5 lecciones sobre la volatilidad

Volatilidad: entendiendo el concepto y 5 lecciones para comprenderla mejor

Son muchas las personas que se privan de invertir por la creencia de que es algo complicado y solo para entendidos. Sin embargo, cualquiera puede hacerlo. Basta con tener objetivos claros y algunos conceptos básicos. Uno de los puntos clave que hay que mirar es la volatilidad, una medida estadística casi tan antigua como los mercados, que se utiliza para medir la magnitud del cambio en los precios de un valor en un período determinado.

Cuanto mayor es la volatilidad, mayor será la potencial de recompensa o pérdida de una inversión.

En tanto, si la volatilidad es baja, la ganancia o perdida futura también lo será. Conocer esta información de antemano resultará fundamental para saber de qué manera se podrían comportar los activos en cartera y elegir la mejor estrategia para nuestro perfil. Aquí cabe una aclaración importante: la volatilidad pasada nos habla solamente de lo que ya ocurrió y no nos asegura lo que va a pasar. Se la debe tratar como una variable orientativa aunque no definitiva.

Por definición, la volatilidad es una unidad de medida que marca la dispersión de los precios de un valor o índice de un mercado determinado. Se utiliza para determinar las fluctuaciones del mercado y ayuda a comprender si un activo es riesgoso o no.

Casi como una regla, cuanto mayor es la volatilidad, más riesgoso es el valor.

Existen factores externos que pueden influir de manera abrupta en los movimientos de mercado y por ende, en la variación de los precios. Ya sea a nivel local o internacional, eventos como cambios en las políticas fiscales o de tipos de interés poseen un alto impacto en la industria financiera y la volatilidad de los activos. Si bien la variación de precios es algo inherente al mercado, los momentos de turbulencia financiera pueden generar incertidumbre hasta para el inversor más experimentado. Por eso, es importante contar con una buena gestión de las emociones y herramientas. Una mirada en retrospectiva al comportamiento de distintos tipos de inversiones, por ejemplo, puede darnos una pauta de qué esperar en el futuro y así poder tomar las mejores decisiones de inversión.

La volatilidad nos recuerda que sin riesgo no hay recompensa. El desafío del inversor será construir una cartera de inversiones sólida y bien diversificada que resista los embates del mercado. Es sabido que invertir en el segmento de renta variable (acciones, por ejemplo) conlleva más riesgos que otras inversiones más conservadoras como los plazos fijos, pero también es cierto que a lo largo de la historia, estas inversiones son las que han obtenido los mejores rendimientos.

La variación de precios es un efecto natural del comportamiento impredecible de los mercados y a pesar de estas variaciones, millones de personas en todo el mundo continúan invirtiendo su dinero con la idea de obtener ganancias en el futuro. En ese sentido, la volatilidad es muy importante para los inversores, ya que altos niveles de esta suelen derivar en grandes ganancias si se tiene la paciencia necesaria. Respecto a este tema, se ha declarado Warren Buffet:

“La bolsa de valores es un mecanismo mediante el cual se transfiere valor del impaciente al paciente.”

Esto se debe a que muchas veces, la inestabilidad influye en las decisiones del inversor. Y es que no hay que olvidar que las finanzas poseen un fuerte anclaje en la psicología emocional.

En definitiva, la volatilidad es parte indivisible de cualquier mercado. Para tener éxito invirtiendo hay que aprender a elegir estrategias que se adapten a nuestro perfil.

En ese sentido, los fondos comunes de inversión son una excelente alternativa gracias a la diversificación implícita que ofrecen y el trabajo de análisis de los gestores que lo administran, que analizan especialmente el riesgo de cada activo. De esta manera, es posible mantener la volatilidad en los niveles deseados de acuerdo al riesgo de fluctuación que decidamos, acorde a nuestro perfil.

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A continuación, te contamos qué es la volatilidad y 5 lecciones sobre ella que te harán ver las cosas de otra forma:

¿Qué es la volatilidad?

Lecciones sobre volatilidad  

 

“Central de Fondos” es una plataforma provista por Criteria AN S.A. en su calidad de Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Criteria AN S.A. es un Agente de liquidación y Compensación propio registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el número 591 & ACyDI Nro 22. Número de agente en Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) #235 y en ROFEX agente #343. Todas las transacciones están sujetas al control de la CNV y de los mercados (ByMA y ROFEX).

¿Qué es el riesgo y por qué es tan importante a la hora de invertir?

Cualquiera puede invertir pero para hacerlo bien es preciso conocer nuestro perfil y tolerancia al riesgo. Ante todo, cabe aclarar que el riesgo es un concepto que trasciende al mundo financiero y está implícito en casi todos los escenarios de la vida: desde comprar una acción, prestarle dinero a un amigo, o caerse de la bicicleta. En definitiva, cuando hablamos de riesgo no nos referimos necesariamente a algo malo, sino a una posibilidad real, latente. En finanzas, el riesgo obedece a cuánta variación en el precio en nuestra inversión estamos dispuestos a tolerar. 

Es por esto que cada inversor se identifica según su perfil: conservador, moderado o arriesgado. Los conservadores buscarán inversiones estables, sin importar que los rendimientos sean moderados. Los moderados, en cambio, están dispuestos a asumir ciertas oscilaciones en sus inversiones a cambio de mejores retornos en el largo plazo. Los inversores agresivos, en tanto, tienen por objetivo obtener los mayores retornos posibles, asumiendo para ello un alto componente de riesgo. Por lo general, los agresivos son aquellos inversores con experiencia, que invierten a muy largo plazo sin asignarle prioridad a la disponibilidad inmediata de sus activos.

En definitiva, a la hora de invertir siempre existirá el riesgo implícito de que a esa inversión no le vaya tan bien como se espera. Por eso, es importante que el inversor se conozca a sí mismo e independientemente de todo riesgo, elija la inversión que le permita dormir tranquilo por las noches.

En cuanto al instrumento adecuado para cada perfil, hay que tener en cuenta que, por lo general, cuanto mayor es la ganancia, más inestable suele ser la inversión. En ese sentido, invertir en acciones puede darnos rendimientos cercanos al 10% pero en el camino probablemente habrá que pasar caídas abruptas.

Los fondos comunes de inversión (FCI) representan una excelente opción para aquellos inversores con poca experiencia y poco tiempo para realizar el seguimiento de mercado correspondiente. Al invertir en un FCI, usted delega el armado de la estrategia en el equipo de profesionales que administra el fondo y accede a una cartera de inversiones 100% diversificada. Por su parte, deberá definir su perfil de riesgo y horizonte de permanencia para encontrar la mejor inversión.

Podemos ayudarlo a encontrar una estrategia a su medida.

 

TUS FONDOS, SEGUROS
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Optimismo en los mercados por la baja del dólar y el Riesgo País

Tras haber tocado un pico de más de 1000 puntos hace tan solo un mes, el mercado volvió a dar una muestra de optimismo al perforar la tasa de riesgo país los 800 puntos. Este indicador que elabora el banco norteamericano JP Morgan es el que marca el sobreprecio que los inversores demandarían por comprar nueva deuda a la Argentina en relación a la que le cobran a Estados Unidos por títulos emitidos a igual plazo.

Con esta baja, el riesgo país volvió al nivel que tenía a comienzos de abril, antes de que la elevada volatilidad cambiaria convenciera al FMI de darle al Banco Central (BCRA) la potestad de intervenir en el mercado para tratar de controlar el precio del dólar. Si bien este “veranito financiero” brinda tranquilidad a la ciudadanía, distintos economistas advierten que cuando el tipo de cambio se corrija, el dólar puede llegar a subir de forma brusca provocando una nueva crisis financiera. El ex titular del Banco Central Martín Redrado, por ejemplo, aseguró en declaraciones a la prensa que “el dólar está artificialmente planchado y le han puesto paños fríos con una política monetaria dura”.

Mientras tanto, en nuestro país los indicadores de riesgo continúan el alza así como los seguros contra default (que si bien con la baja del riesgo país retrocedieron, continúan vigentes). Asimismo, la fuerte demanda de plazos fijos y bonos de otros países continúa en aumento y de algún modo, responden a cómo los argentinos ven el futuro cercano.  Se estima que aquellos que optan por bonos y plazos fijos creen que Mauricio Macri ganará la reelección mientras que los que apuestan por el oro, el dólar y bonos del exterior, piensan que el oficialismo perderá el Gobierno. 

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