¿Qué es el riesgo y por qué es tan importante a la hora de invertir?

Cualquiera puede invertir pero para hacerlo bien es preciso conocer nuestro perfil y tolerancia al riesgo. Ante todo, cabe aclarar que el riesgo es un concepto que trasciende al mundo financiero y está implícito en casi todos los escenarios de la vida: desde comprar una acción, prestarle dinero a un amigo, o caerse de la bicicleta. En definitiva, cuando hablamos de riesgo no nos referimos necesariamente a algo malo, sino a una posibilidad real, latente. En finanzas, el riesgo obedece a cuánta variación en el precio en nuestra inversión estamos dispuestos a tolerar. 

Es por esto que cada inversor se identifica según su perfil: conservador, moderado o arriesgado. Los conservadores buscarán inversiones estables, sin importar que los rendimientos sean moderados. Los moderados, en cambio, están dispuestos a asumir ciertas oscilaciones en sus inversiones a cambio de mejores retornos en el largo plazo. Los inversores agresivos, en tanto, tienen por objetivo obtener los mayores retornos posibles, asumiendo para ello un alto componente de riesgo. Por lo general, los agresivos son aquellos inversores con experiencia, que invierten a muy largo plazo sin asignarle prioridad a la disponibilidad inmediata de sus activos.

En definitiva, a la hora de invertir siempre existirá el riesgo implícito de que a esa inversión no le vaya tan bien como se espera. Por eso, es importante que el inversor se conozca a sí mismo e independientemente de todo riesgo, elija la inversión que le permita dormir tranquilo por las noches.

En cuanto al instrumento adecuado para cada perfil, hay que tener en cuenta que, por lo general, cuanto mayor es la ganancia, más inestable suele ser la inversión. En ese sentido, invertir en acciones puede darnos rendimientos cercanos al 10% pero en el camino probablemente habrá que pasar caídas abruptas.

Los fondos comunes de inversión (FCI) representan una excelente opción para aquellos inversores con poca experiencia y poco tiempo para realizar el seguimiento de mercado correspondiente. Al invertir en un FCI, usted delega el armado de la estrategia en el equipo de profesionales que administra el fondo y accede a una cartera de inversiones 100% diversificada. Por su parte, deberá definir su perfil de riesgo y horizonte de permanencia para encontrar la mejor inversión.

Podemos ayudarlo a encontrar una estrategia a su medida.

 

TUS FONDOS, SEGUROS
“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

La anatomía de una corrección de mercado

A la hora de invertir es muy importante conocer nuestro perfil. Toda inversión conlleva cierto riesgo y por lo general, cuanto mayor se ofrece la ganancia, más inestable suele ser la inversión. No todas las personas toleran ver caídas abruptas en su cuenta, por eso se sienten más cómodos en inversiones conservadoras. Al mismo tiempo, hay quienes buscan la máxima rentabilidad y saben que para lograrlo tendrán que ser pacientes y persistir a pesar de los vaivenes del mercado.

Si miramos un gráfico histórico del comportamiento de los mercados y los principales índices de referencia (MSCI, S&P, etc) detectaremos que su comportamiento registra picos similares a los de un electrocardiograma, con grandes subas y caídas igual de abruptas. Por eso, mirar cómo se comportó una inversión en el pasado nos puede ayudar a entender cómo se comportará en el futuro (siempre sabiendo que rendimiento pasado no garantiza rendimiento futuro).

Volviendo al comportamiento histórico de los mercados, solo con mirar un gráfico veremos que rara vez la tendencia alcista es constante. Aquellos que gustan de las acciones u otras inversiones del segmento de renta variable deben saber que es muy común experimentar bastante turbulencia y para obtener los mejores rendimientos, muchas veces deberán experimentar caídas por largos períodos hasta que se reanude la tendencia alcista. Cuando las caídas en el mercado son mayores a un 10% pero no llegan a un 20% se las denomina “correcciones de mercado”

¿POR QUÉ SE DAN ESTAS CORRECCIONES?

Las correcciones de mercado pueden suceder por cualquier motivo y muchas veces no hay razones suficientes para justificarlas. Por lo general, estas correcciones tienen su raíz en factores psicológicos o miedos de los inversores, dado que no están basados en reglas puntuales. Actualmente el mercado está viviendo una época alcista – la más duradera de la historia moderna- y hasta el momento han habido 8 correcciones que podemos observar en el gráfico a continuación:

¿QUÉ ESPERAR DE UNA CORRECCIÓN DE MERCADO?

Las correcciones de mercado son parte fundamental de poseer acciones, sin embargo, hasta el inversor más experimentado puede sufrir un colapso nervioso si no está preparado para lidiar tal volatilidad. Esto es lo que tiene que saber:

1) Frecuencia. En promedio, hay alrededor de una corrección de mercado por año.
2) Duración. En promedio, las correcciones tienen una duración de 71 días.
3) Profundidad. Las correcciones involucran, en promedio, una baja en las acciones de aproximadamente un 15.6%
4) Impacto. La incertidumbre, volatilidad y mala prensa incrementan automáticamente la caída.

Las correcciones de mercado suelen atemorizar a los inversores y una de las razones es la sospecha de que la caída inicial sea solo el comienzo de una caída mucho mayor que resulte en un  mercado bajista. Por eso, suele disparar los siguientes interrogantes: ¿Es este el comienzo de una desaceleración económica prolongada o una buena oportunidad para comprar acciones baratas?

Las correcciones de mercado sirven para poner a prueba el estómago del inversor, revisar la estrategia y delinear las perspectivas a futuro. Muchas veces, cuando el mercado experimenta caídas cercanas al 10%, no necesariamente significa que vaya a continuar así. Entre los años 1980 y 2018 el mercado cayó 36 veces cerca de un 10% y sin embargo solo 5 de estas correcciones resultaron en mercados bajistas más largos mientras que las otros 31 pasaron rápidamente la transición y siguieron su camino alcista. En otras palabras, en la historia reciente cerca del 14% de las correcciones fueron el comienzo de un periodo prolongado de recesión. Sin embargo, la mayoría fueron algo pasajero en el radar.

Si bien tener el “timing” del mercado puede ser una buena herramienta para prever comportamientos bajistas, varios estudios demuestran que no lo es todo. En un contexto de correcciones de mercado y aún peor, mercados bajistas, es mucho mas importante darle tiempo al mercado que intentar “tomarle el tiempo”.

Geraldine Weiss, la reina de los dividendos

Nacida en San Francisco en 1916, Geraldine Weiss fue una inversora muy famosa que además de romper con la idea de que las finanzas eran “cosa de hombres”, desarrolló una estrategia de inversión basada en los dividendos de las empresas en las que invertía.

Mejor conocida como “la dama de los dividendos” (del inglés ‘The Grand Dame of Dividends’), Geraldine Weiss es una de las inversoras más famosas de la historia. Nacida en San Francisco, California en 1926, Weiss estudió y se graduó en la carrera de Negocios & Finanzas de la Universidad de Berkeley.

Al terminar sus estudios intentó abrirse paso al mundo laboral pero no tardó mucho en comprobar que la industria estaba dominada por hombres y no sería tan fácil encontrar su lugar. A comienzos de la década del ’60, Geraldine comenzó a invertir y paralelamente a buscar trabajo como broker o analista, sin embargo, las compañías a las que aplicaba la rechazaban constantemente. Frente a la negativa, en 1966 Geraldine decidió crear su propia revista sobre inversiones a la que bautizó ‘Investment Quarterly Trends’

Fue a través de esta exitosa publicación que Weiss empezó a dar a conocer su estrategia de inversión basada en dividendos. La estrategia consistía en elegir acciones en base a los dividendos que distribuían las empresas. Es decir, compraba las acciones cuando los dividendos de una empresa estaban cerca de máximos históricos y las vendía cuando los dividendos estaban cerca de los mínimos históricos.

Weiss no solo fue una pionera en invertir en la bolsa mediante la estrategia de dividendos sino que también por ser la primera mujer en involucrarse en la comunidad de asesores financieros. Hasta ese entonces, ese mundo era considerado únicamente para los hombres, algo que Weiss desterró con su talento y emprendedurismo allanando el camino para las demás.

En lo que respecta a su estrategia, Weiss sostiene que los inversores deben enfocarse en los dividendos en lugar de las ganancias dado que estas representan el “dinero real”. Para asegurarse verdaderos retornos, la experta recomienda buscar empresas de primera línea que tengan un sólido balance general, algo que nos garantizará que no tendrá problemas para pagar dividendos en el futuro.

Durante  su próspera carrera, Weiss ha colaborado en numerosas revistas especializadas tales como The Wall Street Journal, Fortune, Forbes y The New York Times, lo que demuestra el interés que genera su particular estilo de inversión en dividendos. Y es que en los últimos 30 años, las principales recomendaciones de su revista ‘IQT’ ha llegado a obtener un +11,2% anual, en comparación con el índice S&P 500 que registró un rendimiento promedio del 6,73% en el mismo período.

Geraldine es coautora de dos bestsellers de inversión, ‘Dividends Don’t Lie’ y ‘The Dividend Connection’. Además de su rol como comunicadora de las finanzas, se desempeñó como profesora y también ha participado en seminarios y talleres de inversión en todo Estados Unidos, hablando con clubes de inversión, grupos universitarios y corporaciones.

Los criterios de selección de empresas de Weiss:

  • El dividendo debe haber aumentado cinco veces en los últimos 12 años
  • Debe tener una calificación crediticia “A” de la agencia Standard & Poor’s
  • Debe tener al menos cinco millones de acciones en circulación
  • Debe tener al menos 80 inversores institucionales
  • Debe tener un total de 25 años ininterrumpidos de pago de dividendos
  • Las ganancias deben haber aumentado en al menos siete de los últimos 12 años

Crack del 29: causas de la peor crisis económica de la historia

También conocido como “jueves negro”, el crack del 29 fue la peor caída del mercado de la historia de la Bolsa de Estados Unidos. La crisis financiera dio inicio al período conocido como “La gran depresión”.

Después de la Primera Guerra Mundial (1914-1918), Estados Unidos estaba en una posición privilegiada frente al resto del mundo. Su imparable crecimiento industrial lo había convertido en el principal proveedor mundial de materias primas y productos industriales. Mientras sus ciudades crecían con la llegada de los buscadores de la “tierra prometida”, el consumismo estaba en su salsa y se había convertido en el auténtico “way of life” americano. Este clima de bonanza económica hizo que gran parte de la población mirara con interés la compra de acciones de las empresas más pujantes del momento, y siendo Wall Street el centro de la economía mundial, nada podía salir mal.

Hasta 1929, la compra de acciones creció en un 90% y la bolsa de Wall Street estaba extática. Nadie quería perderse la oportunidad de ganar dinero en la bolsa, tanto así que mucha gente empezó a pedir préstamos a los bancos para poder comprar acciones. Sin embargo, los síntomas de una economía en peligro no tardaron en empezar a notarse: los ingresos ya no permitían sostener el ritmo de consumo, las exportaciones de Estados Unidos comenzaron a frenarse generando una acumulación de stock, los almacenes se llenaron de mercadería y lentamente comenzaron a sucederse los despidos. Mientras tanto, la Bolsa continuaba con su marcha incesante de crecimiento, sin análisis ni relación alguna entre el valor de una acción y el estado de la empresa que la ofrecía; solamente una gran demanda por parte de los especuladores que hacía que el valor de las acciones siga subiendo.

Si bien a simple vista la situación parecía soñada, la Reserva Federal advirtió el peligro dentro de la euforia y decidió endurecer la política monetaria a partir de 1928 para frenar la compra de acciones. Así paulatinamente llegaron el encarecimiento del crédito, la caída de los precios inmobiliarios y el desplome de los bonos. Todo esto sumando a que la gran masa de inversores quería vender al mismo tiempo hicieron del desenlace, una verdadera crisis sin precedentes en la historia.

Ciudadanos norteamericanos desempleados haciendo fila por un plato de sopa gratis.

Finalmente, el jueves 24 de octubre de 1929 (aquel famoso “jueves negro”) se produjo el crack de la Bolsa de Nueva York. ¿En qué consistió esto? En una caída de casi el 30% en un día y más de 16 millones de títulos cotizando simultáneamente a la baja sin encontrar comprador. Esta abrupta caída provocó con la ruina de aquellos que se habían endeudado para poder comprar dichos títulos y el pánico no tardó en apoderarse de los inversores que, desesperados, corrieron hacia los bancos para retirar el dinero de sus cuentas bancarias llevando a más de 600 entidades bancarias a la quiebra.

El crack de la bolsa que comenzó el jueves 24 de octubre siguió en picada hasta el martes siguiente e inauguró un periodo de contracción económica mundial que se extendió a lo largo de toda la década de los 30; a este período se lo conoce como “La Gran Depresión”. Así, en pocos días Estados Unidos pasó de ser la primera economía mundial a tener un consumo paralizado, sobre producción de stock y el cierre de muchas empresas. Se estima que en este período llegaron a haber 14 millones de desempleados pero la crisis no terminó ahí: la caída de Estados Unidos tuvo su efecto en otras economías del mundo y afectó fuertemente la producción mundial generando tensiones en el mercado laboral.

Entre las consecuencias más palpables de la crisis del 29 se cuenta el desempleo masivo que afectó a gran parte de ciudadanos norteamericanos y del mundo y por supuesto, el abrupto paso de la bonanza económica a la pobreza extrema. La crisis, además, trajo aparejada un aumento en la tasa mortalidad y se propagaran las villas marginales en las zonas circundantes a las grandes ciudades.

Según el exitoso inversor y padre de los FCI, John Templeton, las cuatro palabras más peligrosas en finanzas son: “Esta vez es diferente”. Sus enseñanzas refieren a que no siempre lo mejor es seguir a la manada, cuando las cosas parecen demasiado buenas, permitite dudar. Desde Central de Fondos siempre instruimos a nuestros clientes para que tengan ojo crítico y sepan detectar las verdaderas oportunidades. En esta historia, miles de personas se endeudaron para comprar títulos de empresas que desconocían y terminaron en la bancarrota. Para finalizar, vale citar a otro excelso inversor, Warren Buffet, que afirmaba que “el mercado ayuda a los que saben lo que hacen, pero no perdona a los que no lo saben”, algo que quedó evidenciado durante la Gran Depresión.

 

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¿Qué son y cómo funcionan las acciones?

Las acciones son uno de los instrumentos más populares de los mercados financieros. Representan una porción del capital social de la empresa y convierte a quien las adquiere en accionista o socio de la misma. A través de las acciones el inversor se convierte en dueño parcial de la empresa que elige comprar, lo que le permite participar del crecimiento y las ganancias que esta pueda llegar a tener. Por otro lado, también podemos afrontar pérdidas en el caso que la empresa no obtenga buenos resultados. Si bien las acciones son una inversión de riesgo – la empresa elegida puede tener éxito o no en sus negocios-, la pérdida eventual nunca supera el monto que se invirtió originalmente al comprarlas. En el largo plazo, las acciones les permiten a sus inversores recibir interesantes ganancias a cambio de su confianza.

“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes”. Warren Buffet

Las acciones se encuentran dentro del segmento de la renta variable ya que no tienen retornos fijos establecidos, sino que dependen de la buena performance de la empresa. Históricamente, las acciones han superado a la mayoría de las otras inversiones a largo plazo. Eso sí, conllevan una gran volatilidad – su precio sube y baja a veces en forma abrupta. Esto hace que las mismas no sean aptas para todo el mundo.

El precio al que se negocian las acciones es el resultado de la oferta y la demanda. A mayor cantidad de gente que quiere comprar, más caro será el precio y a mayor oferta, más bajo. Estas acciones se comercializarán en la Bolsa de Valores y su valor es de información de acceso público. Para poder comprar o vender acciones en el mercado de capitales de Argentina es necesario acudir a un agente de negociación y/o liquidación, registrado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) que actuará como intermediario para así evitar prácticas fraudulentas.

Gracias al avance de la tecnología, hoy es muy fácil comprar acciones online de la mano de diferentes brokers. Sin embargo, este tipo de operaciones conlleva una gran dificultad para inversores inexpertos ya que la mayoría de los traders no indica ningún criterio de selección sobre cuáles son las mejores ni sugieren cuando conviene comprar y vender. Atentos a esta dificultad, Central de Fondos ideó la solución: portafolios personalizados con recomendaciones de expertos de mercado que seleccionan las mejores acciones tras un exhaustivo análisis de performance de cada una. Esto ofrece al inversor la tranquilidad de delegar su estrategia en los que saben, y lo que es mejor, sin costos de apertura ni mantenimiento. Además, al invertir en fondos es posible repartir las tenencias: una parte en fondos de acciones y otra en renta fija, para que los ahorros crezcan de forma controlada y segura.

Nunca pongas todos los huevos en la misma canasta

La diversificación es una de las máximas más importantes del mundo financiero. Al repartir nuestras inversiones en distintos activos minimizamos los riesgos y obtenemos mejores rendimientos. En el caso de los fondos comunes de inversión, esto sucede de manera ímplicita. Así, un fondo en acciones puede estar invertido en acciones de empresas de petróleo, tecnología y servicios públicos, y el pequeño inversor acceder con menor capital al mundo de las inversiones complejas.

En Central de Fondos ofrecemos un portafolio personalizado denominado “Para exigentes” que reúne las mejores recomendaciones de fondos de acciones seleccionados por nuestro equipo de analistas. Estos fondos resultan una interesante opción para aquellos que desean participar en el mercado bursátil con la ayuda de los mejores managers. Al tratarse del instrumento con mayor volatilidad del mercado, sugerimos a los inversores un horizonte de inversión de largo plazo (de 3 a 5 años), esto aumentará sus probabilidades de obtener el mejor rendimiento a lo largo del tiempo.

Agendá hoy un llamado con uno de nuestros especialistas y conocé más sobre esta propuesta.

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John Templeton, el padre de los fondos comunes de inversion

Para ser exitoso en el mundo financiero hay ciertas aptitudes que se pueden entrenar y una buena manera de aprender es mirando en retrospectiva las estrategias que llevaron a algunos de los inversores más prósperos al éxito.

Nacido en 1912 en un pequeño pueblo al sur de los Estados Unidos, John Templeton es considerado el “padre” de los fondos comunes de inversión modernos. Dio sus primeros pasos en la bolsa de Wall Street en 1938 y creó uno de los fondos más grandes y exitosos del mundo. Regido bajo la premisa de “comprar barato y vender caro”, este inversor amasó una gran fortuna tras apostar por distintas naciones, industrias, y compañías en los momentos más bajos de su carrera.

Cuando comenzó la guerra en Europa en 1939, Templeton tomó un préstamo para comprar 100 acciones en 104 empresas que se vendían a un dólar o menos por cada acción, incluyendo 34 empresas que estaban en banca rota. Al hacer esto creó una cartera de 104 empresas por un valor de $10.400. Al cabo de 4 años, 34 de las empresas en las que había invertido habían quebrado. Sin embargo, las otras 66 habían crecido significativamente.

Gracias al éxito de su decisión, Templeton comprendió la importancia de tener un portafolio diversificado y dio luz a la creación del primer fondo de inversión moderno en 1954, cuando estableció el Templeton Growth Fund. Además de la diversificación, su estrategia estaba basada en la aplicación del análisis fundamental para invertir y obtener los mejores rendimientos. Mediante su estrategia de inversión de comprar en momentos de pesimismo y proponer una mirada internacional de los mercados consiguió hacer mucho dinero a lo largo de toda su carrera como inversor. Su inversión más exitosa fue en Japón en 1960 pero también ganó mucho dinero invirtiendo en China y Rusia.

Los tres aspectos clave de su filosofía de inversión fueron: un enfoque global, un criterio independiente para saber cuando ir contra la corriente y un buen grado de diversificación para acotar los riesgos. “El inversor que cree conocer todas las respuestas en realidad desconoce las preguntas”, declaró alguna vez a la prensa. Pero no todo era finanzas para este hombre. Templeton también un gran filántropo y destinó gran parte de su fortuna a obras benéficas, por lo que fue designado caballero por la reina Isabel II.

Templeton tenía un gran mundo espiritual y estaba convencido de que nuestro conocimiento del universo era muy limitado. Por eso, en 1972, estableció el premio anual más grande del mundo ofrecido a un individuo, el Premio Templeton, el cual honra a una persona en vida que haya hecho una contribución excepcional para afirmar la dimensión espiritual de la vida. La Madre Teresa fue la primera galardonada, en reconocimiento a su labor espiritual. Su valor monetario, actualmente de £1.000.000, siempre excede a los Premios Nobel.

Además de un enfoque global y flexible Templeton creía en la importancia de mantenerse al margen de las opiniones de la mayoría para tomar decisiones de manera independiente. “No es posible obtener una performance superior si no estás dispuesto a hacer las cosas de manera diferente al resto” decía.

A continuación, 3 frases célebres de Templeton para tener en cuenta y poner en práctica hoy:

  • “Los mercados alcistas nacen del pesimismo, crecen en el escepticismo, maduran en el optimismo y mueren en la euforia”
  • “El momento de máximo pesimismo es el mejor para comprar y el momento de máximo optimismo es el mejor para vender”
  • “Las cuatro palabras más peligrosas en la historia de las inversiones han sido: ‘Esta vez es diferente'”

Seguí los pasos de Templeton y lográ tu libertad financiera. Central de Fondos te ofrece una plataforma donde podés comprar y vender activos, bonos y acciones como un profesional.

Nuestros asesores te cuentan c´ómo, contactá con nosotros sin compromiso.

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Compass Small Cap II: un fondo de acciones para exigentes con riesgo pero beneficios

A la hora de invertir, hay algunos puntos importantes a tener en cuenta. Como primera medida, deberás identificar tu perfil de inversor ya que eso te permitirá decidir con claridad qué tipo de activo se adapta mejor a tus objetivos. Ahora, si sos un inversor con experiencia y estás con la mira puesta en acciones, tal vez te interese saber que las acciones Latinoamericanas están muy atractivas para comprar.

En un momento político tan delicado como el que está viviendo nuestro país, son cada vez más las personas que manifiestan su interés en diversificar sus tenencias en otros países. En ese sentido, el fondo Compass Small Cap II – que invierte en empresas de baja capitalización principalmente de Brasil y México, con una pequeña posición en EE.UU., Chile y Argentina-, se perfila como una muy interesante opción para aprovechar el potencial que están presentando las acciones latinoamericanas.

Las empresas de baja capitalización, también conocidas como “Small Cap”, son aquellas que cotizan en los mercados financieros pero con una baja capitalización bursátil. Este tipo de inversión se caracteriza por horizontes de inversión extensos y suele ser una opción interesante para el inversor con experiencia. Invertir en empresas de baja capitalización tiene varias ventajas siendo la principal el gran potencial de crecimiento, ya que por lo general se trata de compañías en pleno proceso de expansión. El lado más complejo de este tipo de inversión es que muchas veces, no hay suficiente información sobre las empresas. Por eso, invertir con una gestora con un equipo sólido y años de trayectoria, brinda mayor seguridad.

Por supuesto, siempre que hablamos de acciones contemplamos cierta volatilidad. La volatilidad es el término que mide las fluctuaciones de un activo financiero. Por ejemplo, si el precio de una acción se mueve mucho y muy rápido, decimos que es muy volátil. A la hora de invertir, mirar el comportamiento pasado de un activo nos dará la pauta de los posibles riesgos a futuro. Por supuesto, los fondos comunes de inversión que compran este tipo de activos (en este caso, acciones de empresas de baja capitalización), no son la excepción. Sin embargo, la paciencia y la convicción tienen su recompensa y a pesar de la volatilidad, se esperan muy atractivos retornos para este fondo. Para traer claridad a los interesados en este tipo de inversión, conversamos con el portfolio manager del fondo, Ignacio Goñi para conocer en detalle el proceso de inversión. A continuación, sus respuestas:

Central de Fondos: ¿Cuál es el proceso de inversión y la estrategia?

Ignacio Goñi: El proceso de inversión que hacemos en Compass se enfoca en la elección de empresas que ofrezcan la mayor capacidad de apreciación posible, con un riesgo controlado. Para hacerlo, miramos más allá de los índices de referencia y analizamos en detalle todas las empresas, tanto las latinoamericanas que cotizan en mercados globales como empresas globales con una importante participación en latinoamerica. Nuestra filosofía es de alta convicción, lo que hace que la rotación del portafolio sea bastante baja, permitiendo a las inversiones lograr la madurez y potencial buscada.

CDF: ¿A qué tipo de inversor está destinado el fondo?

IG: Se trata de un fondo que tiene como prioridad la apreciación del capital. Para que las compañías en las que invierte logren la maduración de su potencial se necesita tiempo. Por eso, este tipo de inversión está destinada a personas con paciencia y cierta experiencia. El horizonte de inversión recomendado es mayor a 3 años y para lograr el mejor retorno, el inversor tiene que estar preparado para soportar la volatilidad a corto plazo.

CDF: ¿Como hacen el seguimiento de las empresas en las que invierten?

IG: Afortunadamente contamos con un equipo con vasta experiencia en inversiones en empresas de baja y mediana capitalización. Llevamos más de 20 años trabajado juntos en el mercado, algo bastante difícil de conseguir en la región. El equipo se compone de 40 analistas basados en distintos puntos estratégicos de la región y cada uno realiza un análisis detallado de todas las compañías que integran el universo latinoamericano, haciendo análisis de stress para no solo tener una valuación sino un verdadero panorama del espectro de valor que pueden tener estas inversiones.

 

CDF: ¿Cuáles son las expectativa para el mercado latinoamericano?

IG: Si bien en los últimos años hubo un bajo crecimiento, en los últimos meses las empresas latinoamericanas han logrado salir de la crisis y empezar a recuperar su rentabilidad. Por eso, en los últimos 4 años hemos visto un crecimiento de ganancias y se espera que la tendencia continúe de esa forma en los próximos 2 años con un crecimiento promedio del 18% en dólares.  Esto es un soporte muy importante para el mercado y está para quedarse porque la rentabilidad de las empresas todavía tiene espacio para mejorar. Argentina, en este sentido, es mas volátil que el resto de los mercados y está por detrás en esta recuperación de las ganancias.

Mirá la entrevista completa:

Si ya sos cliente de Central de Fondos y te gustaría invertir en este fondo* podés hacerlo en simples pasos:

  1. Iniciá sesión con tu usuario y contraseña
  2. Hac´é click en “INVERTIR” y luego en “BUSCADOR DE FONDOS”
  3. Escribí en e buscador: Compass Small Cap
  4. Luego de revisar el Fact Sheet y leer el reglamento de gestión, ingresá el monto a invertir y hacé click en “Previsualizar solicitud”.
  5. Revisa los datos de tu solicitud y aceptá. ¡Listo! Ya estás invertido.
  6. El sistema demorará entre 24 y 48hs para ejecutar la orden y luego de eso ya podrás monitorear tu inversión desde tu cuenta de usuario.

*Consultá con tu asesor si esta estrategia se adapta a tu perfil

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Oportunidades en el segmento de Renta Variable

Llegando el segundo semestre del año y tras varios vaivenes económicos que incluyeron una suba del tipo de cambio, nuevos desembolsos del FMI e intervención del Banco Central, gran parte de los inversores decidió resguardarse de la incertidumbre y volatilidad y retirar sus cuotapartes de los fondos, especialmente en el segmento de renta variable.

A grandes rasgos, la primera parte del 2019 se ha caracterizado por cierto estancamiento de los activos y una alta volatilidad. Si bien el primer bimestre ofreció retornos positivos, a partir de los desbarajustes económicos, estos retornos retrocedieron bastante – casi en su totalidad- los meses siguientes.

A pesar de esto, los fondos de renta variable están generando valor para los inversores. Sin embargo, el contexto volátil ha hecho que tanto minoristas como institucionales rescaten su capital de este segmento de la industria, probablemente para el atesoramiento de dólares o con fines de diversificación internacional.

Sin embargo, para aquellos que mantienen su convicción, quieren continuar en el segmento de renta variable y cuentan con un horizonte de inversión de 3 años o más, les recomendamos aprovechar algunas oportunidades donde vemos valor.

Por ejemplo, en la actualidad las Sociedades Gerentes están eligiendo YPF para armar su posición en el sector Petróleo y Gas, con lo cual, el inversor con mirada largo placista debería contemplar esta clase de activos para su cartera de inversiones ya que las valuaciones actuales se encuentran en mínimos de los último años.

Por último, compartimos los Top Picks de nuestro departamento de Asset Management seleccionados cuidadosamente a partir de las decisiones que están tomando las mejores gestoras del mercado.

Finanzas: GGAL
Petróleo y Gas: YPFD
Agro y Pesca: SAMI
Energí Electrica: PAMP
Minerales no Metálicos: HARG
Telecomunicaciones: TECO2
Siderurgica: TS

Para ver el reporte completo hacé click acá.
Para saber si está estrategia va con tu perfil de inversor, contactate con tu asesor haciendo click acá.

 

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GPS: una herramienta clave para potenciar tu experiencia de inversión

Con la transparencia que nos caracteriza, co-creamos junto a Criteria AN el GPS de Fondos, una plataforma digital única en el mercado que te permitirá navegar por todos los Fondos Comunes de Inversión disponibles y seleccionar el que mejor se adapte a tus objetivos, perfil de riesgo y horizonte de inversión. Se trata de una herramienta de gran prestigio que se ha convertido en referente en la industria financiera; ponderada por los medios especializados y pionera en la sistematización de datos en tiempo real.

Antes de comenzar a utilizar la página, vale aclarar que se trata de información de alta complejidad ya que, en la misma se encuentran listados los más de 300 FCI disponibles de nuestra red. A pesar de esto, la navegación es muy dinámica y está pensada para que tomes conocimiento de los fondos de manera sencilla. Entre otras cosas, tendrás la posibilidad de comparar los fondos entre ellos en igualdad de condiciones, y también acceder a información valiosa como qué activos están comprando las Sociedades Gerentes, o bien navegar por diferentes categorías según tus objetivos de inversión.

En las primeras tres diapositivas del GPS, realizado con la tecnología de Microsoft BI,  se ofrece un breve resumen del mercado e información de utilidad, como la cantidad de dinero administrado por las Sociedades Gerentes, o el Market Share de la industria. En esa línea, también se ofrece un panorama general sobre la cantidad de fondos disponibles según dónde inviertan. Una vez adquiridas las definiciones pertinentes, el usuario accede a un índice interactivo a través del cual podrá ir descubriendo la estrategia que mejor se adapte a sus necesidades.

Como primer paso, deberá elegir en qué moneda realizará la inversión para luego definir el horizonte de tiempo de esta. Una vez seleccionados estos criterios, el GPS ofrecerá los tipos de inversión disponibles: renta fija, renta mixta y renta variable. Dependiendo la elección, se desplegarán las más de 20 opciones disponibles para invertir, con un click lo llevará a cada una con su correspondiente ficha informativa que brinda información detallada sobre el objetivo de inversión, el perfil de riesgo, el patrimonio del fondo y los activos en los que invierte, entre otras.

La plataforma se actualiza constantemente con información fidedigna gracias a la colaboración de nuestros profesionales idóneos en la materia. De esta manera, el GPS de Fondos se perfila como una herramienta fundamental para todo aquel que desee tener el control de las dinámicas del mercado y tomar decisiones certeras con información siempre actualizada.

Ahora sí, comenzá a navegar por nuestro GPS y potenciá tu experiencia de inversión. Si aún te quedan dudas sobre cómo hacerlo, te compartimos este video realizado especialmente por nuestro equipo de Asset Management para ayudarte en el camino:

 

El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

El poder de la diversificación

Invertir es fácil, lo dificil es hacerlo bien. Desde Central de Fondos continuamos apostando a la educación y creemos que entender cómo funciona el sistema financiero es el primer paso para sacarle el mayor provecho. Es por ello que, desde nuestra plataforma, podés multiplicar tus ahorros asesorado por expertos que buscan guiarte y hacerte crecer en tu camino como inversor.

Central de Fondos cuenta con más 250 Fondos Comunes de Inversión en activos en Argentina y el mundo. Ofreciéndote una amplia variedad para la diversificación de tus ahorros, ya sea en pesos o dólares, lo cual permite aumentar tus oportunidades de ganancia y disminuir los riesgos.

La diversificación es una técnica mediante la cual los inversores reparten su presupuesto de inversión en distintos activos con el objetivo de aumentar sus rendimientos. De esta manera, minimizan el riesgo que se asumiría al invertir en sólo uno y se garantizan invertir en diferentes lugares que reaccionarán de diferente forma ante situaciones adversas. La mayoría de los expertos en finanzas coincide en que, si bien diversificar no garantiza que no habrá pérdidas, es una de las herramientas más importantes a la hora de conquistar objetivos a largo plazo, y sobre todo, minimizar riesgos.

En la actualidad, los inversores se enfrentan con dos tipos de riesgo a la hora de invertir. Por un lado, el Riesgo Sistemático, que está íntimamente relacionado a cuestiones de fuerza mayor como el índice inflacionario, el tipo de cambio, la inestabilidad política, las guerras y las tasas de interés de un país. Este riesgo no está atado a una empresa o industria particular y tampoco es posible eliminarlo o reducirlo mediante la diversificación. Existe por defecto y es un riesgo que todo inversor acepta desde el minuto uno. Por otro lado se encuentra el Riesgo Diversificable, que propone invertir en distintos tipos de activos de manera tal que la inversión no se vea afectada de la misma forma según los movimientos del mercado.

POR QUÉ DEBERÍAS DIVERSIFICAR TU AHORRO

Imaginemos que estás invertido en un portafolio que solo contiene acciones de compañías aéreas. Si se anunciara públicamente que los pilotos están por iniciar una huelga por tiempo indeterminado y que todos los vuelos se cancelarán, los precios de las acciones caerían drásticamente y en consonancia, tu portafolio experimentaría una gran pérdida de valor.

Ahora pensemos otro escenario. Si hubieras complementado tus inversiones en la industria aeronáutica con algunas acciones en la ferroviaria, la caída hubiera sido mucho más leve y solo una parte de tu portafolio se hubiera visto afectado. De hecho, hay una gran chance de que las acciones de trenes hayan escalado, ya que a raíz del paro, los pasajeros se volcarían a este medio de transporte como alternativa al avión.

Pero aún hay más: podés llevar tu estrategia de diversificación más lejos todavía ya que hay muchos riesgos que afectan tanto a los trenes como los aviones ya que, a fin de cuentas, ambos están involucrados en el transporte. En ese sentido, una diversificación global, no solo en diferentes tipos de empresas sino también de industrias, es la mejor opción. Recordá que cuanto menos relacionadas entre sí estén tus acciones, mejor.

¿CÓMO DIVERSIFICAR TUS INVERSIONES?

Una de las alternativas que ofrece el mercado financiero para invertir en acciones y al mismo tiempo, diversificar el riesgo y sortear la volatilidad, son los Fondos Comunes de Inversión.  Al invertir en un fondo, el individuo no solo accede al mundo de las inversiones complejas de manera simplificada, sino que también a la posibilidad de invertir en distintos instrumentos financieros.

Asimismo, los Fondos ofrecen tranquilidad ya que la toma de decisiones es delegada a un grupo de profesionales dedicados especialmente a analizar los mercados y tomar las decisiones que mejor se adapten a los objetivos de los individuos. Además, uno de los diferenciales de este tipo de inversión es la transparencia que los caracteriza, ya que se puede realizar un seguimiento de las inversiones a través del valor de la cuotaparte que diariamente se publica la página de la Cámara Argentina de Fondos de Inversión.

Si deseas saber más y contactar con un asesor hacé clic acá: http://bit.ly/2WqT3hK

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).