Rendimiento financiero: qué es y en qué se diferencia del retorno

Rendimiento financiero: qué es y en qué se diferencia del retorno

Sea en el corto o largo plazo, el camino del inversor siempre trae consigo tecnicismos y conceptos financieros. Si bien muchos de estos conceptos dan que pensar que las inversiones son solo para expertos, en Central de Fondos estamos convencidos de que no es así y por eso trabajamos para ayudar a las personas a comprender cada día mejor las inversiones. Por eso, en este artículo te contamos sobre el rendimiento financiero, un concepto fundamental para poder entender tus finanzas: por qué es tan importante y en qué se diferencia del retorno total.

Yendo de mayor a menor, lo primero que hay que mirar para saber si una inversión es exitosa o no es su rendimiento financiero, es decir: la ganancia total que se puede obtener al estar invertido durante un determinado período de tiempo. Dicha información se obtiene dividiendo los intereses o dividendos obtenidos sobre el monto total de la inversión inicial. Por dar un ejemplo, supongamos que invertimos $1000 y recibimos $50 de intereses en el transcurso de un año. El cálculo del rendimiento financiero para esa inversión será: 50/1000 = 5%. Esto significa que el rendimiento total de nuestra inversión fue de un 5%.

Cuando hablamos de “rendimiento” estamos haciendo referencia a la ganancia total percibida al finalizar una inversión. Esta ganancia se representa de forma neta y suele calcularse en una base anual aunque, dependiendo la inversión, también puede calcularse de manera mensual o trimestral. Un punto a destacar es que el rendimiento financiero no toma en cuenta a las ganancias o pérdidas de capital que esa inversión haya tenido a lo largo del tiempo sino que solo contempla el total de intereses o dividendos percibidos.

Si bien presenta algunas similitudes, el rendimiento no debe confundirse con el retorno total. una métrica más completa que, además de las ganancias, analiza otros aspectos de la performance de una inversión. Mejor conocido como ROI (Return On Investment por sus siglas en inglés) esta medida no solo incluye los intereses o dividendos percibidos sino también el balance de las variaciones de precios que haya sufrido el instrumento de inversión elegido. Por lo tanto, a diferencia del rendimiento financiero, el retorno puede ser positivo o negativo.

El riesgo es otro componente fundamental a la hora de medir el retorno total de una inversión. Por lo general, cuanto más grande la ganancia, mayor el riesgo. Así, por ejemplo, el retorno total que ofrece un plazo fijo suele ser inferior al retorno potencial de las acciones, ya que se trata de una inversión que ofrece mucha más seguridad que la otra. Las acciones, en cambio, pertenecen al segmento de la renta variable y suelen ofrecer un retorno potencial mucho más alto para compensar a los inversores por el riesgo adicional que corren al comprarlas.

Otro punto importante a tener en cuenta a la hora de elegir una inversión es el horizonte de la estrategia elegida. Si este es de largo plazo, el rendimiento financiero nos dará una buena idea de cómo puede llegar a comportarse esa inversión, mientras que en horizontes de corto plazo, si el retorno presenta mucha volatilidad, puede llegar a perjudicarnos ya que muchas veces, las grandes oscilaciones nos llevan a cometer errores por estar involucradas las emociones.

Ahora bien, volviendo al rendimiento, algunas consideraciones a tener en cuenta: a la hora de calcularlo resulta fundamental distinguir qué tipo de inversión estamos analizando ya que el cálculo varía según cuál sea el instrumento. En términos prácticos, veamos el resumen de uno de los fondos que componen nuestro portafolio Renta sin Fronteras: el fondo Galileo Event Driven. En este caso, se trata de un fondo de bonos en dólares por lo que el rendimiento estará nominado en dicha moneda y, como veremos a continuación, se expresa de manera porcentual bajo las palabras “Yield” o “TIR”.

Rendimiento Financiero del Galileo Event Driven a Noviembre 2020

Retorno del Galileo Event Driven a Noviembre 2020
Fuente : Galileo

¿Qué nos muestra entonces este porcentaje TIR? Que en el periodo de un año el inversor recibirá USD 8,70 por cada USD 100 invertidos en dicho fondo, siempre y cuando ninguna de las compañías que conforman el portafolio presente la quiebra.  En este aspecto, también cabe destacar que los fondos comunes de inversión invierten en activos que cambian todos los días de precio, por lo cual su cotización y rendimiento también son dinámicos. Continuando con el ejemplo del Galileo Event Driven, si queremos analizar la diferencia entre el rendimiento financiero y el retorno de este fondo para el último año, debemos conocer cuánto fue su rendimiento un año atrás y compararlo con el retorno total obtenido. Según informaron a Central de Fondos fuentes de Galileo, sabemos que en diciembre 2019 el fondo tenía un rendimiento similar al actual en torno al 9% anual mientras que el retorno total para ese mismo período fue del 4,5%.

¿Qué quiere decir esto? Que a fin de cuentas hemos ganado un 4,5% con esta inversión, ya que, a pesar de su rendimiento financiero del 9% en un año, los precios de los bonos fluctuaron en una baja del 4,5% para ese período haciendo que nuestro retorno total final sea del 4,5%. Aquí queda demostrada la importancia de saber diferenciar el rendimiento del retorno de una inversión.

En resumen, tanto el rendimiento financiero como el retorno se utilizan para describir el comportamiento de las inversiones durante un periodo determinado de tiempo aunque, definitivamente, no son lo mismo y presentan importantes diferencias.  El retorno es una forma más detallada de expresar el retorno total de una inversión mientras que el rendimiento, muestra la ganancia neta obtenida con los intereses o dividendos percibidos en función al costo inicial.

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Plazo Fijo: ¿La mejor opción? 3 Fondos Comunes de Inversión con mayor rendimiento

Plazo Fijo: ¿La mejor opción?

3 Fondos Comunes de Inversión con mayor rendimiento

 

De las miles de personas que generan dinero en el mundo, tan solo una parte tiene capacidad de ahorro. De ese grupo, muy pocos son los que deciden poner a trabajar su dinero para generar mayores ingresos y poder destinarlos a la inversión como por ejemplo, a la de en un Plazo Fijo.

“Si te la pasas comprando cosas que no necesitas, pronto tendrás que vender las cosas que sí necesitas”, rezaba Warren Buffetuno de los inversionistas más exitosos del mundo y promotor del ahorro de la primera hora.

Desafortunadamente, la falta de educación financiera – especialmente en Argentina- ha hecho creer a las personas que las únicas formas de ahorro posible son la compra de dólares o bien, el clásico Plazo Fijo que básicamente consiste en prestarle un monto de dinero a una entidad bancaria y a cambio de eso, percibir intereses. Eso sí, tal como su nombre lo indica, el plazo en el que hay que dejar el dinero allí es fijo e inamovible.

Una de las alternativas de ahorro más populares en Europa y Estados Unidos son los fondos comunes de inversión. Entre sus ventajas se cuenta la simplicidad con la que se puede acceder, la transparencia para realizar el seguimiento de las inversiones (los fondos están regulados por organismos oficiales y la información de su performance es de acceso público), la liquidez y el manejo profesional que ofrecen.

Cada vez son más las personas que optan por esta alternativa para poner a trabajar su dinero y en el camino, van desterrando las creencias de que el Plazo Fijo es la única opción. A través de distintas herramientas digitales, en Central de Fondos brindamos la posibilidad de acceder a una vasta cantidad de fondos comunes de inversión en una sola plataforma.

 

DESTERRANDO MITOS

Actualmente, un plazo fijo en pesos en un banco privado paga una TNA (tasa nominal anual) de aproximadamente un 33%. ¿Sabían que la inflación proyectada por el mercado para los próximos 12 meses es del 50,2%? No suena a buen negocio. Por eso, debemos encontrar fondos inversión que sobrepasen ese 33% para salvaguardar nuestros ahorros del flagelo inflacionario.

Ahora bien, estos instrumentos de inversión, no solo ofrecen la posibilidad de disfrutar los beneficios del interés compuesto, sino que muchos llegan a rendir mejor que un plazo fijo.

En este punto cabe recordar que un fondo se trata de un portafolio que se reparte en diferentes tipos de activos. Así, muy probablemente algún fondo conservador de renta fija tendrá un porcentaje de sus tenencias en plazos fijos.

A continuación, compartimos tres fondos destacados que en los últimos 12 meses le ganaron con creces al clásico plazo fijo. Asimismo, cabe aclarar que se trata de fondos de renta fija, igual de conservadores que el plazo fijo y con el beneficio de poder acceder al dinero en un plazo no mayor a 24 horas.

  1. Galileo Ahorro

En los últimos 12 meses, este fondo obtuvo un rendimiento del 59,3% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Galileo Ahorro invierte en bonos emitidos por empresas (obligaciones negociables), Fideicomisos Financieros, Plazos fijos, entre otros.

Se mantuvo en positivo en el 99% de los meses desde el 2016 y su principal objetivo de inversión es capturar un rendimiento superior a la tasa Badlar a través de una cartera de activos de renta fija de corto plazo y con baja variabilidad del capital. El plazo para volver a acceder a tus fondos una vez rescatados, es de 24 horas.

  1. Quinquela Ahorro

 En los últimos 12 meses este fondo obtuvo un rendimiento del 59,7% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Quienquela Ahorro invierte principalmente en bonos emitidos por el gobierno, en plazos fijos y en bonos corporativos. Este fondo posee casi 15 años de historia y ha demostrado ser un gran ganador en comparación al instrumento más utilizado por el ahorrista promedio argentino luego de la compra de dólares.

El objetivo del fondo es obtener retornos superiores al plazo fijo tradicional con muy bajo riesgo y obteniendo acceso al capital en solo 24 horas.

  1. Megainver Ahorro

 En los últimos 12 meses este fondo obtuvo un rendimiento del 54,2% cuando el plazo fijo lo hizo en un 44%. El Megainver Ahorro invierte principalmente en bonos corporativos, en plazos fijos y en bonos estatales.

Su objetivo es obtener una rentabilidad por encima de la tasa Badlar otorgando liquidez y preservando el capital. El plazo de liquidación es igual a los otros dos fondos destacados anteriormente: 24 horas.

Por último, para hacer más gráfico el resultado de nuestra inversión, veamos cómo les ha ido a estos fondos en comparación al plazo fijo suponiendo una inversión inicial de ARS 50.000 hace un año atrás:

 

Fondos Comunes de Inversión para ganarle al Plazo Fijo 2020

Fuente: Elaboración propia en base al Banco Central y a Bloomberg.

Queda demostrada la importancia de comenzar a invertir en fondos en detrimento del plazo fijo. Mejores rendimientos, bajos mínimos de inversión, baja volatilidad y acceso al dinero en menos de 48 horas son algunas de las bondades que nos ofrecen estos vehículos.

¿AHORRÁS EN DÓLARES? ¿PLAZO FIJO O FCI?

Muchas personas eligen la divisa norteamericana como forma de ahorro. En Argentina particularmente, la afición por el atesoramiento de dólares es parte indivisible de la cultura. Sin embargo, para la mayoría de los ahorristas allí termina el conocimiento y son muy pocos los que ponen a trabajar esos dólares. Para ellos, los fondos comunes de inversión nominados en dólares resultan una gran opción.

A diferencia del clásico Plazo Fijo en dólares que ofrece retornos muy poco competitivos (alrededor del 0,6% anual), los fondos denominados en moneda norteamericana son una opción mucho más atractiva, con retornos que oscilan entre el 2,5% y el 3% anual.  Además, invierten por fuera de la argentina en bonos latinoamericanos de alta calidad crediticia. ¿los vemos?

  1. Fima Renta Fija Internacional

 Se trata de un fondo que invierte en bonos en dólares de países latinoamericanos. En el último año ha rendido un 3,8% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

El objetivo del fondo es obtener un retorno competitivo en dólares a mediano plazo. Invierte un 75% en bonos soberanos y un 25% en bonos corporativos. Los plazos de rescate son de 72 horas.

  1. Schroders Income

 Se trata de un fondo muy conservador que invierte en bonos gubernamentales y corporativos de Brasil y Chile. En el último año, ha rendido un 2,2% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

En la última gran corrección de marzo/abril 2020, este fondo ha subido un 0,1% demostrando su carácter conservador y cómo protege nuestros dólares en contextos de este tipo.

Este fondo es parte de uno de nuestros portafolios personalizados que les recomendamos a nuestros clientes todos los meses. Para más información, hace click en “portafolios personalizados”.

  1. Galileo Income

El objetivo del fondo es otorgar retornos anuales del 3-4% invirtiendo en bonos de alta calidad crediticia de países latinoamericanos. En el último año ha rendido un 2,1% en comparación al 0,6% del plazo fijo.

Invierte un 47% en Chile, un 28% en Brasil, un 8% en Estados Unidos y posee un 17% en liquidez. Fue creado en el 2017 y obtuvo un rendimiento promedio anual del 2,3% en dólares desde entonces. Una vez rescatados los fondos, se puede acceder a los mismos a las 48 horas.

Como verán, todas estas opciones superan ampliamente a los magros rendimientos que nos ofrecen los plazos fijos. Estamos hablando de ganar, como mínimo, cuatro veces más por año (2,1% versus un 0,6%). ¿Todavía tienen sus ahorros en dólares invertidos en plazo fijo o en su caja de ahorro? ¿Qué están esperando para hacerlos rendir lo que se merecen con estos fondos conservadores?

Todos los fondos de los que hablamos en este artículo, los encontras en un solo lugar: Central de Fondos.

 

*Consultá con tu asesor para saber cuál es la estrategia adecuada para tu perfil

 

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