¿Qué es un Fondo Común de Inversión (FCI)?

En 1774, el comerciante holandés Adriaan van Ketwich Tuvo una idea: reunir el capital de un conjunto de pequeños ahorristas con el fin de diversificar riesgos a un costo accesible. Con el dinero en común se compraron bonos de varios países europeos y plantaciones coloniales. Bautizó el primer fondo de inversión como“Eendragt Maakt Magt”, o en castellano: “La Unidad Hace a la Fuerza”.

El fondo resultó próspero sólo por algunos años, pero visionario o no, Van Ketwich consiguió entonces captar la esencia del instrumento: una alternativa de inversión que consiste en reunir el patrimonio de distintas personas en un mismo fondo común que será luego invertido en diversos instrumentos financieros como bonos y acciones. La gestión del fondo quedará entonces a cargo de una sociedad administradora -banco u otra institución financiera–quien oficiará de intermediario entre el capital del inversor y el mercado.

La lógica en la estructura de un fondo de inversión o fondo mutuo atrae al inversor no corriente por su simplicidad, ya que le facilita al pequeño ahorrista el acceso a la diversificación en una sola transacción. Con la puesta en común del capital de los inversores, el fondo adquiere títulos en plaza financiera que pasarán a conformar su cartera colectiva. Cómo el público inversor entra en un fondo de inversión está dado por la compra de una participación cuota parte.

La cuota parte es la unidad de medida de un fondo de inversión: las partes iguales en las que divide su patrimonio para poner la inversión al alcance del ahorrista.

La cantidad de cuota partes que tenga el inversor estará determinada por el capital que éste destine al fondo y el precio de la participación al momento de la compra. Cada día, de acuerdo a las fluctuaciones en los mercados de los activos en cartera y en función de nuevas compras o ventas, se calculará y publicará el valor cuotaparte. ¿La fórmula? Dividir el patrimonio diario actual del fondo por la cantidad de participación es en circulación a ese momento.

 

Diversificá tu ahorro con el portafolio personalizado de Central de Fondos

El equipo de Asset Managment de Criteria armó portafolios personalizados de acuerdo a objetivos específicos: Ganale a la inflación, Diversificá tu ahorro, Hace rendir tus dólares y Fondos para exigentes. La intención es balancear los riesgos y obtener una cartera aún más equilibrada. El equipo de analistas monitorea y analiza constantemente estas carteras. En esta oportunidad Central de Fondos conversó con los analistas para conocer un poco más sobre el portafolio DIVERSIFICÁ TU AHORRO.
Los fondos de retorno total le dan al inversor la posibilidad de participar en el mercado con la gestión de los mejores managers y un equipo de especialistas dedicados a detectar las mejores oportunidades en renta fija y variable. Hay que tener en cuenta que los mejores retornos se suelen conseguir a mayor horizonte de inversión. Por ello, se sugiere que este tipo de inversiones se mantengan por un plazo no menor a 2 años. De esta manera, aumenta considerablemente la probabilidad de obtener el rendimiento esperado.

¿Qué fondos la componen?
Dentro de la oferta en el mercado elegimos Axis Renta Fija y Multimercado I de Delta Asset Management, que muestran buenos rendimientos a partir de una filosofía sostenida de inversión y un comité especializado.

¿Cuáles son las características de estos fondos? 
Pueden invertir tanto en renta fija como variable con tal de alcanzar el objetivo de rendimiento planteado. No tienen limitaciones de reglamento a la hora de seleccionar activos que consideren acordes y en los porcentajes que deseen.

¿Para quienes está destinado este portafolio? 
Está orientado para aquellos que invierten en plazo fijo pero desean tomar un poco más de riesgo, aunque no con la intensidad de una cartera completa de acciones. En el siguiente gráfico se puede observar que el retorno de la Cartera propuesta supera el del plazo fijo, que pierde contra la inflación. A su vez esta cartera sugerida tuvo menos volatilidad que el que se hubiera registrado haber invertido solamente en una cartera teórica que replique el Índice MERVAL.

¿Cómo le hubiera ido a un inversor si suscribía hace unos años? 
Se calcularon los retornos mensuales de una cartera que invierte 30% en acciones y 70% en renta fija de los últimos 60 meses y se los ajustó por el índice de inflación de la Ciudad de Buenos Aires. Con los valores ajustados se calcularon retornos en ventanas de 2 años.
Por ejemplo, ¿cómo es el rendimiento de la inversión en acciones desde noviembre 2015 a noviembre 2017? El resultado de este ejercicio arroja que hay un 97% de posibilidades de obtener retornos reales positivos si se invierte en acciones por un periodo de 2 años, demostrando la importancia de respetar los horizontes de inversión.

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Si usted desea invertir en este portafolio, puede hacerlo en nuestra plataforma online, www.centraldefondos.com o comunicándose con nosotros a info@centraldefondos.com

Equipo CdF

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El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Hacé rendir tus dólares con el portafolio personalizado de Central de Fondos

Es sabido que el ahorrista argentino históricamente se refugia en la moneda estadounidense. Si analizamos la historia, en 1881 se unificaron las monedas en Argentina y a partir de ese entonces ha cambiado cinco veces su nombre. A medida que pasó el tiempo el peso perdió 13 ceros, producto de la inflación con la consecuente pérdida de valor. En más de 200 años de historia, la Argentina atravesó muchas etapas económicas, signada por períodos inflacionarios e hiperinflacionarios, la moneda propia del país no logró moldear el carácter de reserva de valor. Es por esto que los argentinos habrían optado por el dólar americano para resguardar el valor de su dinero.

Observamos dicho comportamiento sostenido por las estadísticas del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Según estas, desde que se liberó la compra de dólares con destino ahorro en diciembre de 2015, las personas físicas han adquirido un promedio de USD 1,212 millones mensuales.
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Ante esto, el equipo de Asset Managment de Criteria  desarrolló portafolios para distintos objetivos. En esta oportunidad, Central de Fondos conversó con ellos para conocer el portafolio HACÉ RENDIR TUS DÓLARES, cuyo perfil es Conservador.

¿Cómo eligieron la composición de la cartera?  
La selección de los fondos se efectúa en función a los desempeños históricos y a la evaluación de sus procesos de inversión, conducentes a mantener retornos atractivos en el tiempo en comparación con sus competidores. El objetivo, es obtener retornos positivos en dólares, con baja volatilidad.

¿Qué fondos componen el portafolio? 
Se encuentra compuesta por tres fondos: Gaivenst Renta Fija en dólares, DFS Renta Fija dólar y Consultatio Liquidez Ley 27.260.
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¿En qué invierten estos fondos? 
Los gestores de estos fondos eligen instrumentos con bajo riesgo y denominados en dólares como LETES o Bonos de corto plazo. Esto minimizaría las probabilidades de pérdida del capital invertido.
¿Qué ganancia hubiese tenido un inversor si suscribía hace USD 5.000 en Enero 2017? 
De haber realizado dicha inversión a principio de año, en diciembre del mismo año hubiese tenido un total de USD 5,208, mientras que si hubiera constituido un plazo fijo tendría USD5,012.
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El horizonte de inversión de este portafolio es corto plazo, esto quiere decir que debería estar alrededor de 6 meses. Está orientado a perfiles conservadores que prefieren la moneda estadounidense. Si usted desea invertir en este portafolio, puede hacerlo en nuestra plataforma online, www.centraldefondos.com o comunicándose con nosotros a info@centraldefondos.com

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El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Invertí en acciones con el portafolio personalizado de Central de Fondos

El equipo de Asset Managment de Criteria  desarrolló portafolios personalizados de acuerdo a objetivos específicos: Ganale a la inflación, Diversificá tu ahorro, Hace rendir tus dólares y Fondos para exigentes. La intención es balancear los riesgos y obtener una cartera equilibrada. El equipo de analistas monitorea y analiza constantemente estas carteras. En esta oportunidad Central de Fondos conversó con los analistas para conocer un poco más sobre el portafolio PARA EXIGENTES.
La cartera le brinda al inversor la posibilidad de participar en el mercado bursátil de la mano de los mejores managers y de un equipo de especialistas dedicados a detectar las mejores oportunidades en acciones. Está compuesta en su totalidad por fondos de acciones, un instrumento con mayor volatilidad que la renta fija y para el cual se sugieren plazos de inversión de entre 2 a 4 años. De esta forma, aumentan las probabilidades de obtener un rendimiento satisfactorio.

¿Cómo eligieron la composición de la cartera? 
La selección de los fondos se efectúa en función a los desempeños históricos y a la evaluación de sus procesos de inversión, conducentes a mantener retornos atractivos en el tiempo en comparación con sus competidores. Las gestoras seleccionadas poseen equipos de investigación y seguimiento de las empresas cotizantes más grandes de la Argentina.
En primer lugar, lo que hicimos fue ver el desempeño de cada fondo ajustado por su riesgo en un período de tres años, haciendo mayor hincapié en el último año. Esto se realiza para tener una mejor visión de su estrategia de mediano y largo plazo.

¿Qué fondos la componen?  
La cartera se conforma por: SBS Acciones, Galileo Acciones, Consultatio Acciones Argentina y Schroder Renta Variable. Elegimos estos cuatro fondos, ya que dan una diversificación y tienen los horizontes que buscamos.

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Se puede observar que tienen rendimientos interesantes en los últimos años. También tuvimos en cuenta que los fondos tengan suficiente patrimonio neto para garantizar liquidez: si desea realizar un rescate, el fondo puede fácilmente reintegrarle su dinero en 48 horas hábiles. La liquidez es importante a la hora de elegir.

¿En qué invierten estos fondos?
Tienen como mandato estar invertido en acciones entre el 75% u 80% del total de su cartera. Si desearan adoptar una posición defensiva, sólo tienen licencia para colocar hasta un 20% en bonos o en efectivo.

¿Cómo se analizan los rendimientos? 
Las acciones se comparan con el índice Merval. Para ello, realizamos un gráfico representativo, dónde se encuentran los fondos, la cartera y el índice. Cuanto más el fondo a la derecha se encuentre, significa que tiene más volatilidad, una medida asociada al riesgo. Pero cabe recordar que, por lo general, mayor volatilidad está compensado con mayor retorno en el largo plazo.

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Analizando el gráfico, podemos ver que Galileo tiene menos volatilidad, pero menos retorno que Schroders; en cambio SBS es mucho menos volátil con más retornos, eso es sumamente positivo. Se puede observar que todos los fondos con respecto al índice Merval, son superiores, en términos de retorno, en algunos casos por 20% o 30%; en términos de volatilidad también es positivo.
El propósito del gráfico es mostrar que, invirtiendo en la cartera, se obtendrían rendimientos más equilibrados con menor volatilidad.

¿Cómo le hubiera ido a un inversor si suscribía hace unos años $100.000? 
De haber invertido $100.000 en Junio 2015, el inversor de la cartera de acciones, en noviembre 2017 hubiera tenido un total de $299.414.
La ponderación del Merval es conocida por todos, cuánto tiene de cada papel. Al ser pública, si se quiere emular ese retorno sólo se debe replicar la ponderación. En cambio, de desear otro retorno, el manager debe tomar una decisión: si invertir más o menos en algún papel, u en otro que no se encuentre dentro del Merval. Esto se llama retorno activo, por gestión.
También se calcularon los retornos mensuales del Merval de los últimos 60 meses y se los ajustó por el índice de inflación de la Ciudad de Buenos Aires. Por ejemplo, ¿cómo es el rendimiento de la inversión en acciones desde noviembre 2014 a noviembre 2017? El resultado de este ejercicio arrojó que hay un 97% de posibilidades obtener retornos reales positivos (superior a la inflación) si se invierte en acciones por un periodo de 3 años, demostrando la importancia de respetar los horizontes de inversión.
Siempre resaltamos que el horizonte de tiempo ideal debiera ser de entre 2 a 4 años. Esto es porque las acciones representan empresas que suelen crecer en el tiempo y no automáticamente. A su vez, en el corto plazo pueden existir correcciones de mercado como sucedió en febrero, por lo cual se requiere mayor tiempo para recuperarse de las caídas.
Si usted desea invertir en este portafolio, puede hacerlo en nuestra plataforma online, www.centraldefondos.com o comunicándose con nosotros a info@centraldefondos.com

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El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591 y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del
Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

GANALE A LA INFLACIÓN CON LA CARTERA PERSONALIZADA DE CENTRAL DE FONDOS

El equipo de Asset Managment de Criteria armó portafolios personalizados de acuerdo a objetivos específicos: Ganale a la inflación, Diversificá tu ahorro, Hace rendir tus dólares y Fondos para exigentes. La intención es balancear los riesgos y obtener una cartera aún más equilibrada. El equipo de analistas monitorea y analiza constantemente estas carteras. En esta oportunidad Central de Fondos conversó con los analistas para conocer un poco más sobre el portafolio GANALE A LA INFLACIÓN.
La cartera tiene como objetivo lograr retornos superiores a la inflación y al plazo fijo. Lo bueno de este tipo de inversiones es que le aseguraría al inversor un retorno real positivo. Tienen muy baja volatilidad y son inversiones de muy bajo riesgo. Para el inversor que quiere dormir tranquilo y no desea estar pendiente del mercado todo el tiempo, este producto es ideal. Por ejemplo, cuando sucedió la corrección de febrero, las carteras de acciones y retorno total sufrieron grandes bajas. Sin embargo, Ganale a la inflación se mantuvo positivo y subiendo de a poco.
Como bien dijimos, este objetivo significa obtener retornos reales superiores a la inflación. Pero ¿qué es el retorno real? Para ello, primero debemos saber que existe el retorno nominal, el porcentaje que rinde la inversión sin tener en cuenta otras variables. En cambio, el retorno real tiene en cuenta el efecto de la inflación sobre ese resultado. Si el retorno nominal es mayor a la inflación, esta rentabilidad es positiva y el inversor habrá ganado dinero. Si es menor, la rentabilidad real será negativa, determinando de esta manera una pérdida en términos de poder adquisitivo. Durante el 2017, los fondos tuvieron rendimientos de aproximadamente un 4% de internes real, esto significa que le ganaron a la inflación en ese porcentaje.

¿Qué se miran a la hora de seleccionar los fondos? 
Nos fijamos como vienen rindiendo las estrategias que los administradores vienen planteando. Cuáles son los instrumentos que componen la cartera, cómo creemos que les va a rendir. De acuerdo a todo esto, elegimos los fondos para que participen en el portafolio.

¿Qué fondos la componen? 
La cartera se compone por:  SCHRODER CORTO PLAZO que tiene buenos rendimientos, pero con un patrimonio grande; COHEN RENTA FIJA el cuál viene creciendo con retornos de tres años bastante buenos, tienen consistencia las estrategias que llevan adelante y se ven reflejados en sus retornos; también se encuentra BALANZ CAPITAL AHORRO y SBS PESOS PLUS. Son los cuatro mejores que hay con la misma estrategia: ganarle a la inflación.

¿En qué suelen invertir los fondos? 
En general las composiciones de la cartera son similares, están concentradas en corto plazo en pesos ya que tienen buenos rendimientos, superando a la inflación. Poseen grandes porcentajes de Lebacs, con plazos de vencimiento a 30 o 60 días, no más a 90 días. Pueden tener algún papel que rinda un poco más cómo una obligación negociable, fideicomisos financieros, bonos del estado en pesos o letras provinciales. Pero por lo general se manejan mucho con las Lebacs. Sin embargo, ahora muchos empezaron a rotar portafolios a Letes en pesos, que prácticamente no tienen riesgo. En este caso el emisor no es el Banco Central sino el Estado.

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Aquí se puede observar que hasta fines de 2015 se tenían retornos reales negativos (rojo), ¿Qué significa eso? Que el poder adquisitivo del inversor se merma, obteniendo un valor de compra menor al que se poseía. Esto impulsaría a las personas a consumir por los motivos antes mencionados, o invertir en títulos de deuda, con más riesgo, para obtener más rendimientos.
En octubre de 2015 los rendimientos crecieron (verde) debido a que, al asumir el gobierno de Cambiemos, abrieron el mercado al minorista, brindando una alternativa al plazo fijo. Por otro lado, aumentaron las tasas nominales de un 15% a un 38%.
Ajustado por riesgo es un producto excelente ya que los retornos son positivos y se pueden obtener en poco tiempo. Al ser una cartera de corto plazo, si bien se recomienda estar invertido seis meses, se puede retirar la inversión cuando se desee, sin costos y obteniendo rendimientos ya que los activos no se ven afectados por correcciones de mercado.
Si usted desea invertir en este portafolio, puede hacerlo en nuestra plataforma online, www.centraldefondos.com o comunicándose con nosotros a info@centraldefondos.com

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El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591  y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

¿Qué es y cómo se lee el REM?

Central de Fondos resumió en una imagen el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) que lleva adelante el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

El relevamiento se realiza los últimos 3 días hábiles de cada mes, sobre las expectativas de los precios minoristas, la tasa de política monetaria del BCRA, el tipo de cambio nominal, el nivel de actividad económica y el resultado primario del sector público nacional no financiero.

El REM condensa la información de consultoras y centros locales, entidades financieras del país y analistas del extranjero. Podría interpretarse, de alguna forma, como una voz del mercado que, en base a las últimas novedades, dicta mes a mes el escenario que imagina a futuro: el escenario de Mr. Market.

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Para ver el informe completo entre aquí

¿Cómo leer la imagen?

Se encuentra dividido en columnas, de acuerdo al índice que se está analizando: inflación, tasa de interés, cotización del dólar y PBI.

Luego tendremos como primer dato (en gris) las estimaciones realizadas en el informe anterior. La flecha nos señala los datos publicados en el REM. Esto nos ayuda a poder saber en qué difieren ambas proyecciones y tener valores más reales. Por lo general los valores expuestos en dicho informe se acercan más a la posible realidad.

 

Equipo CdF

Tips para tener en cuenta antes de invertir

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Lo desconocido puede a veces generar algo de temor. Un lugar común es pensar que invertir es difícil y que sólo lo hacen quienes saben. La realidad es que no es así. Hoy día y gracias a la tecnología, es mucho más fácil y cómodo hacer pie en el mercado de capitales. Pero sí es cierto que deben tenerse en cuenta algunos puntos para elegir adecuadamente el tipo de inversión.
Como primer paso, se deben definir los objetivos concretos que desea alcanzar: ¿cambiar el auto? ¿viajar? ¿comprar una casa? Una vez que se sepa cuáles serán las metas, lo siguiente a pensar es el cuándo. En función de ello, se podrá llegar al horizonte de inversión: corto, mediano o largo plazo.
Algo que debe tener en cuenta a la hora de elegir un activo es el riesgo que está dispuesto a afrontar. Algunos, como los bonos, son más estables en comparación a las acciones. Los riesgos están atados a rendimientos y cuanto más riesgo se esté dispuesto a asumir mayor será la expectativa de retorno.  
Para aminorar los riesgos y tener rendimientos más equilibrados, debe diversificar, ¿qué es esto? Invertir un poco en diferentes activos y “no todo en la misma canasta”. Si una inversión tiene un desempeño optimo y en contraposición, otra cae de precio, teniendo ambos instrumentos en su poder lograría tener un rendimiento más equilibrado.
Para su tranquilidad, en Argentina cómo en el resto del mundo, el mercado de capitales se encuentra fuertemente regulado. El organismo principal que se encarga de garantizar la transparencia, supervisar y controlar el funcionamiento del mercado de nuestro país es la Comisión Nacional de Valores (CNV). Las compañías que emiten valores negociables tienen la obligación de brindar información relevante, confiable y veraz a sus inversores. Dicha información se encuentra disponible en la web institucional de la CNV por Emisor, como “hechos relevantes”, “prospecto de emisión” “estatutos vigentes”, “responsables de relaciones de mercado”, “Estados contables”. Es importante como inversor tomar decisiones informadas.
Uno de los instrumentos en auge en Argentina son los Fondos Comunes de Inversión. En el 2017 crecieron un 76,9%. Para el inversor poco experimentado y con poco tiempo, los fondos facilitan el acceso a las inversiones complejas y le dan la posibilidad de acceder a muchos activos de una sola manera. Las carteras de los fondos son administradas por profesionales altamente calificados que buscan las mejores alternativas y cuentan con la más completa información de los mercados financieros.

Tienen varios beneficios por los cuales las personas se encuentran atraídas por esta alternativa. Una de ellas son los bajos montos para ingresar (a partir de $1000 de acuerdo el fondo). También no tienen comisión de entrada CdF-Todoen1lugar (1)ni de salida. Los únicos costos son la comisión por administración, la cual se descuenta un porcentaje bajo día a día.

Hoy existen plataformas digitales como Central de Fondos, la cual posibilita invertir en estos instrumentos desde el celular o la computadora. A su vez el inversor cuenta con herramientas para conocer las posibilidades disponibles en el mercado y que comience a tomar control de sus ahorros.

 

Equipo de CdF

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El presente documento es propiedad de Criteria AN S.A. (“Criteria”), no pudiendo su contenido ser modificado, transmitido, copiado, y/o distribuido sin el consentimiento expreso de Criteria. El presente tiene un fin exclusivamente informativo y se ha basado en información proveniente de fuentes públicas, siendo que Criteria no ha verificado su veracidad, integridad y/o exactitud, ni ha sometido la misma a un proceso de auditoría. Consecuentemente, Criteria no efectúa declaración alguna, ni otorga garantía alguna, sobre la veracidad, integridad y/o exactitud de la información sobre la cual se basa este informe. Todas las opiniones y estimaciones aquí expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso.
El presente no constituye asesoramiento en inversiones ni una invitación a la suscripción de determinados fondos comunes de inversión colocados por Criteria. Cualquier persona interesada en analizar y, en su caso, adquirir las cuotapartes de fondos comunes de inversión aquí descriptos, deberá consultar la información contenida en cada reglamento de gestión. La información aquí inserta ha sido confeccionada exclusivamente para la República Argentina, no debiendo interpretarse destinado a cualquier otra jurisdicción o territorio. Se advierte que parte de la información del presente documento está constituida por estimaciones futuras. Debido a riesgos e incertidumbres, los resultados reales o el desempeño de los fondos comunes de inversión podrían diferir significativamente de lo expresado en las estimaciones futuras. La información aquí contenida está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. El receptor deberá basarse exclusivamente en su propia investigación, evaluación y juicio independiente para tomar una decisión relativa a la inversión en las cuotapartes de fondos comunes de inversión.
Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación – Propio registrado bajo la matrícula n° 591  y Agente de Colocación y Distribución Integral de FCI registrado bajo la matrícula n° 22, en ambos casos de la CNV. Los rendimientos pasados son un indicador de gestión y no implican, bajo ningún concepto, promesas de rendimientos futuros. Las inversiones en cuotapartes de fondos comunes de inversión no constituyen depósitos en el agente de custodia de tales fondos a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo el agente de custodia los fondos comunes de inversión se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.

Las distintas etapas en la vida de un inversor

El ciclo de vida de un inversor es de todo menos estático: no colocará sus ahorros de la
misma forma un joven que consigue su primer trabajo mientras estudia que un adulto con una familia que cuidar pero un mayor sueldo para hacerlo. Distinto será también el portafolio de un jubilado que sólo quiere vivir de rentas y tal vez hacerle unos regalos al nieto cada mes. Sus ingresos y gastos son y serán distintos, sus objetivos y recaudos económicos también. A la hora de hacer recomendaciones, el asesor financiero deberá tomar nota y buscar el producto financiero que mejor se adecue a esas condiciones y no al revés. A fin de cuentas, no podrá solicitarle que deje de gastar en su familia o abandone sus estudios. Será el mercado el que tendrá que brindarle una solución diferente para cada momento de su vida.
Las etapas en el ciclo de un inversor podrían resumirse en cuatro. La edad no fija barreras, que pueden más bien ser flexibles: una persona puede tener hijos tanto a los veinte como a los cuarenta, como bien no tenerlos nunca. Sin embargo, en función de las circunstancias, gastos e ingresos actuales, expectativas y horizonte económico, capacidad emocional y salud, cada persona podría encuadrarse en alguna de ellas. Conocerse a uno mismo es, en definitiva, el primer paso a la hora de invertir.

Iniciación (20+): El puntapié del ciclo, cuando se dan los primeros contactos con el mercado bursátil. En plena etapa de descubrimiento y experiencia, las opciones serán limitadas y las inversiones, pequeñas. Son los primeros trabajos del joven inversor, donde su ingreso es acotado y la porción de ellos destinada al ahorro, por ende, más baja. Tal vez pueda separar $1.000 o $2.000 por mes. Tal vez menos. El monto, en esencia, no es lo más importante. Buscar regularidad sí lo es. Generar el hábito y adoptar disciplina desde el principio puede dar buenos frutos en las siguientes etapas. Se podrán cometer errores, pero no de mayor significancia al ser relativamente poco el capital de inversión y toda una vida económica por delante.

Acumulación (26-35): Atrás quedaron las pasantías y los primeros programas profesionales. Los ingresos son ahora medianos y las erogaciones se mantienen en niveles bajos, probablemente sin deudas contraídas y con expensas familiares nulas o modestas. Es la etapa de acumulación de capital, cuando aumenta significativamente la capacidad de ahorro y la necesidad de liquidez se puede limitar a algunos gastos fijos como alquileres o servicios varios. Ahora sí, tal vez, se puedan separar unos $5.000 o $6.000 por mes para invertir si las facturas vienen bajas y no hay pileta climatizada ni sauna que engrose las expensas.
Por lo general, es en esta etapa cuándo se pueden realizar las inversiones más agresivas: los ingresos son notablemente mayores a los gastos y la tolerancia al riesgo es alta ya que
también lo es la capacidad de generar nuevas entradas en el futuro. Si hemos ahorrado lo suficiente anteriormente, en este período los retornos por capital invertido serán mayores dados el crecimiento de nuestra cuenta de inversión y los potenciales mejores rendimientos en activos de mayor riesgo.
El inversor en etapa de acumulación suele inclinarse por fondos de inversión y carteras con mayor participación en renta variable o acciones. Las colocaciones de capital son a largo plazo pero sus objetivos financieros, a corto.

Consolidación (38-58): Pico de ingresos y pico de gastos en la vida del inversor. La
experiencia profesional habrá derivado en los sueldos más altos, mientras que la experiencia a secas podrá haber derivado en hijos en edad de ir al colegio, coches, propiedades y algún que otro can. La necesidad de liquidez para afrontar las erogaciones varias es importante, pero la persona ya conoce su potencial laboral y por ende puede planificar a futuro.
Es en esta etapa cuando el inversor replantea objetivos y diversifica su estrategia de inversión. La fase de consolidación es el balance entre aumentar el capital y proteger las inversiones propias. Atrás habrán quedado los caminos de la inversión agresiva y se incorporarán a la cartera cada vez más instrumentos de renta fija y real state. Es hora de considerar el porvenir como una cosa seria.
Como inversor, también será el período de mayores ganancias por el capital colocado. Si se ha ahorrado regularmente durante las etapas anteriores, ahora será el turno de cosechar lo sembrado.

Retiro (65+): A medida que se aproxima la edad del retiro laboral, el inversor se vuelve más cauto en cuanto a sus decisiones bursátiles: cuándo y cómo retirarse sumado a con cuánto dinero disponible son algunas de las preguntas que suelen hacerse en esta etapa. Los ingresos se reducen significativamente como así también lo hacen los costos.
Con suerte –y disciplina–, ya a esta altura los bonos y otros instrumentos adquiridos
anteriormente producen una renta importante que cubre con creces las erogaciones del día a día y nos garantiza una estabilidad financiera. La cartera de inversiones se inclina de manera cada vez más exclusiva a productos de renta fija.

Por último, no se debería uno perder de vista los avances de la vida moderna. Los ′70 no son los nuevos ′20, pero la longevidad es hoy mayor que antes, por lo que la planificación financiera es y seguirá siendo importante.

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¿Cuál es la importancia del ahorro?

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Estamos en una época de cambio de hábitos. Empezamos a prestar más atención a las comidas que ingerimos, pensamos en hacer actividad física, todo porque al cuerpo le hace bien. La sociedad comienza a tener más noción de los beneficios que conlleva una vida más saludable.

Uno de los hábitos que los argentinos tienen poco, es el ahorro y la inversión. Y ya que el pasado 31 de Octubre, se conmemoró el Día Internacional del ahorro, queremos hablar  porqué su importancia.  El Congreso Internacional del ahorro, reunido en Milán, en el año 1924, compuesto por delegados de casi todos los países. Al cierre de dicha jornada se estipulo ese día, con el fin de recordar la importancia de generar reservas en las economías familiares y personales.

Se cree que la planificación del dinero es la base de un buen ahorro. Los especialistas comentan que uno debería guardar cerca del 10% de su sueldo, mensualmente. No así lo que resta a fin de mes, ya que seguramente sean montos mucho más bajos a lo esperado. Por eso mismo, cuando uno recibe el dinero debería separar lo necesario para los gastos fijos, un porcentaje de ahorro y luego ajustarse en los gastos variables.

Para poder llevar esta planificación adelante es necesario plantear objetivos. Sin ellos, el ahorro se volverá sin sentido y se dejará de hacer.  

Pero el ahorro, va de la mano de la inversión. No basta con simplemente guardar dinero en un cajón, desvalorizandose. Por esto mismo es relevante conocer las distintas herramientas que tenemos para que el ahorro rinda por sí sólo.

Argentina tiene el porcentaje más bajo de estos ítems de la región. La inversión representa el 16% del PBI, la cual está por debajo de los porcentajes latinoamericanos. Debido a los acontecimientos sufridos en nuestro país, existe una gran desconfianza ante los distintos instrumentos. A eso se deberían los bajos índices.

Resumiendo, debemos tener objetivos de ahorro y planificar para llegar a ellos. Siempre de acuerdo a nuestras posibilidades. Otro punto es, conocer en cuánto tiempo quiero llegar a cumplirlo para poder elegir el mejor medio para llegar a él.

No son necesario invertir grandes montos. Empezá a ahorrar de a poco, y logra tus objetivos, analizando todas las opciones que tenés disponibles.

Conoce los rendimientos promedio por categoría

Equipo CDF

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El frasco pasó de moda: pone los ahorros a trabajar

Creemos que para ganar dinero la única opción es trabajar, y en un punto es verdad. Sin embargo, una planificación de nuestros ingresos es fundamental, para generar ahorros y que estos produzcan a su vez ganancias propias .  Tenemos que plantearnos qué objetivos deseamos alcanzar y en qué plazo. Así, será más fácil, planificar cual es el mejor método para llegar a lograrlos. Lo importante es que los ahorros en el cajón no sólo dejan de generar valor sino que también tienden a desvalorizarse frente a la inflación. Por eso, se necesita un plan de acción para poner los ahorros en movimiento. Otro punto a tener en cuenta es la diversificación. No se debe colocar el 100% del ahorro en un sólo activo, sino que se debe repartir en diferentes instrumentos para poder obtener un rendimiento más equilibrado y minimizar los riesgos.

Una vez decidido y analizado debemos considerar todas las opciones disponibles. Existen múltiples caminos. Uno de ellos es el plazo fijo, el cuál podemos constituir en pesos o en dólares, y a distintos plazos. De acuerdo a cuanto queramos esperar, podremos establecerlo por mes, trimestral, semestral o anual. La tasa de rentabilidad variará dependiendo de la cantidad de tiempo que dejemos el dinero en el banco. A tener en cuenta que a los índices de rentabilidad se le deben descontar los gastos de mantenimiento de cuenta. El riesgo que implica esta opción es que el banco no pueda afrontar el pago y nuestro dinero sea absorbido por la entidad.

Luego podemos comprar dólares, moneda que en la coyuntura argentina suele ser confiable para el ahorro debido a su aumento constante en los últimos años.  Sin embargo, hay otras alternativas que se han probado todavía más rentables.

Una opción no tan conocida pero interesante son los fondos comunes de inversión. Existen diferentes administradoras de fondos, con diversas propuestas de acuerdo a los  objetivos planteados por ellos. Uno puede acceder mediante plataformas como Central de Fondos, donde podrá tener todas las familias juntas y así elegir el que más se adecue a sus gustos y necesidades. La gran ventaja de los fondos es que se está diversificando el ahorro, ya que la cartera del mismo se compondrá de distintos activos (bonos, letes, lebacs, acciones, entre otros). Para guiarse, el inversor puede conocer el rendimiento pasado del fondo en un determinado lapso de tiempo. Si bien el pasado no garantiza igual comportamiento en el futuro, orienta. Dichos rendimientos usted los puede conocer de antemano y con la comisión de los administradores ya descontadas, con lo cual el número que usted conoce es el resultado neto del último tiempo.

Estas tres opciones le brindan horizontes diferentes, siempre dependerá de lo que quiera lograr, por eso es importante saber a dónde quiere llegar para saber cómo llegar.

Equipo CDF