementa con el rendimiento positivo de los activos, en torno a $33.751 millones.

Puntualmente en marzo, el patrimonio creció 4,3% o $28.176 millones, de los cuáles las suscripciones representaron más del 70%.

Ya hay más de medio millón de cuentas de personas físicas: 512.037 dadas de alta a fines de marzo.

Y una señal desde la oferta: se siguen creando nuevos productos, aunque focalizados mayormente en renta fija. Se lanzaron 10 nuevos fondos en esa categoría y uno en renta variable. Las gestoras independientes ya representan el 27% del mercado.

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La foto: flujos de ingresos y egresos netos a la industria, por tipo de fondo
El siguiente cuadro es una foto de las entradas y salidas de capitales hacia la industria de fondos durante el primer trimestre. Los fondos de renta fija presentan el mayor dinamismo al alza: 36,2% más en el año.

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Dinámica de retornos: las acciones ceden terreno
A partir del rendimiento negativo de 4,1% en marzo, los fondos de renta variable promedian un menor desempeño en lo que va del año (3,8%). En acumulado del trimestre los fondos de renta fija y de Retorno Total muestran los rendimientos más altos.

En la siguiente tabla se ven los rendimientos por clasificación de fondo, desde diciembre 2017 a marzo 2018.

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Más de medio millón de cuentas de personas físicas
El segmento de inversores físicos ya representa casi un cuarto del patrimonio de la industria de fondos comunes y a fines de marzo mostraba 512.037 cuentas dadas de alta.

En el período 2013-2015 ese número se mantuvo estancado en torno a los 100.000.
Evolución de las inversiones
Personas Físicas

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Para acceder al informe de la cámara haga click aquí.

Equipo CdF

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El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591  y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Cuáles son las acciones que todos los Portfolio Manager están comprando

Compartimos con ustedes el reporte de Ideas de Fondo, realizado por el equipo de Asset Management de Criteria. En esta oportunidad se tratará Renta Variable del mes de Abril.

Lo destacado del mes fueron los siguientes puntos:

  • Caída de volúmenes y retornos negativos
  • Minoristas e institucionales rescataron capitales
  • Re balanceo de los índices de referencia
  • Sector preferido por los mejores managers: Energía
  • Papeles preferidos por los mejores managers: EDN, GGAL, FRAN, PAMP e YPFD

Descargue el informe completo entrando aquí 

 

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Lanzan un nuevo fondo de deuda provincial

Quinquela lanzó un nuevo producto: “Quinquela Deuda Argentina”.  Su objetivo es invertir en una cartera diversificada en instrumentos de deuda provincial, municipal y corporativa garantizada por el sector público acorde a un análisis de los riesgos asociados a la situación fiscal de cada provincia. Hoy cuenta con un patrimonio de 180 millones bajo administración, luego de su primer mes.

Central de Fondos consultó a la administradora sobre los motivos que lo impulsaron a la creación del fondo. Observaron que “las provincias muestran niveles acotados de endeudamiento, siendo el gobierno nacional el principal acreedor en las más endeudadas. Tienen en promedio una deuda total en niveles del 15% sobre el Producto Bruto Geográfico”.  Otro de los puntos claves para esta decisión fue la adhesión a la ley de responsabilidad fiscal, la cual “genera a futuro condiciones positivas que permitirán equilibrar dicho resultado ya que establece un límite al crecimiento del gasto”.

Desde la empresa, cuentan que en 2018 las provincias recibirán la devolución del 12% de las retenciones previsionales y el 15% en 2019. Esto generaría a futuro mejoras en sus ingresos”. Si bien desde Quinquela esperan una reducción en el nivel general de las tasas en pesos para el segundo semestre, ven una creciente demanda de créditos que sostendría la tasa Badlar reduciendo la brecha entre ambas. En ese contexto, “las provincias ofrecen un atractivo mercado de deuda a tasa Badlar con un amplio spread respecto a la Nación de 300 puntos promedio que permitirían obtener una ganancia de capital”.

En conclusión, según Quinquela, “estos instrumentos ofrecen retornos superiores a la curva de Lebacs y deuda soberana, convirtiéndose en una alternativa de inversión competitiva en pesos en términos de devengamiento de interés y apreciación de capital”.

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Un portafolio personalizado para cada tipo de inversor.

Para dar los primeros pasos en el mundo de las inversiones es importante conocer que perfil  tiene el inversor . Para conocerlo y así poder elegir los activos acordes para cada uno, se debe tener en cuenta el tiempo que se desea estar invertido y la volatilidad que se está dispuesto a tolerar. Para conocer este último, hay factores a tener en cuenta: la edad, objetivos a alcanzar, capacidad de ahorro, tiempo que se desea estar invertido y expectativas de retorno.
Para ello el equipo de Asset Management de Criteria armó portafolios personalizados de acuerdo a los distintos tipos de inversor y objetivos específicos: Ganale a la inflación, Diversificá tu ahorro, Hace rendir tus dólares y Fondos para exigentes.  La intención es balancear los riesgos y obtener una cartera aún más equilibrada.
GANALE A LA INFLACIÓN. 
Su objetivo es lograr retornos superiores a la inflación y al plazo fijo. Lo bueno de este tipo de inversiones es que le aseguraría al inversor un retorno real positivo. Tienen muy baja volatilidad y son inversiones de muy bajo riesgo. Para el inversor que quiere dormir tranquilo y no desea estar pendiente del mercado todo el tiempo, este producto es ideal.
DIVERSIFICÁ TU AHORRO.
Los fondos de retorno total le dan al inversor la posibilidad de participar en el mercado con la gestión de los mejores managers y un equipo de especialistas dedicados a detectar las mejores oportunidades en renta fija y variable. Hay que tener en cuenta que los mejores retornos se suelen conseguir a mayor horizonte de inversión. Por ello, se sugiere que este tipo de inversiones se mantengan por un plazo no menor a 2 años. De esta manera, aumenta considerablemente la probabilidad de obtener el rendimiento esperado.
HACÉ RENDIR TUS DÓLARES
Es sabido que el ahorrista argentino históricamente se refugia en la moneda estadounidense. Ante esto, Central de Fondos le brinda la posibilidad al ahorrista de poner a trabajar sus dólares y así obtener rendimientos de estos.
El horizonte de inversión de este portafolio es corto plazo, por lo cual debería estar en el portafolio mínimo 6 meses. Está orientado a perfiles conservadores que prefieren la moneda extranjera.
PARA EXIGENTES. 
La cartera le brinda al inversor la posibilidad de participar en el mercado bursátil de la mano de los mejores managers y de un equipo de especialistas dedicados a detectar las mejores oportunidades en acciones. Está compuesta en su totalidad por fondos de acciones, un instrumento con mayor volatilidad que la renta fija y para el cual se sugieren plazos de inversión de entre 2 a 4 años. De esta forma, aumentan las probabilidades de obtener un rendimiento satisfactorio. Esta opción es para aquella persona que tenga un perfil arriesgado y esté dispuesto a tolerar las fluctuaciones de precio.
Si usted desea invertir en estos portafolios, puede hacerlo en nuestra plataforma online, www.centraldefondos.com o comunicándose con nosotros a info@centraldefondos.com 

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El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
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