Oportunidades en el segmento de Renta Variable

Llegando el segundo semestre del año y tras varios vaivenes económicos que incluyeron una suba del tipo de cambio, nuevos desembolsos del FMI e intervención del Banco Central, gran parte de los inversores decidió resguardarse de la incertidumbre y volatilidad y retirar sus cuotapartes de los fondos, especialmente en el segmento de renta variable.

A grandes rasgos, la primera parte del 2019 se ha caracterizado por cierto estancamiento de los activos y una alta volatilidad. Si bien el primer bimestre ofreció retornos positivos, a partir de los desbarajustes económicos, estos retornos retrocedieron bastante – casi en su totalidad- los meses siguientes.

A pesar de esto, los fondos de renta variable están generando valor para los inversores. Sin embargo, el contexto volátil ha hecho que tanto minoristas como institucionales rescaten su capital de este segmento de la industria, probablemente para el atesoramiento de dólares o con fines de diversificación internacional.

Sin embargo, para aquellos que mantienen su convicción, quieren continuar en el segmento de renta variable y cuentan con un horizonte de inversión de 3 años o más, les recomendamos aprovechar algunas oportunidades donde vemos valor.

Por ejemplo, en la actualidad las Sociedades Gerentes están eligiendo YPF para armar su posición en el sector Petróleo y Gas, con lo cual, el inversor con mirada largo placista debería contemplar esta clase de activos para su cartera de inversiones ya que las valuaciones actuales se encuentran en mínimos de los último años.

Por último, compartimos los Top Picks de nuestro departamento de Asset Management seleccionados cuidadosamente a partir de las decisiones que están tomando las mejores gestoras del mercado.

Finanzas: GGAL
Petróleo y Gas: YPFD
Agro y Pesca: SAMI
Energí Electrica: PAMP
Minerales no Metálicos: HARG
Telecomunicaciones: TECO2
Siderurgica: TS

Para ver el reporte completo hacé click acá.
Para saber si está estrategia va con tu perfil de inversor, contactate con tu asesor haciendo click acá.

Es el momento de sofisticar tus inversiones

El avance de la tecnología ha contribuido de muchas formas con el bienestar y la evolución de las personas. En ese sentido, muchas cosas se han vuelto más sofisticadas y mejores, desde los alimentos hasta la forma en que manejamos nuestro dinero. Si bien adaptarse al cambio siempre lleva un tiempo, una vez que esto sucede no hay vuelta atrás. Veamoslo aplicado al mundo de las inversiones. Hasta hace poco las únicas opciones conocidas para el ahorro eran el plazo fijo o la compra de dólares para atesorar abajo del colchón.

Afortunadamente, el avance de la tecnología favoreció la aparición de nuevos productos y en el caso particular de las finanzas, una nueva industria directamente: las denominadas empresas Fintech, cuyo nombre surge de la unión de dos términos en inglés: Finance y Technology (en español, tecnología financiera). Las empresas fintech tienen por objetivo agilizar las operaciones económicas de empresas, corporaciones e individuos a través de plataformas digitales.

Este avance permitió a cada vez más personas la posibilidad de diversificar e invertir en productos más adecuados para cada uno de nuestros objetivos. En lo que respecta a inversiones en renta fija, hoy se abrió el juego a un gran abanico de opciones que incluyen bonos, obligaciones negociables y otros activos individuales. En lo que respecta a la renta variable, además de las acciones, las personas están optando por inversiones alternativas como el Real Estate o los populares ETF, fondos de inversión que se negocian en mercados secundarios de valores.

En definitiva, la gran cantidad de opciones disponibles aumenta la seguridad de las inversiones y amplía las posibilidades de obtener ganancias. Las carteras bien planificadas y bien diversificadas pueden proteger más el patrimonio y ofrecer opciones más rentables para los que puedan agregar un poco más de riesgo.

Con tantas opciones para elegir, es lógico que surja la preocupación de hacerlo bien. Afortunadamente, los profesionales del mercado financiero también están cada vez más preparados para ayudar a los inversores. En el caso particular de los fondos comunes de inversión, el valor agregado es altísimo. En esencia, un FCI es un patrimonio indiviso conformado mediante el aporte de un grupo de personas que invierte con similares objetivos en relación al riesgo y la rentabilidad. Dichos fondos, son administrados por un grupo de profesionales cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad potencial, controlando el riesgo y los costos de inversión. Es decir, que el individuo delega las decisiones complejas en un grupo de personas que se dedica exclusivamente a eso.

¿Y vos? ¿Ya aprovechaste los beneficios de la tecnología para maximizar tus ahorros? Consultá con un asesor y encontrá la estrategia que mejor se adapte a tus objetivos.

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

¿Qué pasó en Argentina en 2001 y por qué hoy es diferente?

Hablar de devaluación, deuda externa y créditos del Fondo Monetario Internacional suscita en la mayoría de los argentinos el fantasma de la crisis del 2001. Con una inflación imparable, un gobierno empecinado en reducir el déficit fiscal y una economía funcional a los intereses del mercado internacional, es inevitable pensar que estamos viviendo un escenario similar al que se dio durante el gobierno de Fernando De La Rúa y terminó con el país en default. Repasemos algunos puntos claves para entender qué está pasando en la actualidad en el país y cuales son las principales diferencias de un tiempo a esta parte.

Una de las principales diferencias que observamos en la actualidad en relación a lo que sucedía en 2001 tiene que ver con la liquidez de la que gozan los bancos, además de las limitaciones que tienen para otorgar préstamos en dólares y cantidades de dinero que excedan lo que realmente tienen. Otro gran diferencial es que, a diferencia de lo que ocurría en tiempos de la convertibilidad, hoy no existe un tipo de cambio fijo (m´ás allá de las bandas cambiarias establecidas por el BCRA).

Otro punto clave para poner en perspectiva es el de los indicadores económicos y sociales, que si bien no reflejan el crecimiento augurado por el oficialismo, tampoco están al nivel de lo que estaban en el año 2001. Por ejemplo, durante 2001 los niveles de desempleo llegaron a récords históricos alcanzando el 18,3% mientras que según los últimos datos del Indec (correspondientes al tercer trimestre de 2018), indican que el 9 % de la población activa está desempleada. Otro indicador importante es el político: mientras en 2001 la crisis llevó al fin del partido de la Alianza, en las elecciones legislativas de 2017, Cambiemos recibió gran apoyo por parte del electorado. 

Antes de trazar paralelismos entre el 2001 y la actualidad, basta con observar los indicadores para darse cuenta que el país está en una situación completamente diferente en relación a lo que sucedía en diciembre de 2001. Si bien es innegable que el país se encuentra sumido en una crisis, se trata de una bastante diferente a lo que se vivió antaño. Es por eso que reflotar hoy conceptos como “corralito” o “default”, es erróneo.

Sin embargo, en caso que efectivamente Argentina no encuentre el rumbo y llegara a darse un escenario de “default”, aquellos que invierten en fondos comunes de inversión pueden estar tranquilos de que su dinero se encuentra resguardado por entidades gubernamentales como la Comisión Nacional de Valores.

Durante la crisis de 2001, los fondos, como cualquier otra inversión en el mercado de capitales, sufrieron una merma. En ese entonces, la Comisión Nacional de Valores autorizó a los FCI a que pagaran en especie a aquellos ahorristas que quisieran rescatar sus cuotapartes. Es decir que, ante la imposibilidad de obtener liquidez, las administradoras de los FCI entregaron a los inversores que lo pedían los activos en su cartera (títulos, Letes, dinero o plazos fijos reprogramados). Les abrieron una cuenta de depósito para esos activos en la Caja de Valores, ya que sólo pueden venderlos si hay mercado y con una fuerte quita. Los que no lo hicieron, aún tienen en su poder una cuotaparte, que varía en función de la cotización de los fondos.

Tras la crisis y la importante baja que sufrieron los FCI, en 2005 la tendencia se revirtió dando paso al nuevo boom de los fondos comunes de inversión en Argentina, cuyo crecimiento se mantuvo hasta este año inclusive. Durante la segunda mitad de la década de 2000, no sólo creció en cantidad de fondos sino que también surgieron nuevos tipos como los fondos Pymes, retorno total y de infraestructura (todos disponibles en la plataforma de Central de Fondos).

En definitiva, lo que está sucediendo en el país tiene algunos puntos de contacto con lo que pasaba en 2001 pero la situación no es para nada la misma y especialmente, aquellos ahorristas que eligen los fondos comunes de inversión para invertir, pueden estar tranquilos de que hay un ente gubernamental velando por su seguridad.

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

Fondos Money Market: liquidez y eficiencia

Los fondos Money Market, también conocidos como T+0 son aquellos que permiten capitalizar el dinero excedente por cortos períodos de tiempo. Son fondos de muy bajo riesgo y corto plazo. En general, invierten en instrumentos de renta fija como plazos fijos y cuentas remuneradas. Dentro del mercado monetario, son una gran alternativa para empresas que cuentan con exceso de efectivo temporal ya que les permite invertirlo en instrumentos muy líquidos de corto plazo.

Entre sus principales ventajas se destacan:

  • Generar ingresos superiores a la tasa de inflación
  • Mantener el dinero accesible al inversor
  • Sin plazos definidos de inversión
  • Cero riesgos
  • Profesionales que buscan las mejores tasas de interés

Como ya se ha dicho, se trata de los fondos más conservadores del mercado. Ideal para aquellas empresas que cuentan con excedentes en su cuenta y quieren monetizarlo. A través de nuestro GPS de Fondos (página 6), el inversor podrá navegar por todos los fondos disponibles en nuestra plataforma y comparar los retornos entre sí.

*Para saber si esta inversión aplica a tu perfil, consultá con tu asesor

 

¿Cuáles son los costos de invertir en Fondos Comunes de Inversión?

La mayoría de las personas que se encuentra dando sus primeros pasos en el mundo de las inversiones suele compartir la misma inquietud: ¿cuál es el costo por invertir en fondos comunes de inversión con Central de Fondos? La respuesta los descoloca más aún: ninguno.

Uno de los principales diferenciales de CdeF es que permite a los pequeños y medianos inversores acceder al mundo de las inversiones complejas sin los costos y riesgos que tendrían que afrontar al hacerlo de forma individual. ¿Cómo? A través de los fondos comunes de inversión (FCI), una de las formas más populares de inversión en todo el mundo.

Un FCI es un patrimonio formado por los aportes de un grupo de personas que comparte los mismos objetivos de rentabilidad y riesgo. Estos aportes son administrados por un grupo de profesionales expertos y son invertidos en distintos instrumentos. Central de Fondos es la primera plataforma digital que reúne a más de 250 fondos de Argentina y el exterior y permite invertir de manera sencilla y 100% online.

Abrir una cuenta en Central de Fondos no tiene costo así como tampoco el mantenimiento de la misma. Asimismo, las suscripciones y rescates son gratuitos, permitiendo al inversor elegir libremente y cambiar su estrategia cuando lo desee. Por otra parte, recibir transferencias bancarias tampoco tiene cargo, ni tampoco la atención y el soporte personalizado de nuestro equipo de asesores financieros. Entre otros beneficios sin costo, los clientes de CdeF pueden acceder a la compra de moneda extranjera haciendo la operación de contado con liquidación.

Ahora bien, efectivamente cada fondo (también conocidos como Sociedad Gerente) cobra un porcentaje por la administración. Sin embargo, este porcentaje ya está restado de la ganancia que ves en tu cuenta, es decir que cuando hablamos de rendimientos de un 4% – por ejemplo-, eso es lo que verás reflejado en tu cuenta de inversión. 

Por otra parte, y en sintonía con la transparencia y seguridad de tu cuenta, tus inversiones estarán custodiadas por Caja de Valores, una entidad pública dedicada a la protección de los activos de los inversores. Para dicho fin, se cobra AR 1,20 por mes (podés ver los aranceles acá http://www.cajval.sba.com.ar/Aranceles.html) de mantenimiento de cuenta.

Otro de los costos asociados al proceso de inversión tiene que ver con las comisiones que cobran las entidades bancarias para las transferencias. En este caso, entran en juego en el caso que desees transferir dinero desde tu cuenta de inversión hacia tu cuenta bancaria. En el caso que quieras transferir pesos se te cobrarán AR$26 + IVA y si se trata de dólares, el costo será de USD 26 + IVA. En resumen:

LOS COSTOS POR OPERAR DESDE LA PLATAFORMA DE CENTRAL DE FONDOS SE SIMPLIFICAN A ESTOS

Apertura de cuenta: sin costo
Mantenimiento de cuenta: sin costo
Suscripciones: sin costo
Rescates: sin costo
Recibir transferencias: sin costo
Atención personalizada: sin costo
Contado con liquidación: sin costo
Transferir pesos hacia tu cuenta bancaria: AR$26+IVA
Transferir dólares hacia tu cuenta bancaria es U$S 26+IVA
Cuenta custodia en Caja de Valores: AR$ 1,20 por mes

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

5 lecciones sobre la volatilidad

Si Argentina es tu país de residencia, seguramente habrás escuchado hablar mucho sobre la volatilidad en los medios de comunicación. En esencia, cuando hablamos de volatilidad en términos financieros, hablamos de los vaivenes del mercado. Una de las máximas a la hora de invertir es que “el pasado no garantiza el futuro”, es decir, que porque algo está en alza, no necesariamente implica que vaya a continuar con esa tendencia.

Muchas veces, la volatilidad es vista como algo negativo, ya que lógicamente implica cierto riesgo e incertidumbre. Sin embargo, la volatilidad puede ser muy positiva ya que el beneficio de vender en los picos y comprar en las bajas puede ofrecernos rentabilidades mucho mayores en contraste con una inversión conservadora de largo plazo.

A continuación, te contamos qué es la volatilidad y 5 lecciones sobre ella que te harán ver las cosas de otra forma:

 

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

Portafolios personalizados: la mejor selección de fondos para el inversor

Mucho hemos hablado sobre la importancia de conocer nuestro perfil antes de invertir. Si bien lo ideal sería que cada individuo dedicara tiempo y dedicación al estudio de las finanzas, sabemos que los imponderables del día a día no siempre permiten que esto sea posible. Desde Central de Fondos, además de poner a disposición la red de fondos más grandes del país, queremos aportar soluciones de valor para nuestros clientes, y en ese sentido, desarrollamos una serie de Portafolios Personalizados de acuerdo a los distintos tipos de inversor y sus objetivos. En la actualidad, contamos con seis propuestas: Ganale a la inflación, Hacé rendir tus dólares, Sin fronteras, Para exigentes, Sin Fronteras y Eficiencia Efectiva. Veamos en qué consiste cada uno.

GANALE A LA INFLACIÓN
La cartera tiene como objetivo lograr retornos superiores a la inflación y al plazo fijo. Se trata de inversiones de muy bajo riesgo y volatilidad. Una inversión ideal para el inversor que no quiere ni puede estar pendiente del mercado todo el tiempo.  Al ser una inversión de corto plazo, si bien se recomienda estar invertido seis meses, se puede retirar la inversión cuando se desee, sin costos.

DIVERSIFICÁ TU AHORRO
Orientado a aquellas personas cuyo horizonte de inversión esté puesto en el mediano y largo plazo. Con fondos que incluyen tanto renta fija como variable e instrumentos ligados al dólar, soberanos, subsoberanos o corporativos, este portafolio permite al inversor obtener retornos positivos mediante la apreciación de su capital.

HACÉ RENDIR TUS DÓLARES
Es sabido que el ahorrista argentino se refugia en la moneda estadounidense. Ante esto, brindamos la posibilidad de poner a trabajar esos dólares y obtener rendimientos estables. Los fondos de este portafolio invierten en instrumentos con bajo riesgo y denominados en dólares, como LETES y tienen un horizonte de corto plazo. Se recomienda mantener la inversión por un plazo estimado de 6 meses.

SIN FRONTERAS
Minimizá el riesgo argentino y diversificá en el mundo. Focalizados en el segmento de créditos del mercado latinoamericano, los productos de esta cartera cuentan con un equipo de gestión de probada trayectoria en la selección y monitoreo de deuda regional, así como un registro sólido de buenos niveles de liquidez y baja volatilidad. El inversor accede a una cartera de renta fija que invierte distintos títulos de deuda del mundo.

PARA EXIGENTES
Este portafolio le brinda al inversor la posibilidad de participar en el mercado bursátil con la ayuda y la gestión de los mejores managers, que cuentan con un equipo de especialistas dedicados a detectar las mejores oportunidades. Está compuesta 100% en fondos de acciones, lo cual, lo convierte en el instrumento con mayor volatilidad del mercado; por ello, sugerimos a los inversores de este tipo, que se mantengan a largo plazo (de 3 a 5 años), esto aumentará sus probabilidades de obtener el mejor rendimiento.

EFICIENCIA EFECTIVA
El Portafolio brinda la posibilidad de invertir en fondos Money Market o T+0, que permiten capitalizar el dinero excedente por cortos períodos de tiempo, ¡incluso por solo días! Asimismo, en caso de necesitarlo, podrás disponer del mismo de forma inmediata, lo que te permitirá administrar activamente esos momentos en los que invertís o rescatás el capital. Todo día invertido es un día eficiente.

Si ya sos cliente, simplemente ingresá a tu cuenta y desde el panel de control explorá los fondos que componen cada portafolio. En caso que aún no hayas abierto tu cuenta pero así lo desees, te invitamos a escribirnos a info@centraldefondos.com y a la brevedad un asesor responderá tus consultas.

Equipo CdF

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

El dólar sube, las tasas también… ¿en qué conviene invertir?

La última semana fue sin duda de mucho movimiento y actividad para el mundo financiero. La suba del dólar y el alza del riesgo país se llevaron todas las miradas de los argentinos. Sin embargo, no es momento de dejarse inundar por el pánico, el escenario de altas tasas en pesos continúa vigente y es más, podría extenderse en el tiempo. Entonces, ¿qué conviene hacer? 

Afortunadamente no tenemos que ocuparnos de decidir por activos individuales ya que ya estamos delegando esa tarea en el FCI pero vayamos a la estrategia. ¿Qué hacemos en este contexto y qué estrategia conviene elegir?  El inversor es quien decide dónde quiere estar, sea en pesos o en dólares, en largo plazo o corto plazo. Una vez definido el punto de partida, elegirá un fondo que comparta dicha estrategia y delegará en el equipo profesional que lo administra la decisión de los activos elegidos de acuerdo a los deseos del cliente. Para el inversor esto es un gran alivio dado que el trabajo de los asesores les ahorra la ardua tarea de capacitarse en conceptos técnicos y elegir en qué activo invertirá. Fuera de esto, hoy nos competen las decisiones macro que se toman en cuenta a la hora de definir una estrategia. 

Primero, conocete: ¿pensás tu ahorro en dólares? Este no es un contexto para andar innovando. Si elegiste el dólar y ésta es tu primera aproximación al mundo de las inversiones, no es momento para considerar empezar a aprovechar los beneficios de las tasas en pesos. No te dejes tentar, el contexto de Argentina está cambiando constantemente y hay muchas variables sueltas, usualmente en este contexto los precios varían en muchos extremos. No es el momento de probar cosas nuevas. Mejor esperar a un contexto más estable. 

Ahora, si sos de aquellos inversores que ya tiene cierta soltura y plasticidad para cambiar de moneda y te preguntás si conviene quedarte en pesos, tenemos muchas cuestiones para analizar. Ante todo, hay que tener en cuenta que si todos los individuos empezamos a comprar la moneda norteamericana sin parar estaremos validando el alto precio del dólar. En otras palabras, se generaría una depreciación de nuestra moneda donde baja el valor del peso y sube el tipo de cambio.

Hecha la aclaración, repasemos los puntos a favor de invertir en pesos:
  1. Las inversiones en pesos están generando muy buenas oportunidades dado que el Estado está ofreciendo una mayor ganancia “garantizada” en determinados instrumentos. Esto no suele suceder a menudo, se trata de una oportunidad única y tiene que ver con una estrategia pensada para hacer más atractivo al peso y evitar así que la gente se vaya al dólar. 
  2. Otro punto a favor, es que como ya sabemos, a medida que el dólar empieza a subir demasiado, el Banco Central interviene rápidamente para detener la corrida. 
  3. Se espera que la pronta liquidación de la cosecha del campo en Argentina traiga como resultado una gran inyección de dólares en la economía. Siguiendo un concepto básico del mundo financiero, vale recordar que cuando hay “mucho” de algo, se abarata, y cuando hay “escasez”, se encarece. Siguiendo esta línea, si la liquidación de la cosecha es exitosa, el peso argentino volvería a cobrar valor y bajaría el tipo de cambio.

Con los motivos expuestos anteriormente no habría razones para no estar en pesos pero lamentablemente, existe la posibilidad de un escenario negativo por delante. La alta volatilidad que experimenta nuestro país y el miedo que esto le genera a los ciudadanos, podría derivar en una corrida al dólar, seguida por una suba del mismo. Es decir, si bien las proyecciones son optimistas, estamos en un momento en el que es imposible saber qué escenario se va a hacer realidad.

Ahora bien, ¿vos qué pensás? Elegí tu propia inversión:

Si pensás que el temor de los argentinos frente a las elecciones y al tipo de cambio va a ser mayor que lo que el Estado puede controlar, entonces apostá al dólar y comprá el fondo Megainver Apto Ley 27260. Se trata de un fondo excelente que invierte en plazos fijos y en Letes y del que se espera un retorno de 4.5% TNA; de lo más conservador disponible en Argentina.

Si pensás que el miedo existe pero no es lo suficientemente fuerte para arrastrar los puntos favorables de invertir en pesos, entonces hacelo y aprovecha las atractivas tasas. En caso que desees quedarte en pesos, sugerimos una posición en algunos fondos locales atractivos como Delta Ahorro Plus. Recordá que entre sus ventajas, los fondos te permiten diversificar (tus tenencias se reparten en varios activos reduciendo así posibles riesgos) y liquidez (¡podes acceder al efectivo cuando desees!).

La moraleja:

Lo más importante es que como inversor te sientas cómodo en tu elección. Cuando preguntamos a algunos inversores si quieren ganar 5%, 60%, o 45%, todos dicen 60% pero cuando les consulto si están dispuestos a ver un valor negativo de -10%, -35% o -60% en un mes, suele revelarse su verdadero perfil del inversor. Algunos no tienen problema en ver valores negativos mientras sepan cómo funciona y cuándo esperan recuperar su valor. Mientras que otro, se da cuenta que en realidad solo podría aceptar 5% de caída. Las inversiones no se elijen por lo que uno quiere ganar, se elijen por lo que uno esta dispuesto a esperar.

Central de Fondos se siente cómodo con el peso, pero mucha gente no. Nosotros estamos apostando por el fondo en pesos Delta Ahorro plus. Creemos que a la larga será recompensado, y esto lo hacemos sabiendo que es muy probable que en proceso tengamos cierto malestar debido a variaciones extremas dignas de la coyuntura local. Estamos comprando el “plutonio”… y veremos cómo nos va.

*Por Jazmín Alcalá, socia fundadora de Central de Fondos

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

5 ventajas de invertir en fondos comunes de inversión

Los fondos comunes de inversión ofrecen una gran cantidad de ventajas sobre otros activos y es por eso que en los países con mercados de capitales desarrollados tienen una gran popularidad. La variedad de oferta permite a los inversores invertir en distintos instrumentos según sus preferencias y modificar sus inversiones a medida que aumenta su experiencia y conocimiento. A continuación, 5 puntos clave de los FCI.

  1. Manejo profesional
    Al invertir en fondos se delega a un grupo de profesionales la tarea de decidir en qué invertir. Este equipo de expertos en inversiones tiene tres tareas principales: investigar los movimientos del mercado local e internacional para analizar cómo impactarán en los distintos instrumentos; definir la estrategia apropiada para los distintos fondos; y monitorear el minuto a minuto del mercado buscando oportunidades de precio. Como puede verse, estos profesionales cuentan con un alto grado de conocimiento y analizan una cantidad de información tan grande que el inversor individual no podría lograrlo sin su ayuda. Los honorarios de estos profesionales están incluidos dentro de los honorarios de administración de un fondo común de inversión.
  2. Diversificación
    El riesgo siempre estará presente cuando se trata de inversiones. Sin embargo, se puede reducirlo mediante la diversificación y es a través de los Fondos Comunes que el individuo logra hacerlo.
  3. Facilidad de acceso
    A diferencia de otros países del mundo, invertir en fondos comunes de inversión en Argentina no tienen gastos ni comisiones para comprar o vender. Los únicos dos honorarios de los FCI son los que se pagan a la sociedad gerente y a la sociedad depositaria y por lo general ya están descontados del precio.
  4. Simplicidad
    Para constituir un fondo común de inversión solo es preciso abrir una cuenta comitente de FCI, girar el dinero y enviar la orden de suscripción, lo cual se realiza de manera sencilla y online. Esta tenencia no tiene vencimiento, por lo cual no es necesario estar pendiente de la renovación. Además, el dinero puede retirarse total o parcialmente en el momento que uno quiera.
  5. Transparencia
    Los fondos comunes están regulados por la Ley 24.083 y como forman parte del Mercado de Valores, están supervisados y controlados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). La CNV realiza inspecciones y auditorías permanentes para asegurar el cumplimiento de la ley y el reglamento de gestión particular de cada FCI.

El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Frente al contexto de volatilidad, los fondos de inversión retoman el protagonismo

Con el medio aguinaldo de diciembre en mano y un nuevo año en puerta, se renuevan las esperanzas de capitalizar lo ganado. Conversamos con los expertos de Asset Management de Criteria, Delta, Compass y MegaINVER y esto fue lo que nos contaron.

El 2018 será recordado como un año de grandes cambios para la economía nacional. La devaluación del peso sobre el dólar, el acuerdo con el FMI y el fin de las Lebacs fueron tapa de todos los diarios, pero ¿cómo impacta esto en la economía de los pequeños ahorristas? Con el medio aguinaldo de diciembre y el comienzo de un nuevo año en puerta, los individuos se replantean sus posibilidades de inversión para maximizar sus tenencias. En ese sentido y gracias a las tentadoras tasas de interés, los Fondos Comunes de Inversión se perfilan como una gran alternativa.

Los fondos permiten diversificar el ahorro a través de distintos activos, minimizando el riesgo de invertir en solo uno. Además, en el caso particular de Central de Fondos se ofrece al cliente la posibilidad de acceder al dólar a precio mayorista haciendo contado con liquidación, una simple operación de compra/venta de bonos que resulta sumamente competitiva frente a la oferta de los bancos. En cuanto al panorama de inversiones, desde el departamento de Asset Management sostienen una “recomendación de inversión en el bono Par para aquellos clientes que desean tener una exposición a deuda soberana en USD, conservando cierta protección relativa frente a un escenario adverso, a lo cual agregamos las Letes y bonos de corto plazo hasta 2019 inclusive”. En ese sentido, consideran oportuno que los inversores con más tolerancia a la volatilidad tomen “el riesgo adicional en pesos a través de Lecaps en pos de capturar una oportunidad táctica que aún luce atractiva”.

De todas formas, cabe aclarar que haya una recomendación o no, la educación financiera resulta imprescindible para entender las dinámicas del mercado, especialmente en lo que respecta a los momentos apropiados para comprar y vender y sobre todo en este contexto de volatilidad. La mayoría de las personas no cuenta con ese bagaje informativo y es por eso los Fondos resultan tan convenientes ya que ofrecen al individuo el asesoramiento de los expertos y además están regulados por entes gubernamentales que garantizan que las aperturas y mantenimiento de cuentas estén bonificados.

Otro exponente de la industria es Delta Asset Management, desde donde aseguran que ven con agrado “ciertos créditos provinciales en dólares en renta fija”, así como también ven valor en “instrumentos en pesos”. En ese sentido, continúan “gestionando activamente el mix de monedas” y sostienen que a partir de que “las acciones argentinas han logrado recuperarse a partir de septiembre de 2018, vemos mucho valor en ellas, aunque hoy están condicionadas por el elevado riesgo país e incertidumbre electoral, entre otros”.

Por su parte, desde los fondos MegaINVER S.A. vaticinan que el año próximo la economía arrancará “en un nivel mucho mejor en comparación al punto de partida del año 2018 y que la política monetaria probablemente seguirá siendo contractiva generando un descenso de la inflación”. En ese sentido, los expertos de Asset Management creen que “los fondos posicionadosen pesos con títulos atados a Badlar y/o con Lecaps (como el Fondo Megainver Ahorro o Megainver Renta Mixta), pueden ser una buena opción pensando en una ganancia de capital por el descenso de las tasas de interés o la compresión de spreads”. De todos modos, advierten que “siempre existen factores de riesgo” y lo que suceda con la economía estará directamente relacionado con el desenvolvimiento de los conflictos internacionales y el panorama electoral argentino y recomiendan al inversor más conservador, volcarse a los fondos que invierten en Letes en Dólares.

Por otro lado, desde Compass Group consideran que “invertir en un fondo en dólares es una apuesta ideal para cubrirse de las depreciaciones del tipo de cambio”. Y en este sentido, aseguran que “si el riesgo argentino se mantiene, se puede esperar un rendimiento de 11% por encima del cambio”.

En definitiva, tras un 2018 con fuertes contracciones en la industria de los Fondos y una gran dispersión entre el escenario positivo y negativo, se espera que en 2019 los activos argentinos mejoren su performance. Esto dependerá de que se estabilice la inflación y del aumento de la actividad a partir del ingreso de divisas de una cosecha normal, tras la sequía sufrida en 2018. Como puede verse, las alternativas para invertir son vastas y las posibilidades de crecimiento, ilimitadas.

 

 

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