¿Dónde y cómo invertir mis dólares?

¿Dónde y cómo invertir mis dólares?

Las mejores opciones para tus ahorros en dólares

Frase del mes:

“Solo aquellos que se atreven a tener grandes fracasos terminan consiguiendo grandes éxitos”

Robert F. Kennedy

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Lejanas quedaron aquellas sesiones en que la brecha llegaba a máximos del 130%. Desde octubre/noviembre del año pasado, el gobierno ha logrado calmar las aguas y llevar a la brecha cambiaria a los niveles más bajos en 9 meses, en torno al 70%.

Una combinación de mejores proyecciones para la cosecha 2021, posible arreglo con el FMI y la proyección de crecimiento para este 2021 para la economía local, son algunos de los vientos que estarían tirando a favor para llevar este barco a buen puerto.

En la misma sintonía, el banco central aumentó reservas desde diciembre hasta principios de febrero por USD 500 millones a falta de compradores de dólares oficiales en el restringido mercado de cambios oficial.

Las primeras proyecciones del año según las principales 10 consultoras más importantes del mercado, marcarían un rebote del PBI argentino del 4,5%, con niveles inflacionarios en torno al 47%, un tipo de cambio oficial culminando el año en 127 y un rojo fiscal proyectado en 4,5% del PBI de los cuales se financiarán 3,2% con emisión monetaria y, el restante con el mercado doméstico de bonos.

Veamos el siguiente gráfico para ordenarnos con los tipos de cambio actuales:

dólar

Como podemos ver, los tipos de cambio se han nivelado en estos últimos meses. A pesar de esta nivelación, febrero podría presentarse como un mes más movido en el mercado de cambios ya que cae estacionalmente la demanda de pesos y faltan dólares a liquidar debido a que la cosecha de soja aún se encuentra lejos de liquidarse (abril 2021).

El primer mes del año ya mostró algunas de estas señales: tanto el contado con liquidación como el MEP han subido un 9,2% y un 7,15% respectivamente en lo que va del 2021 sobrepasando a la inflación acumulada para el mismo período.

Una buena noticia que les queremos compartir es que los días de parking (cantidad que hay que mantener en cartera el bono en pesos para luego venderlo a dólares) se redujeron de 2 a 1 solo día reduciendo el riesgo de la operatoria para poder comprar dólares en la bolsa sin límites. Si estás interesado en esta operatoria, aquí te podés contactar con un asesor.

Luego de todas estas novedades, ¿Cómo han quedado los valores de los distintos dólares?

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? 

dólar ahorro
Fuente: Elaboración propia en base a Ámbito Financiero. Valores al 8 de febrero.

El dólar solidario es el más caro de los dólares del mercado. Incluso está más caro que el contado con liquidación. Esto se debe a la devaluación administrada, aunque constante que está llevando el Banco Central para achicar la brecha lo más que se pueda y no atrasar el dólar oficial respecto a la inflación. Nuestras recomendaciones:

a) Si no están dispuestos a soportar el riesgo de mantener un bono soberano 1 día en cartera, poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, cobran su sueldo a través del home banking, pueden demostrar ingresos de, al menos, $ 55.000 y no compraron dólar bolsa en los últimos 90 días, les recomendamos que adquieran sus USD 200 dólares a un valor aproximado de $ 154.

b) Si quieren comprar más de USD 200, no accedieron al dólar solidario en los últimos 90 días, están dispuestos a mantener un bono soberano 1 día en cartera, les recomendamos comprar dólar MEP o CCL dependiendo del destino de sus dólares. Es muy fácil abrir una cuenta aquí.

Para recomendaciones de inversión sobre cómo invertir tus dólares, te esperamos en el siguiente artículo donde te mostraremos una tabla de posiciones de activos en dólares a 10 años para que los puedas comprar y saber qué es lo que más les conviene a tus ahorros.

No te pierdas las actualizaciones en nuestras redes para saber de qué se trata. Cuidate y cuidá tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: www.centraldefondos.com

Ganale a la inflación con estos fondos comunes de inversión

Si le querés ganar a la inflación de manera consistente, estas recomendaciones son para vos

En este artículo, mostramos como el portafolio “Ganale a la inflación”, le ganaba al impresionante retorno ofrecido por los bonos en pesos para los últimos 5 años. Aquí te explicamos el objetivo de este portafolio y los fondos que lo componen.

Perfil del inversor: nuestra estrategia de inversión se ajusta para aquellos inversores que priorizan la preservación del capital, pero preocupados por mantener el poder de compra frente al enemigo inflacionario aceptan alguna variación del capital.  Son inversores que no les gusta la volatilidad pero en un entorno de alta inflación saben que tienen que buscar alternativas para hacer rendir a sus ahorros.

Estamos hablando de personas que aspiran a más con sus ahorros, no se conforman con mantener este poder de compra, quieren conseguir rendimientos reales positivos, retornos por encima de la inflación.  Para poder lograr este objetivo, sabe que debe aceptar un horizonte de inversión mínimo de 6 meses para que maduren los posicionamientos financieros que toman los administradores profesionales.

Para este inversor fue que creamos el portafolio “Ganale a la Inflación” conformado por los mejores fondos seleccionados por nuestros analistas para cumplir con esta tarea. Veamos sus números:

Ganale a la inflación - enero 2021
Fuente: Central de Fondos en base a la CAFCI y al Indec. Valores al 27 de Enero 2021.

Nuestro portafolio de fondos “Ganale a la inflación” consiguió superar a la inflación en los últimos 12 meses.  Sus inversores consiguieron retornos reales positivos.  Han cumplido nuestros objetivos de inversión con creces.

Para los inversores que buscan hacer crecer aún más su capital

Perfil del inversor: inversores más avezados en mercados financieros.  Que saben que la volatilidad y el riesgo son una oportunidad de generar riqueza.  Que adquirieron esa psicología inversora exitosa y saben que en las grandes caídas de precios yacen las posibilidades de hacer crecer su capital.  Comprendieron que el interés compuesto es la fuerza más poderosa detrás de la creación de las grandes fortunas.  Para este perfil sofisticado de clientes tenemos un portafolio exitosísimo: “Multiplica tus Pesos”.

El portafolio “Multiplica tus Pesos” ha sido pensado para otorgar una opción de inversión en pesos ganadora, sólida, consistente, que le gane permanentemente a la inflación. Esto es posible ya que los 4 fondos que lo componen poseen los mejores equipos de administración de la industria y, por eso, toman mejores decisiones con nuestro dinero, otorgándonos retornos diferenciales que hacen que podamos aumentar nuestro poder de compra año a año.

Para que quede más claro, veámoslo gráficamente:

Multiplica tus pesos - enero 2021
Fuente: Central de Fondos en base a Bloomberg. *Se estima una inflación para enero 2021 del 3,5%.

En el 2020, el portafolio propuesto ha rendido más que el doble de la inflación otorgando rendimientos reales positivos que logran multiplicar nuestros pesos con una aceleración muy grande

Ahora hagamos un análisis más de largo plazo para ver si esto no fue solamente un año con suerte por parte de los managers de los fondos. A la vez, cabe la aclaración que este hecho es muy poco probable ya que estamos diversificando nuestros ahorros en 4 fondos en un 25% de peso en cada uno de ellos. Esto quiere decir que, en el caso que uno de los fondos cometa una equivocación y no presente un buen retorno, los otros managers podrán sacar adelante nuestro portafolio. Estos son los beneficios de la diversificación en su máxima expresión.

Un premio a la constancia: ¿Cómo le fue a este portafolio respecto a la inflación y al plazo fijo tradicional desde junio 2014 considerando una inversión base de ARS 100.000 en todos los casos?

Ganandole a la inflación en el largo plazo - enero 2021
Fuente: elaboración propia en base a Bloomberg y al BCRA.

Esperamos que el gráfico del largo plazo los concientice respecto a invertir sus ahorros con los mejores. No podemos olvidar que además de duplicar la inflación en los últimos 5 años, lo han hecho con niveles de variación de capital totalmente aceptables.

¿Qué mejor que saber que tu dinero está siendo cuidado e invertido con los mejores?

fondos comunes de inversión para ganarle a la inflación - enero 2021

 

Opciones conservadoras para tus pesos – Plazo Fijo UVA

Si somos inversores conservadores: ¿Qué hacemos con nuestros pesos?

Principales variables del mes

En el artículo anterior, ya nos pusimos al día con las noticias del mercado y las decisiones que están tomando los inversores al respecto. Ahora vamos a darles recomendaciones concisas para que sepan dónde invertir sus pesos. ¿Plazo fijo tradicional, plazo fijo UVA o fondos comunes de inversión?

En primer lugar, presentamos las tasas de los vehículos de inversión y las variables más relevantes del sistema financiero en pesos:

principales Variables del mercado pesos - enero 2021
Fuente: Banco Central y Bolsar. Valores al 28 de enero.
*Inflación esperada encuesta de consultores económicos del BCRA. Poner dentro del cuadro REM-BCRA

Para los inversores más conservadores – Plazo fijo UVA

Características del perfil: Inversores que tienen excedente de pesos y los vuelcan a plazos fijos para obtener rentabilidad y lo hacen desde la comodidad del homebanking de su entidad bancaria. Tienen objetivos cortos de inversión para su dinero porque es un complemento de sus gastos mensuales, dinero para eventualidades o situaciones inesperadas.  Tienen plena conciencia que la inflación les quita poder compra, pero poseen poco conocimiento del mercado financiero y son adversos a las variaciones de capital, desean invertir, pero no quieren exponerse a riesgos que desconocen.  Estamos hablando de un ahorrista adverso al riesgo con poca o nula instrucción en finanzas personales.

En el último mes hemos visto como los inversores de plazo fijo, han aumentado su interés por este tipo de instrumentos aumentando las colocaciones en un 17,8% mes a mes en comparación al aumento de 8,7% de los plazos fijos tradicionales. Esto se debe a la aceleración inflacionaria que se está observando en los últimos meses del 2020 que no se espera que se vaya modificar durante todo el 2021.

Además, tenemos que considerar que la recompensa del plazo fijo tradicional está quedando rezagada respecto de la inflación realizada en el trimestre octubre a diciembre 2020 y se percibe lo mismo hacia delante.  Los analistas continúan esperando inflación por encima del 50% para los próximos 12 meses y los plazos a tasa nominal no los remuneran adecuadamente.  Creemos que los plazos fijos UVA van a seguir creciendo a medida que más y más inversores conozcan el instrumento.

En otras palabras, hace sentido en los niveles de tasas actuales invertir en plazo fijo UVA por sobre los plazos fijos tradicionales.

 

Ahora les vamos a mostrar lo que realmente les interesa: ¿Cuánto dinero se puede ganar con el plazo fijo UVA?

Simulador de plazo fijo UVA

¿Qué hubiera pasado si invertías ARS 100.000 en un plazo fijo UVA desde enero 2020 a la actualidad en comparación a un plazo fijo tradicional y a la inflación del período?

Simulador plazo fijo UVA - enero 2021
Fuente: Elaboración propia en base al banco central. Para el plazo fijo UVA se toma en cuenta una tasa adicional del +1% por haber permanecido los 90 días. Para el plazo fijo se asume que se renueva el mismo cada 30 días a principio de cada mes sin retiro alguno. Se considera la reinversión de capital e intereses en todos los casos. Inflación estimada para enero 2021: 3,5%. Valores al 27 de enero.

Veamos gráficamente los rendimientos obtenidos a enero 2021:

Rendimientos Plazo FIjo UVA versus Plazo FIjo tradicional
Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central.

El rendimiento acumulado del plazo fijo UVA en un año fue del 46% en comparación a un 42% del plazo fijo tradicional y a un 42% de la inflación para ese mismo período. A medida que la inflación continúe ascendiendo, estos diferenciales en rendimientos se irán ampliando cada vez más. Volvemos a recordarles que la inflación proyectada por los analistas en las encuestas que realiza el BCRA para los próximos 12 meses es del 50%.

Veamos cómo sigue el campeonato de los activos en pesos: ¿quién gana?

En este artículo les queremos acercar otro enfoque a la hora de analizar activos y portafolios. Queremos salir del cortoplacismo que nos plantean las noticias diarias que no hacen más que perdernos en una marea de información y, en muchas ocasiones, nos hace cometer errores al tomar decisiones de inversión.

Queremos mostrarles los principales activos que existen para invertir nuestros pesos y cómo han rendido en los últimos 10 años. Incluiremos en este análisis al plazo fijo en pesos, a la inflación y a los bonos soberanos en pesos medidos por el IAMC.

Vale la aclaración que el IAMC es el Instituto Argentino de Mercado de Capitales y está enfocado en la investigación y divulgación de educación financiera. Por eso, recopila información sobre índices para que podamos medir el desempeño de distintos activos y analizar si pueden ser buenas inversiones para incluir a nuestro portafolio. Agradecemos la labor para poder mostrarles estos datos.

Para hacer más ameno el análisis, haremos un campeonato de activos. Veremos los retornos que han obtenido cada año y en qué posición han terminado. Los puestos en este caso irán del 1 al 3 y se muestran de arriba hacia abajo:

Rendimiento Promedio Anual Activos en Pesos argentinos- últimos 10 años
Rendimiento Promedio Anual Activos en Pesos argentinos- últimos 10 años

Lo que podemos ver es que los bonos en pesos fueron los que mejor nos cubrieron del flagelo inflacionario saliendo en el primer lugar 8 de los últimos 10 años. Han destronado al plazo fijo tradicional tan elegido por la mayoría de los argentinos y, detalle no menor, a la inflación.

Primera conclusión: los bonos en pesos rindieron un 45% promedio anual desde 2010 a la fecha en comparación a un 26% de los plazos fijos y a un 27% de la inflación para la misma métrica.

Ahora, sumemos a la competencia de activos en pesos nuestra propuesta de estrategias de inversión en fondos desde Central de Fondos.  Nuestros inversores reciben información regular de dos estrategias de inversión en pesos: “Ganale a la inflación” y “Multiplica Tus Pesos”.

Este análisis lo haremos para los últimos 5 años ya que los fondos no poseen más historia que esa en su gran mayoría.

Estamos muy contentos de poder presentarles dos portafolios que hayan destronado al plazo fijo en pesos, a la inflación y a los bonos soberanos argentinos que, vale la aclaración, han presentado un retorno muy por encima de la inflación en los últimos 10 y 5 años.

Tanto el portafolio “Multiplica Tus Pesos” como el “Ganale a la Inflación” tuvieron los primeros puestos en los últimos 5 años con Retorno promedio anuales del 51% y 47% respectivamente en comparación al 44% de los bonos soberanos en pesos.

Portafolios para ganarle a la inflación argentina - enero 2021
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg y al Banco Central.

Para que quede más claro aún, veamoslo en un gráfico:

Retorno promedio anual para los últimos 5 años del plazo fijo en pesos, la inflación, los bonos soberanos en pesos, los portafolios “Ganale a la inflación” y “Multiplica tus pesos”

Portafolios para ganarle a la inflación - enero 2021
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg en base al BCRA y la CAFCI. Valores a Dic-2020

Después de ver estas cifras, ¿qué estas esperando para invertir? Comunícate con nosotros y un asesor te ayuda a abrir tu cuenta e invertir.  ¡¡Dale a tus ahorros estos retornos superlativos!!

 

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más – Octubre

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más

Optimizá tu rendimiento y ganale al Plazo Fijo en Dólares

Frase del mes:

“La pasión construye negocios. El miedo no.”

Anónimo

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Olvidate del Plazo Fijo en Dólares y dale a tus ahorros el valor que se merecen.

Como todos los meses, pasaron demasiadas cosas en nuestro entretenido país. Exploremos algunas:

Continúan las restricciones al dólar ahorro lo que dispara al dólar paralelo. El gobierno anuncia medidas: El BCRA continuó anunciando medidas que apuntan a mayores restricciones para la compra de dólar ahorro. Los bancos han comenzado a requerir demostración de ingresos para aquellas personas que quieran acceder a su cupo mensual cada vez más restringido.

En esta sintonía, el ministro Guzmán ha anunciado algunas medidas para descomprimir estos valores y disminuir la brecha: se vuelve a permitir a inversores no residentes comprar contado con liquidación, se disminuye la cantidad de días de “parking” a 3 días en vez de 5 (cantidad de tiempo que hay que tener el dinero invertido en bonos sin poder venderlos a dólares o viceversa) y se subastarán en noviembre USD 750 millones para aquellas personas que quieran hacerse con dólares MEP encuentren una oferta consistente que no siga presionando al alza a la brecha cambiaria respecto al dólar oficial.
Estos anuncios apuntan a aumentar la liquidez y a atenuar los bruscos movimientos que han tenido estos mercados en el último mes.

Las reservas líquidas del banco Central ya se encuentran en terreno negativo: tanto las mayores restricciones para comprar “dólar ahorro” como el momento negativo en el que se encuentran las reservas líquidas del banco central, colocaron mayor presión sobre los demás tipos de cambio, más allá del dólar ahorro.

La brecha llega record histórico hacia niveles del 120% ($ 170 vs $ 77 del oficial) La presión sobre los dólares MEP y Contado con liquidación ha seguido en aumento en el último mes debido a lo frágil situación macroeconómica. Estas situaciones dejarían al gobierno con poco espacio para maniobrar en lo que respecta a una devaluación del dólar oficial que ya lleva un 29% de depreciación gradual en lo que va del 2020 en comparación a más de un 100% del resto de los tipos de cambio existentes. Seguramente el objetivo del gobierno sea continuar por estas vías hasta, por lo menos, marzo del año que viene momento en que deberían liquidarse los dólares de la cosecha. Sin embargo, pensar en marzo 2021 en estos tiempos resulta bastante difícil. 

Veamos todo esto en el siguiente gráfico:

Brecha Cambiaria
Fuente: Central de Fondos. Referencias: Dólar BNA = dólar banco nación. Dólar Cable = Dólar Contado con liquidación. Brecha = (Dólar Cable / Dólar BNA) – 1

Baja el contado con liquidación luego de las declaraciones de Guzmán: el ministro de economía ha declarado la semana pasada, que el gobierno reduciría las restricciones de acceso al contado con liquidación. La cotización de este dólar ha bajado desde los $ 172 hacia los $ 165 que cotizaba al momento de escribir este informe.

Antes de empezar con las recomendaciones del reporte, les queríamos dejar un gráfico para aclarar en panorama del dólar entre tanto caos:

Dolar Paralelo
Fuente: Central de Fondos en base a Ámbito Financiero y al BCRA.

Podemos ver que el valor actual del dólar paralelo es demasiado alto en comparación a la historia de los últimos 20 años incluyendo una de las peores crisis de la historia en el análisis, la salida convertibilidad. ¿Qué queremos decir con esto? En nuestra opinión, el principal motivo por el que el dólar paralelo se encuentre en estos niveles se debe más a una crisis de confianza que a condiciones económicas. En otras palabras, si decidimos adquirir dólares a $ 180 estamos pagando muy caro en relación a la historia.

Y ahora se preguntarán, ¿Entonces qué hacemos? Una de las respuestas puede ser comprar fondos que se protejan con instrumentos dólar linked (atados a la evolución del dólar oficial). ¿Por qué? Ya que la historia reciente (2015/2016) ha demostrado que cada vez que la brecha se ensancha tanto (estamos en máximos históricos muchos mayores a los del cepo del 2011), el gobierno de turno debe devaluar la moneda oficial para achicar esa brecha y mejorar las expectativas económicas. ¿cuándo se dará esto? Nadie lo sabe. Pero el momento llegará y mejor que nos encuentre preparados. Trataremos más este tema en nuestro reporte de Decisiones de un Inversor en pesos y no se pierdan nuestro informe especial que sacaremos las próximas semanas sobre qué fondos dólar linked pueden aprovechar mejor esta oportunidad.

Luego de todas estas novedades, ¿Cómo han quedado los valores de los distintos dólares?

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? 

Precio Dolar Hoy
Fuente: Elaboración propia en base a Ámbito Financiero. Valores al 16 de septiembre.

El dólar MEP y el contado con liquidación han vuelto a sacarle un diferencial al restringido dólar ahorro. Nuestras recomendacione

  1. Si poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, cobran su sueldo a través del home banking, pueden demostrar ingresos de, al menos, $ 55.000 y no compraron dólar bolsa en los últimos 90 días, les recomendamos que adquieran sus USD 200 dólares a un valor aproximado de $ 135.
  2. Si poseen un poder de ahorro mayor a USD 200 y quieren invertir esos dólares de manera local, les recomendamos que accedan al dólar MEP a través de su cuenta en Central de Fondos sin límite mensual. Es muy fácil abrir una cuenta aquí.

    Ahora que ya tenemos los dólares, debemos invertirlos. ¿Por qué? ¿Sabían que el dólar también pierde poder adquisitivo todos los años? Si no nos creen, miren este gráfico:

Devaluación Dólar
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

En el gráfico podemos ver que, si guardábamos USD 100 dólares en 1970 abajo del colchón o en la caja de seguridad, hoy tendríamos un poder de compra de USD 16, habiendo perdido un 85% de nuestro poder de compra en 50 años.  Se trata de un ejemplo extremo porque hablamos de 50 años, pero sirve para mostrar claramente, que hay que poner los dólares trabajar. Muchos de los esfuerzos que hicieron para poder ahorrar casi que se esfumaron por no haberlos invertido. Y el rendimiento del Plazo Fijo en Dólares local tampoco mantuvo nuestro poder de compra en el tiempo.

No estamos hablando de invertir en instrumentos riesgosos, sino que se pueden conseguir muy buenos fondos comunes de inversión que busquen igualar a la inflación histórica del dólar sin oscilaciones de capital importantes como veremos en este reporte.

Así como el interés compuesto nos ayuda a llegar más rápido a nuestros objetivos financieros, también nos castiga desde el lado inflacionario. Una inflación promedio del 2% anual, se ha transformado en 50 años, en una pérdida del poder adquisitivo del 85%.

Mantener el poder de compra de cada dólar ahorro es esencial.  

Ya que estamos concientizados sobre el tema, ahora veamos las mejores opciones dentro de la plataforma de fondos de inversión.

¿En qué fondos invierto mis dólares?

Opción conservadora, para no perder adquisitivo: Schroders Income

Perfil del inversor: conservador que busca mantener el poder adquisitivo en el tiempo sin grandes oscilaciones en su capital.

El fondo Schroders Income sigue demostrando porque es tan importante poseer activos conservadores en cartera. En un año en que la pandemia ha hecho tabalear al mundo, este fondo ya rinde en línea a su objetivo histórico y en los últimos 12 meses ha obtenido un 2,2%, un rendimiento mayor a la inflación de Estados Unidos para el mismo período. En lo que va del 2020, posee un rendimiento del 1,7% en comparación al plazo fijo en dólares del sistema financiero argentino que lo han hecho en 0,5%.

¿En qué activos financieros invierte el fondo?

En títulos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia en dólares fuera de Argentina y su principal objetivo es la preservación del capital del inversor. Los principales países en los que invierte son Brasil y Chile.

Opción para aumentar mi poder de compra: Portafolio Renta Sin Fronteras

Perfil del inversor:  horizonte de inversión mínimo de 12 meses y una mayor tolerancia al riesgo. Busca diversificarse del riesgo de crédito argentino e invierte en un portfolio latinoamericano de gran calidad. Este inversor tolera variaciones mensuales de su capital invertido en busca de mayor recompensa para sus ahorros.  Entiende que el interés compuesto es la fuerza detrás del crecimiento de su cartera. 

El portafolio Renta Sin fronteras ha caído un 0,5% en septiembre, aunque ya está recuperando el terreno perdido en octubre rindiendo en positivo ese mismo número. En el último año ha rendido un acumulado de 0,8% obteniendo un rendimiento superior al del plazo fijo en dólares en el mismo periodo.

Invirtiendo en Fondo de Dolares Locales

Diversificación de la deuda argentina y protección de capital

 

Diversificación de la deuda argentina
Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg. Base: USD 100.000 invertidos en enero 2016 en los diferentes activos.

 

Más allá del rendimiento del último año que se vio afectado por esta gran crisis a nivel mundial, el portafolio “Renta sin Fronteras” nos ha diversificado del riesgo argentino otorgándonos un excelente retorno a cambio. Si invertíamos USD 100.000 en este portafolio en 2016, a septiembre del 2020 tendríamos USD 129.748 mientras que, si invertíamos en bonos argentinos, tendríamos USD 108.000 (luego de haber soportado una volatilidad temerosa) ó USD 104.000 si invertíamos un plazo fijo en dólares.

Rendimiento Anual Fondos en Dólares

Opción para multiplicar mi dinero con altos retornos y llegar más rápido a mis objetivos financieros: Galileo Event Driven

Perfil del inversor: paciente en búsqueda de retornos multiplicadores de su capital (7-9% anual). Estos retornos se obtienen invirtiendo en activos considerados más riesgosos por lo que deberá estar preparado para afrontar variaciones en su capital de corto plazo. Sabe que está invertido en los activos correctos y posee un horizonte de inversión de 2-3 años. 

El Galileo Event Driven se encuentra un -2,9% en el año luego de presentar una caída hace solo 6 meses del 21,5%. Esto quiere decir que aquellos inversores que se atrevieron a invertir en el peor momento tal y como se los hemos recomendado en este artículo, consiguieron un 20% de retorno en dólares en solo 6 meses. Miren el gráfico que habíamos compartido con nuestros lectores en ese entonces:

Galileo Event Driven
Fuente: Blog de Central de Fondos

Habíamos llegado a la conclusión, que el Galileo Event Driven podría rendir un 10% en dólares luego que el peor momento de la corrección haya pasado. Nos hemos equivocado. En vez del 10% ha rendido un 20% en solo 6 meses. Lo que podemos aprender de esta historia, es que los mercados financieros poseen patrones de comportamiento que se repiten. Grabarnos esta frase nos ayudará a tener la templanza para invertir en los peores momentos.

Desde el equipo de Galileo, nos han hecho llegar sus comentarios sobre el posicionamiento del fondo de aquí en adelante:

  1. La fuerte recuperación del fondo ya se ha materializado en estos meses contagiado por el buen clima financiero global. De aquí en adelante, las subas serían más escalonadas en lo que se refiere al crecimiento del capital.  Como no esperan fuertes apreciaciones de capital por suba de precios en los bonos, confían en el alto rendimiento de los cupones que presenta el portafolio del 10% anual. Esto quiere decir que si ninguna de las empresas en las que invierte el fondo posee problemas financieros, el fondo estaría recibiendo ingresos del 10% anual en dólares.
  2. Las empresas latinoamericanas (gran parte del portafolio invierte en deuda de este tipo) han demostrado una capacidad asombrosa para responder a la pandemia por el buen estado que presentaban sus balances. Las tasas de impago se han mantenido bajas este año. Esperan una leve suba de los defaults para el año que viene y por eso están monitoreando sus créditos en cartera de manera constante.

Por último, veamos las métricas con las que cuenta este histórico fondo:

Galileo Event Driven
Fuente: Elaboración propia en base a Galileo.

Conclusiones

Pasando en limpio nuestras recomendaciones:

  • Si tu poder de ahorro es de USD 200 o menos, no accediste al dólar bolsa en los últimos 90 días, cobras tu sueldo por el home banking y podés demostrar ingresos por ARS 55.000, te recomendamos que adquieras el dólar ahorro.
  • Si posees un poder de compra mayor a USD 200 y no accediste al dólar del home banking en los últimos 90 días, les recomendamos hacerse de dólar MEP en su cuenta de Central de Fondos sin límite alguno.

Ya tengo mis dólares, ¿en qué fondos los invierto?

Si te consideras un inversor conservador y consciente que la inflación en Estados Unidos erosiona tus ahorros, el Schroders Income resulta ideal y está funcionando muy bien en este difícil contexto. En los últimos 12 meses ya ha rendido un 2,2% superando a la inflación del gigante norteamericano y al plazo fijo en dólares local para el mismo período.

Para aquellos que poseen mayor horizonte de inversión y quieren otorgarle un plus a sus ahorros, el portafolio personalizado “Renta Sin Fronteras” hace todo el trabajo por ustedes. Posee un rendimiento de largo plazo del 5,6% promedio anual en dólares y está conformado por un mix de los mejores fondos del mercado invirtiendo por fuera del riesgo argentino.

Por último, para aquellos que comprenden que las caídas de corto plazo no son para vender sino para comprar más cuando estas invertido en los activos correctos, la recomendación sigue siendo el fondo Galileo Event Driven con una historia de más de 15 años y un retorno promedio anual del 6,8% en dólares en ese tiempo.

Cada uno de los fondos poseen un mínimo de inversión de USD 1.000.

Tal y como adelantamos el mes pasado, estamos trabajando en una plataforma de educación financiera integral que va a dar que hablar. Falta muy poco para que la conozcas.

No te pierdas las actualizaciones en nuestras redes para saber de qué se trata. Cuidate y cuidá tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3arFn9J

¿Dónde y cómo invertir mis dólares? – Recomendaciones Septiembre 2020

Plazo Fijo en Dólares – 3 estrategias diferentes para ganar más

Optimizá tu rendimiento y ganale al Plazo Fijo en Dólares

Frase del mes:

“Puedo predecir el resultado a largo plazo del éxito de alguien si me muestra sus hábitos diarios”

John Maxwell

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Nuestra candente realidad, ¿Qué pasó este mes?

Cada vez más difícil ahorrar en dólares. Nuevas restricciones: el BCRA ha anunciado más medidas para restringir el cupo de USD 200 mensuales para ahorristas. Se descontarán de ese cupo los consumos con tarjetas en el exterior. Además, se anunció que se le adicionará un 35% por adelanto de ganancias para poder comprar dólar ahorro por lo que el precio para adquirirlos ha subido a zonas de $ 138 similar al contado con liquidación. Todas estas medidas se dan en un contexto de escasez de reservas muy importante y se busca ganar algo de tiempo para arreglar con el FMI y comenzar a normalizar el mercado cambiario.

Las reservas del Banco Central siguen sufriendo: solo en lo que va de septiembre, ya se vendieron unos USD 900 millones y las reservas líquidas del Banco Central (las que los economistas financieros definen como de libre disponibilidad para intervenir) llegan a niveles preocupantes de USD 900 millones. Además, quedan alrededor USD 3.500 millones de tenencias en oro que debe vender para ser utilizado. Todavía no hay noticias oficiales respecto a este tema. En esta línea, el Banco Central ha autorizado a los bancos comerciales a ofrecer plazos fijos dólar linked que ajustarán por el ritmo de devaluación del dólar oficial. El objetivo final, es ofrecerles a los ahorristas resguardo de posibles devaluaciones con inversiones en pesos que no presionen aún más las reservas del banco central.

La brecha también festeja el acuerdo de deuda y nos da un respiro: (definimos brecha como la diferencia entre el dólar oficial y el dólar libre en el exterior)  Luego de haber tocado un 86% de diferencia entre el dólar oficial y el contado con liquidación en épocas anteriores a la exitosa reestructuración, la misma ha bajado a zonas del 74%. El dólar cable en el exterior (CCL) cotizando en zonas de $ 130 en comparación al oficial en $ 79 por cada dólar al 16 de septiembre.

Veamos todo esto en el siguiente gráfico:

Dólar bolsa vs dólar oficial 2020 - Brecha

Fuente: Central de Fondos. Referencias: Dólar BNA = dólar banco nación. Dólar Cable = Dólar Contado con liquidación. Brecha = (Dólar Cable / Dólar BNA) – 1

Los nuevos bonos argentinos ya cotizan en bolsa: los bonos recientemente emitidos tras la reestructuración, ya cotizan en la bolsa local y en Wall Street. Luego de sus primeras semanas de operación, rinden en promedio un 12,5% y han presentado bajas en promedio de un 6%. Si se compara con Ecuador que logró hacer rendir sus bonos al 10% apenas salieron al mercado, la tendencia es negativa para nuestro país. A la vez, falta mucho camino por recorrer aún y este es solo el comienzo. Si queres saber si puede ser momento o no de invertir en deuda argentina, no te pierdas este artículo preparado por el equipo de Criteria.

Demasiadas noticias por el momento. Vamos a lo importante.

¿Cómo consigo mis dólar ahorro? – El primer paso para ganarle al Plazo Fijo en dólares

El BCRA no la hace fácil, debemos cambiar este cuadro todos los meses

Cotización dólar 2020

El dólar MEP se ha transformado en el dólar más barato del mercado para el ahorrista. Esto quiere decir que:

  1. Si pagan ganancias como trabajador en relación de dependencia o siendo autónomos y poseen un poder de ahorro similar a USD 200 mensuales, se les recomienda que sigan adquiriendo los dólares ahorro ya que podrán descontar ese 35% adicional que les están cobrando del impuesto a ganancias en su liquidación anual.

 

  1. Si decidís no comprar tu dólar ahorro solidario, les recomendamos que accedan al dólar MEP a través de su cuenta en Central de Fondos sin límite mensual. Es muy fácil abrir una cuenta y un asesor los ayudara en todo el proceso a llenar este mínimo formulario.

Ahora que ya tenemos los dólares, debemos invertirlos. ¿Por qué? ¿Sabían que el dólar también pierde poder adquisitivo todos los años? Si no nos creen, miren este gráfico:

Inflación del dólar

En la línea celeste si miramos el eje izquierdo, vemos cómo se ha deteriorado el valor de 1 dólar en el tiempo. Si teníamos USD 1 dólar en 1913 y no lo invertíamos, actualmente tendríamos un poder de compra casi nulo. Visto de otra manera, la línea azul en el eje derecho, nos demuestra el poder en precios que esto implica: lo que valía centavos en 1913, en la actualidad vale USD 25 ó 500 veces más. Claramente, si invertimos nuestro dinero en un Plazo Fijo en dólares al 0,7% anual, perderemos poder adquisitivo todos los años.

Si aplicamos este mismo razonamiento para el poder de compra que podrían tener nuestros ahorros invirtiendo en un Plazo Fijo en dólares a 30 años vista, las cosas se empiezan a poner feas.

Mantener el poder de compra de cada dólar ahorro es esencial.  

Por ejemplo, supongamos que comenzamos a ahorrar a los 40 años y nos queremos comprar una propiedad actualmente se vende en mercado a USD 100.000. Manteniendo esos niveles de inflación en dólares (2% promedio anual), cuando tengamos 60 años o 20 años después, esa propiedad va a costar USD 150.000. Si lo único que hicimos fue guardar nuestros dólares en la caja de seguridad, el objetivo de comprarnos nuestra futura casa, será como la zanahoria que se la escapa al conejo de manera constante. Para cumplir con nuestros objetivos de inversión, debemos ser disciplinados para ahorrar y poner nuestro ahorro a trabajar de la mano de un excelente plan financiero.  A esto nos dedicamos en @centraldefondos, ayudamos a miles de personas a generar riqueza financiera.

Ya que estamos concientizados sobre el tema, ahora veamos las mejores opciones dentro de la plataforma de fondos de inversión.

¿En qué fondos invierto para ganarle al Plazo Fijo en dólares?

Opción para no perder adquisitivo: Schroders Income

Objetivo del inversor: recomendamos este fondo a inversores que priorizan la preservación del capital invertido y buscan ganarle al Plazo Fijo en dólares para sostener su poder de compra en el tiempo.

¿Quieren comprender de qué hablamos cuando decimos protección de capital? Miren este gráfico que muestra la evolución de USD 10.000 invertidos en enero 2020 en el Schroders Income en comparación al Galileo Event Driven:

Fondos Schroders Income y Galileo Event Driven 2020

Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg.

Esa caída de la línea naranja que se ve claramente, es el comportamiento que tuvo el Galileo Event Driven en el peor momento de la pandemia de marzo 2020 presentando una corrección del 21% en dólares. Sin embargo, si observamos la línea azul, vemos como el Schroders Income ni se inmuto cuando los mercados financieros globales la estaban pasando realmente mal.

Como en la vida misma, todo tiene un costo: el Schroders Income posee un retorno anual potencial del 3% mientras que para el Galileo Event Driven este número pasa a ser del 8-10% anual. Relación riesgo-beneficio explicada en un minuto.

El fondo Schroders Income sigue teniendo rendimientos positivos y se encuentra en línea con el objetivo de largo plazo del 2,5% al 3% anual de retorno. Ha rendido un 0,2% al cierre de agosto y ya acumula un 1,6% en lo que va de este año. En los últimos 12 meses ya se alineó con su retorno de largo plazo otorgando un 2,5%.

¿En qué activos financieros invierte el fondo?

En títulos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia en dólares por fuera de Argentina y su principal objetivo es la protección del capital del inversor. Los principales países en los que invierte son Brasil y Chile.

Cualquier individuo o empresa que maneje seriamente sus inversiones, debe sentarse con su asesor financiero y tener una revisión profunda de su perfil de inversión. Allí se deberá sincerar consigo mismo y pensar si puede atravesar un momento como marzo 2020, invertido en un activo como el Galileo Event Driven o si preferimos la seguridad del Schroders Income.

Dos extremos, dos inversores diferentes, dos objetivos distintos.  Aquellos que están dispuestos a tomar riesgos para crecer su patrimonio, buscarán los instrumentos que respondan a su necesidad. Por supuesto que también existe la posibilidad de beneficiarnos de lo mejor de cada uno y colocarnos en un solo portafolio. De esto se trata el Renta Sin Fronteras.

Opción para aumentar mi poder de compra: Portafolio Renta Sin Fronteras

Objetivo del inversor: con un horizonte de inversión temporal de 12 meses como mínimo, el inversor busca ganarle a la inflación estadounidense consistentemente invirtiendo por fuera del riesgo argentino. Para ello, aceptará variaciones de capital de corto plazo.

Otro mes que ha pasado y por suerte ya nos encontramos lejos de esos números rojos de marzo pasado. El portafolio ya ha pasado a terreno positivo en lo que va de este año, rindiendo 0,5% y en los últimos 12 meses, lo ha hecho en un 1,7%. Debemos recordar que, en el peor momento de la crisis, este portafolio había caído un 10% y lo ha recuperado en solo 5 meses.

Esta es otra demostración que las crisis se pueden transformar en oportunidad. Si se fijan en este artículo que ya habíamos publicado, recomendábamos invertir en el portafolio para poder hacernos de un tentador retorno cuando la recuperación llegase. La misma ha llegado y aquellos que han seguido nuestras recomendaciones, han ganado un 10% en dólares en solo 5 meses totalmente diversificados del riesgo argentino.

Veamos cómo le ha ido al portafolio en comparación a estar invertido en bonos argentinos o a invertir en un plazo fijo en USD:

Caída de los bonos argentinos agosto 2019

Fuente: Elaboración propia en base a Bloomberg. Base: USD 100.000 invertidos en enero 2016 en los diferentes activos.

Podemos ver como el estar invertidos en un portafolio diversificado por fuera del riesgo argentino, nos ha evitado grandes dolores de cabeza. Nuestros ahorros hubieran sufrido una caída de capital del 50% en agosto 2019 y, muy probablemente, hubiésemos vendido en el peor momento, materializando una pérdida gigantesca.

Por esto mismo, es que debemos buscar un buen equilibrio entre rendimiento, diversificación y preservación de capital. Nos parece que el portafolio “Renta Sin Fronteras” cumple con ese equilibrio buscado. Para no perdernos en el árbol y poder mirar todo el bosque, debemos analizar su rendimiento de largo plazo, veamos:

Rendimiento anualizado bonos argentinos en dólares

Opción para multiplicar mi dinero con altos retornos y dejar atrás al Plazo Fijo en dólares: Galileo Event Driven

Objetivo del inversor: el inversor prioriza obtener altos retornos en dólares sabiendo que está exponiendo su capital a fuertes variaciones de capital. Por eso mismo, requiere de un horizonte de 2-3 años para no vender si se llega a dar alguna corrección. Sabe que está invertido en los activos correctos y que el tiempo le proveerá de los retornos deseados más allá del corto plazo.

¿Qué hubieses pensado si una persona te recomendaba invertir en un fondo que había caído un 20% en dólares en un solo mes, en medio de una pandemia desconocida por todos? Seguramente lo dudarías bastante y terminarías no invirtiendo en ese activo.

Exactamente esa fue la recomendación que hicimos en marzo pasado con el Galileo Event Driven, luego de que caiga un -21,5% en dólares. Decíamos que, si eras un inversor con el horizonte de inversión correcto, te podías beneficiar y mucho de la futura recuperación. Los mercados poseen patrones de comportamiento y este era una de esas oportunidades para aprovechar. Han pasado 5 meses y nuestros augurios se han cumplido antes de lo esperado gracias a la pronta recuperación mundial y sobre todo a las expectativas implantadas por la reserva federal de Estados Unidos. El fondo se encuentra un -2,7% en el año, aunque en los últimos doce meses ya presenta un rendimiento casi sin pérdida (-0.1%). Se concluye que ha recuperado casi un 20% en 5 meses.

Desde Galileo Event Driven nos han hecho llegar sus comentarios al respecto del posicionamiento actual del fondo. Creen que la deuda corporativa de Latinoamérica posee atractivo en el mediano plazo debido a los siguientes factores:

  1. Los precios de los commodities se han mantenido y hasta presentan una tendencia alcista lo que beneficiaría a Latam.

2.El valor del dólar parecería haber tocado un techo y ha comenzado a depreciarse en comparación a las demás monedas. Históricamente esto ha marcado mejores precios para commodities y monedas emergentes más fuertes.

3.Las señales otorgadas por la FED que mantendría las tasas bajas durante un largo tiempo, son positivas para países tomadores de deuda en Latam.

Además, recalcan, que los países latinoamericanos (con excepción de argentina) poseen bajos niveles de endeudamiento en dólares, una base de reservas internacionales alta y mercados locales bien desarrollados lo que les permitirá financiar los déficits creados por esta situación global tan particular.

Además de este espectacular recupero, el fondo cuenta con las siguientes métricas:

Galileo Event Driven estadísticas del fondo

El Galileo Event Driven, ha rendido en los últimos 15 años un 6,9% promedio anual en dólares. No es fácil encontrar una perla de este tipo en el mercado de fondos local.

Expliquemos alguna de estas métricas:

  • El rendimiento de los bonos promedio de los bonos nos dice que, en caso de que las compañías sigan afrontando sus obligaciones, obtendremos un 11,1% de renta en dólares en los próximos 12 meses.
  • El retorno anual promedio para los últimos 16 años fue de 6,9%. Este número es el que debemos observar si somos inversores de largo plazo.

 

  • La volatilidad anual nos dice que cualquier inversor debería esperar una oscilación de su capital anual entre un 8,6% positiva o negativa. Debemos esperar lo mejor pero también estar preparados para lo peor. El conocimiento nos otorga tranquilidad y mente fría cuando las cosas no salen como queremos.

 

Conclusiones

Pasando en limpio nuestras recomendaciones:

  • Si pagan ganancias o bienes personales y poseen un poder de ahorro de USD 200 o menos, les recomendamos seguir comprando su dólar ahorro a través del home banking y obtener la deducción del 35% de ganancias correspondiente.
  • Si no pagan ganancias y no accedieron al dólar del home banking en los últimos 90 días, les recomendamos hacerse de dólar MEP en su cuenta de Central de Fondos sin límite alguno.

Ya tengo mis dólares, ¿en qué fondos los invierto?

Para los inversores más conservadores que buscan ganarle al Plazo Fijo en dólares, la mejor opción es el Shroders Income que ya rinde en los últimos 12 meses un 2,5%, por encima de la inflación estadounidense.

Para aquellos que buscan un portafolio equilibrado y con productos de calidad, pueden invertir en el “Renta sin fronteras” que ya se encuentra en positivo en el año y que posee un rendimiento de largo plazo del 5,7% promedio anual invirtiendo por fuera del riesgo argentino.

Para los más osados, aquellos que comprenden que la volatilidad de corto plazo no implica una pérdida inmediata, el Galileo Event Driven sigue siendo una muy buena oportunidad con un probable rendimiento del 11% en dólares para los próximos 12 meses. Aquellos inversores que vencieron su miedo de invertir en el peor momento, ya han ganado casi un 20% con este fondo en solo 5 meses.

Cada uno de los fondos poseen un mínimo de inversión de USD 1.000.

Se vienen cosas nuevas. Estamos trabajando para mejorar su experiencia como inversores. Estén atentos a nuestras redes para no perderse las novedades.

Esperamos que disfrutes tanto de la lectura como nosotros de la redacción. Cuidate y cuida tus ahorros. Invertí con profesionales, invertí con @Centraldefondos

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3arFn9J

 

¿Dónde y cómo invertir mis dólares? – Recomendaciones Agosto 2020

Frase del mes:

“Si no puedes controlar tus emociones, no puedes controlar tu dinero”

Warren Buffet

Introducción

El objetivo de este reporte es ayudar los inversores en USD con sus decisiones inversión.

A la hora de invertir con resultados, conocer las posibilidades y tener el conocimiento es crucial.

Poniéndonos al día

Principio de acuerdo sobre la deuda: las últimas noticias que han transcendido marcarían un principio acuerdo entre el gobierno y los acreedores internacionales por los USD 66.000 millones que habían entrado en abril en la renegociación de deuda. Esta sería una muy buena noticia para el país, para estabilizar las cuentas externas argentinas y por consecuencia a la cotización del  dólar. Se abre un nuevo abanico de oportunidades para invertir localmente nuestro dólar ahorro. El acuerdo se haría oficial a partir del 24 de agosto próximo. Ansiosos porque salga bien y demos un paso favorable hacia el equilibrio macroeconómico y crecimiento, que nuestra sociedad tanto necesita.

Dólar blue, MEP y Contado con liquidación (CCL) suben y amplían la brecha respecto al dólar oficial: El ambiente de incertidumbre financiera empuja cada vez más a la dolarización de carteras de individuos e instituciones.  El BCRA, administrando con mucho celo las reservas, ha emitido numerosas regulaciones en los últimos meses para impedir la compra de dólares.  Como siempre, cuanto más prohibido se encuentra, más deseado es. El dólar blue subió un $ 10 en el mes de julio mientras que el MEP y el Contado con liquidación lo hicieron en $ 20. La brecha cambiaria respecto al dólar oficial ya se encuentra en niveles mayores al 70% llegando a máximos observados en el 2015 como lo muestra el siguiente gráfico:

Fuente: Central de Fondos. Referencias: Dólar BNA = dólar banco nación. Dólar Cable = Dólar Contado con liquidación. Brecha = (Dólar Cable / Dólar BNA) – 1

Bonos emergentes siguen recuperando:

Los bonos de mercados emergentes continúan su sendero de recuperación de la mano de una economía china con mayor dinamismo para el segundo semestre. Ha presentado una recuperación en “V” en este período. Estos hechos siguen beneficiando a nuestro portafolio “Renta Sin Fronteras” como detallaremos en este informe. Para explicarlo mejor, veamos este gráfico:

Diferencial de rendimiento entre bonos corporativos latinoamericanos y rendimiento de los bonos del tesoro de Estados Unidos

En el gráfico mostramos el diferencial (en inglés llamado “spread”) entre el rendimiento de los bonos corporativos de Latinoamérica y el de los bonos emitidos por el tesoro de Estados Unidos (que son considerados como la tasa libre de riesgo). Por ejemplo, si el bono de Estados Unidos rinde 2% y los bonos latinoamericanos rinden un 7%, la serie mostrará un 5%. En este caso, las bajas en el gráfico se expresan en ganancias de capital para el inversor. Concluimos que, en el peor momento de la pandemia, los precios de los bonos cayeron y los rendimientos se dispararon. Si quieres profundizar sobre el por qué de este comportamiento de los bonos, clickea aquí. En los últimos meses, el panorama financiero se ha recuperado y por eso esa última baja observada resultó en mejores retornos para el portafolio Sin Fronteras.

Apetito inversor por obligaciones negociables dólar linked:

Los inversores siguen demostrando una alto interés por los instrumentos que siguen al dólar oficial a la hora de su pago. ¿Cuál es la razón?  Fácil, el BCRA inhibió a importadores y exportadores que participan en el mercado oficial de cambios a demandar dólar MEP y dólar CCL (dólares acreditable en cuentas internacionales). Aquellas compañías que han recibido apoyo financiero oficial en la pandemia, tampoco pueden demandar dólares; los particulares que acceden a comprar sus USD 200 mensuales tampoco pueden seguir adquiriendo la moneda norteamericana en la Bolsa.  ¿Qué hace una compañía hoy con sus excesos monetarios? Compra activos y fondos de buena calidad crediticia que se comprometen a pagar respecto al ajuste que vaya a tener el dólar oficial más alguna renta o interés.  No nos debemos engañar; el gobierno junto al endurecimiento del cepo cambiario, ha empujado a la sociedad a buscar otro tipo de cobertura. La moda de hoy son las emisiones de bonos Dólar Linked.  ¿Una cobertura imperfecta?  Claro, no es lo mismo que adquirir los dólares físicos, pero dadas las restricciones cambiarias es lo que el señor mercado encontró para moverse en el corto plazo.

Demasiadas noticias por el momento. Vamos a lo importante.  ¿Dónde coloco mis dólar ahorro a trabajar? ¿Qué opciones tengo?  ¿Qué vehículos tenemos en Central de Fondos para mostrarte?  Allá vamos.

El dólar ahorro sigue más barato que los demás tipos de cambio. Este mes dividimos nuestras recomendaciones en dos públicos diferentes:

  1. si tienen un poder de ahorro mensual bastante mayor a USD 200, no accedieron al dólar del home banking en los últimos 90 días, les recomendamos que accedan al dólar MEP a través de su cuenta en Central de Fondos. Un asesor los ayudara en todo el proceso al llenar este mínimo formulario. 
  2. Si tiene un poder de ahorro de USD 200 o menos, la recomendación sigue siendo adquirir los dólares a través del home banking.

A riesgo de repetirnos; la disciplina del ahorro no termino en comprar mis dólar ahorro todos los meses, el segundo paso es ponerlos a trabajar y que generen una renta.  ¿Existe inflación en USD? Sí, señor!  Por eso tenemos que poner nuestros dólares a trabajar.

Para concientizarnos sobre la importancia de invertir nuestros ahorros, podemos analizar cuánto rindió un plazo fijo en dólares en nuestro país respecto a la opción de no haber invertido y a la inflación de los Estados Unidos desde 2015 a la fecha:

No nos conviene guardar nuestros ahorros debajo de colchón ni en una caja de ahorro que paga casi 0% al año. Estamos perdiendo poder de compra todos los días si tomamos esta decisión. La inflación en Estados Unidos ronda el 2% promedio anual históricamente. Además, las medidas de emergencia que han tenido que tomar los bancos centrales para paliar la actual crisis causada por la pandemia (emisión monetaria en ascenso), podría aumentar la inflación en el mediano plazo haciendo aún más urgente la necesidad de invertir nuestros dólares.

 ¿En qué fondos invierto mis dólares?

Opción para no perder adquisitivo: Schroders Income

Objetivo del inversor: que los dólares rindan a la par de la inflación estadounidense y que su capital no sufra fuertes variaciones de capital.

El fondo Schroders Income sigue teniendo rendimientos positivos y se encuentra en línea con el objetivo de largo plazo del 2,5% al 3% anual de retorno. Ha rendido un 0,4% al cierre de julio y ya acumula un 1,4% en lo que va de este año. En los últimos 12 meses ha rindió un 2,3%.

¿En qué invierte el fondo?

En títulos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia en dólares por fuera de Argentina y su principal objetivo es la protección del capital del inversor. Los principales países en los que invierte son Brasil y Chile.

Como no debemos pasar de vista que estamos entregándole el mandato de nuestro dinero a un administrador de mucha trayectoria internacional y  con activos bajo administración que rondan los USD 650.000 millones en todo el mundo. Para poner en perspectiva este número, se trata del doble de todos los bienes y servicios que produce argentina en un año.

Opción para aumentar mi poder de compra: Portafolio Renta Sin Fronteras

Objetivo del inversor: al no necesitar los dólares en el corto plazo puede buscar retornos superiores a la inflación estadounidense. A mayor retorno, mayores serán las variaciones de corto plazo que deberá atravesar.

Nuestra estrategia sigue en franca recuperación. Esperamos que hayan confiado en nosotros y que se hayan mantenido invertidos en este portafolio o que hayan comprado más aún cuando se dio la corrección de marzo pasado.  Ojalá ya seas un inversor con esa psicología y empieces a construir riqueza desde esa mentalidad.

En este artículo de abril, les hablábamos de la dolorosa corrección que había sufrido el portafolio renta sin fronteras del -9% en el peor momento de la corrección de marzo 2020. Además, destacamos que se trataba de la peor corrección del portafolio de los últimos 4 años y sugeríamos que se trataba de una oportunidad pocas veces vista para acumular y construir riqueza.

Solo han pasado 4 meses desde ese artículo y seguimos confirmando que los mercados financieros poseen patrones de comportamiento. Que siempre que llovió, paró. Que a pesar de que parezca el fin del mundo, el optimismo llega. Estamos contentos de anunciarles que, para aquellos inversores que supieron tomar la oportunidad, han cosechado un tentador retorno de casi 10% en solo 4 meses. Gracias a poseer la psicología inversora correcta y comprar en el peor momento de la corrección.

El portafolio se encuentra -0,9% en lo que va del año y en los últimos 12 meses lo hace en -0,6%. Por otro lado, no debemos perder de vista el mediano plazo:

Desde el 2016 a la fecha, este portafolio ha rendido un 5,6% promedio anual haciéndole ganar al inversor más que el doble que la inflación anual histórica de Estados Unidos

El portafolio renta sin fronteras sigue demostrando su resiliencia a los eventos de volatilidad en mercados financieros.  La diversificación de nuestra estrategia en tres Fondos, atenuó la caída y nos permitió retomar el sendero de retornos rápidamente. Hemos atravesado un evento tan inesperado como la pandemia con nuestro capital intacto en los últimos 12 meses y todas las posibilidades de volver al objetivo de mediano plazo del 4/5% de retornos anual promedio.  La confianza sobre nuestra estrategia y administradores está intacta.  Tu dólar ahorro encuentra en esta estrategia la forma de invertir, desde Argentina, en un portafolio internacional que minimice tu riesgo sobre activos argentinos y consiga retornos competitivos.

Gracias a estar invertidos en un portafolio que se encuentra diversificado de argentina, nos hemos evitado una corrección mayor al 50% en agosto 2019 y seguimos aumentando nuestro poder de compra en el tiempo pudiendo dormir tranquilos sabiendo que estamos invertidos en los activos correctos.

Opción para multiplicar mi dinero con altos retornos y llegar más rápido a mis objetivos financieros: Galileo Event Driven

Objetivo del inversor: se trata de un inversor de largo plazo que no va a precisar de su capital en los próximos 2-3 años y está dispuesto a tolerar fuertes variaciones de su capital en pos de obtener altos retornos en dólares. 

En el artículo de abril ya citado en este informe, hacíamos alusión a una frase de Warren Buffet que dice que tenemos que ser codiciosos cuando los demás son temerosos y viceversa. Aquellos clientes que le hicieron caso a este legendario inversor e invirtieron en el Galileo Event Driven cuando lo propusimos, obtuvieron un 20% de retorno en dólares en solo 4 meses. Vamos a exponerlo de otra manera para que quede claro: si tenías USD 10.000 y decidiste invertirlos en el Galileo Event Driven, hoy tendrías USD 12.000 y solo pasaron 4 meses. ¿Quién no quisiera obtener ese retorno? Les proponemos que relean el artículo de abril pasado para que entiendan los motivos por el que recomendamos este fondo cuando había perdido un 25% de su valor en solo 2 meses.

Además de este espectacular recupero, el fondo cuenta con las siguientes métricas:

El Galileo Event Driven sigue recuperando y presenta muy buenas métricas de largo plazo lo que demuestra el buen trabajo del equipo de profesionales que lo maneja hace más de 15 años.

Expliquemos alguna de estas métricas:

  • El cupón promedio de los bonos nos dice que, en caso de que las compañías sigan afrontando sus obligaciones, obtendremos un 9,1% de renta en dólares en los próximos 12 meses. Vale la aclaración que haciendo rendir nuestro dinero a tasas del 10% anual, podremos duplicar el capital inicial al año número 7 gracias al poder del interés compuesto. 
  • El 75% de los meses positivos nos dice que, de los últimos 192 meses, 144 han culminado con retornos positivos. 
  • El retorno anual promedio para los últimos 16 años fue de 6,7%. Esta es una métrica importante para no perder nuestro objetivo de retorno en el mediano plazo a pesar que el corto plazo no se comporte como esperamos.
  • La volatilidad anual nos dice que cualquier inversor debería esperar una oscilación de su capital anual entre un 8,6% positiva o negativa. Debemos esperar lo mejor pero también estar preparados para lo peor. El conocimiento nos otorga tranquilidad y mente fría cuando las cosas no salen como queremos.

 Conclusiones

Pasando en limpio nuestras recomendaciones

  • Si su poder de ahorro es mayor a USD 200 dólares, no accedieron al dólar del home banking en los últimos 90 días y están dispuestos a dejar su dinero invertido en bonos argentinos durante 5 días (lo mínimo exigido por la regulación), les recomendamos hacerse de dólar MEP en su cuenta de Central de Fondos.

 

  • Comprar los USD Solidarios en tu home banking (límite mensual de USD 200), si posees un poder de ahorro de USD 200 dólares o menor. Te recordamos que, si elegís esta opción, no podrás acceder al mercado de cambios en la bolsa (dólar MEP o CCL) durante los próximos 90 días.

Ya tengo mis dólares, ¿en qué fondos los invierto?

Los inversores que buscan mantener su poder de compra en el tiempo, pueden confiar sus ahorros al Schroders Income que en los últimos 12 meses rindió 2,3% por encima de la inflación estadounidense para el mismo período.

Para los inversores de perfil que están buscando un plus de rendimiento, recomendamos invertir en el portafolio “Renta Sin fronteras” que sigue demostrando un sendero de recupero constante desde los mínimos observados en marzo. Aquellos inversores que han invertido en el peor momento de la corrección, ya han ganado un 10% en solo 4 meses.

Para los inversores de más largo plazo y con mayor tolerancia a variaciones en su capital en el corto plazo, seguimos recomendamos el fondo Galileo Event Driven que ha rendido en los últimos 4 meses un 20% demostrando que la recuperación llega cuando uno está invertido en activos de calidad.

Todas estas opciones, poseen un mínimo de inversión de USD 1.000.

Decile no a la caja de ahorro en dólares a 0% de rendimiento. Decile no al plazo fijo en dólares que te otorga un 0,7% anual de rendimiento lo que te hace perder poder adquisitivo.

Por último, el arreglo con los acreedores externos seguramente abra nuevas oportunidades de inversión en dólares y, esperamos que, saque presión a los controles sobre el mercado de cambios. Hasta que este hecho se materialice, en este informe hemos recorrido los mejores fondos que tenemos dentro de nuestra plataforma. Este es el único lugar donde podes invertir en un portafolio como el Renta sin fronteras.

Estate atento que en las próximas semanas vamos a tener noticias sobre nuevos productos que vamos a lanzar al mercado. Solo una pista: tiene que ver con educación financiera. No adelantamos nada más por el momento.

Cuidate y cuidá tus ahorros. Inverti con profesionales. Inverti en Central de Fondos.

Agendá un llamado con nuestros asesores y recibí mayor información de cómo comenzar: https://bit.ly/3arFn9J

 

Los 5 niveles financieros ¿En cuál te encontrás?

De acuerdo con el comportamiento de tus finanzas ¿Podés decir con exactitud en cuál de los 5 niveles financieros te encontras? O mejor aún ¿A cuál aspiras llegar?

En finanzas, existen 5 niveles que miden nuestro camino hacia la libertad financiera y por supuesto, son nuestras decisiones con respecto al dinero las que definirán en cual escalón nos encontremos.

El día de hoy queremos enseñarte a evaluar tu situación financiera, para que así puedas definir con mayor claridad en donde te encontras actualmente y si no estás confirme darte algunos tips que te ayudaran a subir al próximo nivel.

 

1. SUPERVIVENCIA FINANCIERA

Este nivel también es conocido como “Esclavitud Moderna”. Las personas que se encuentran en esta fase cuentan con una sola fuente de ingresos y viven al día.

Usualmente carecen de ahorros y de dinero para emergencias, por lo que si llega a suceder un imprevisto, no tienen manera de solucionarlo por su cuenta propia.

Finalmente recurren a deudas que a mediano plazo se vuelven imposibles de pagar.

Uno de los problemas más comunes de estas personas, es que a menudo gastan más de lo ganan, suelen estar endeudados y situación los mantiene atados a la supervivencia financiera.

En muchos de los casos, las personas de este nivel financiero tienen buenos sueldos, pero viven al día debido a una nula planificación financiera. Son personas con ansiedad, estresados y frustrados. A su vez, esto genera problemas personales y familiares.

Si te encontrás en este punto te recomendamos tener un control de gastos muy estricto y convertir ese dinero adicional en ahorro permanente, salir lo más pronto posible de todo aquello que debas y buscar generar un ingreso extra que te permita lograr estos objetivos.

2. ESTABILIDAD FINANCIERA

Este es el nivel mínimo al que se debe aspirar.

Las personas en la estabilidad financiera aún dependen de su trabajo, pero tienen una mente abierta hacia nuevas oportunidades de negocio.

Es normal que estas personas tengan dinero ahorrado para emergencias (se recomienda que mínimo represente 6 meses de sueldo).

También cuentan con seguros contratados, principalmente seguros de gastos médicos y de vida, el cual les permite tener un respaldo financiero en caso de imprevistos.

Éste es un nivel que te permite ser más feliz, estar tranquilo y receptivo a nuevas oportunidades.

Si deseas llegar al siguiente nivel debes continuar con tu control de gastos, pero ahora es importante generar ingresos residuales o pasivos, es decir, negocios que siguen generando dinero mes con mes después de hacer el trabajo una sola vez.

3.SEGURIDAD FINANCIERA

En este nivel se alcanza un mayor nivel de libertad.

Quienes se encuentran en esta fase se han dado cuenta de que la clave está en las inversiones, no tanto en el ahorro.

Son personas que tienen varios activos, es decir, negocios que generan ingresos residuales cada mes. Esto hace que generen un dinero extra, pero aún no el suficiente para dejar su empleo, aunque ya están en el proceso.

Si te encuentras en este nivel debes cuidar de no caer en la zona de confort, lo que te impide dar el siguiente paso para encontrar la libertad absoluta.

Para este punto te ayudara diversificar en más negocios que te generen ingresos esto te permitirá obtener un crecimiento más acelerado.

Por último, visualiza tu vida en los próximos 20 años y empieza a hacer una planificación financiera.

4. LIBERTAD FINANCIERA

En este nivel ya se logra la libertad absoluta.

No se trata de ser millonario, sino de tener activos que generen ingresos suficientes para llevar un buen estilo de vida.

Para este momento un empleo ya no es necesario, por lo tanto, se cuenta con tiempo libre en abundancia.

En este nivel puedes aspirar a la plenitud y a crear constantemente nuevas experiencias. Estando aquí podrías vivir una vida espectacular, pero no debes confiarte.

Pasa tiempo con tu familia y amigos, pero protege tus activos y sigue ampliándolos. Ahora puedes darte la oportunidad de arriesgar aún más en tus inversiones.

5. ABUNDANCIA FINANCIERA

Es el nivel más alto, al que sólo un pequeño porcentaje de la población mundial llega, pero no es imposible.

Una de sus características es que se acaban los límites económicos.

Las personas que pertenecen a esta fase tienen activos que generan más del 500% de lo que necesitan para llevar un buen estilo de vida.

Si llegas a este nivel serás capaz de invertir en nuevos sectores, apoyar a empresas nuevas y a talentos en diversas áreas.

 

En Central de Fondos ponemos a tu disposición a los mejores profesionales dentro del ámbito financiero quienes te ayudan a tomar las mejores decisiones de inversión para que multipliques tus ahorros e inicies tu camino hacia la libertad financiera.

Agendá un llamado ahora: http://bit.ly/326REfK

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

Comprá los dólares que quieras e invertilos de la mejor manera

En un contexto de escasez de dólares, el tipo de cambio se convierte en noticia todos los días.

En el marco de la nueva Ley de Solidaridad Social, hoy un nuevo individuo puede comprar un limite máximo de USD 200 por mes, al mismo tiempo que paga un impuesto equivalente al 30% sobre la cotización de tipo de cambio oficial. Por ende, el precio promedio para que un individuo pueda hacerse de dólares hoy es de 82 pesos por la ventanilla de cualquier banco o home banking.

Entendiendo los diferentes tipos de dólares disponibles.

Primero que nada, definamos a los tipos de cambio conocidos como MEP y Contado con Liqui. Estos resultan de realizar la división entre el precio de un bono en pesos por su misma cotización en dólares. Generalmente se realiza con el bono de referencia Bonar 2024 (AY24) que es el más líquido del mercado. Cuando hablamos de MEP, el total del operatoria es local mientras que el Contado con Liqui el destino de los dólares es una cuenta en el exterior.

Veamos un ejemplo: Supongamos que poseemos ARS 75.000 y que los queremos transformar a dólares en el mercado. Pedimos que nos compren AY24 en pesos, su cotización está en $ 3.000 y luego lo vendemos a USD 40, es decir a un tipo de cambio de 75 pesos (3000/40). Esta operatoria se puede realizar en el día. Como podemos ver, existe una brecha tipo de cambio MEP de 75 y los 82 del dólar oficial con el impuesto que impone la ley.

En síntesis, la diferencia que presentan hoy el Dólar Oficial Solidario (Dolar oficial + el 30% de recargo) vs el Dólar MEP ($75 promedio) hace una diferencia en la compra cercana a un 8 o 9%.

Adicionalmente, la operatoria con el Dólar MEP o Bolsa nos permite comprar la cantidad que deseemos, inclusive superando el limite de USD 200 mensuales que nos permite el dólar a nivel oficial.

¿Y en dónde los invertimos?

Existen fondos comunes de inversión que invierten en dólares y toman suscripciones en pesos. Lo hacen a través de esta misma operatoria. Esto quiere decir que además del rendimiento de sus inversiones, protegerán al ahorrista de las futuras devaluaciones. Y por si esto fuera poco, estos fondos no invierten en activos argentinos sino en latinoamericanos por lo que están alejados del ruido local que podrían traer las futuras negociaciones de deuda.

 

¿Cómo ha funcionado esta protección desde las PASO 2019?

Fuente: Elaboración Propia

Fuente: Elaboración Propia

Como podemos ver en el gráfico y la tabla, la protección ha sido más que eficaz.

Por último, veamos la importancia de invertir nuestros ahorros.

Pensemos lo siguiente: Por qué los argentinos compramos dólares? Para protegernos de la inflación del peso y de futuras devaluaciones. Y si además de comprar dólares, los invertimos?

Veamos en un gráfico la diferencia de invertir nuestros dólares al 3% anual de rendimiento en comparación a dejarlos debajo del colchón durante 10 años. Asumimos aportes mensuales de USD 100 dólares.

Fuente: Elaboración Propia

Solo por invertir nuestros ahorros de manera conservadora al 3% anual, en un período de 10 años significarían USD 2.170 más que si los hubiésemos dejado “debajo del colchón”, o sea un 18% más. Esto solo nos demuestra que está ultima practica nos genera más perdidas que ganancia.

¿Qué mejor plan que ganarle a la devaluación invirtiendo nuestros ahorros?

Central de Fondos es una plataforma que te permite obtener Dólar Bolsa o Dólar MEP, en la cantidad que desees o necesites.

Ponemos a tu disposición a los mejores asesores, quienes te acompañan en todo el proceso para que compres la cantidad de dólares que quieras y los inviertas de la mejor manera.

Dejanos tus datos y agendá un llamado ahora: http://bit.ly/37HHdRm

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).